Circle derde kwartaalwinst verdrievoudigt, overtreft schattingen dankzij groei USDC

Circle Internet Group (CRCL), uitgever van de op één na grootste stablecoin ter wereld, meldde dat de winst in het derde kwartaal meer dan verdrievoudigde door de groeiende vraag naar USDC, wat de rentebaten op de aangehouden activa ter ondersteuning ervan verhoogde.

De nettowinst steeg tot $214 miljoen, of 64 cent per aandeel, terwijl de totale omzet en opbrengsten uit reserves meer dan verdubbelden tot $740 miljoen. Winst per aandeel overtrafen de verwachtingen van 22 cent. Hoewel de omzet groeide als gevolg van de toegenomen vraag naar de stablecoin, werd deze geraakt door de "96 basispunten daling in het rendement op de reserve," aldus het bedrijf.

CRCL-aandelen daalden met maximaal 8,6% in afwachting van een nieuwe renteverlaging in de VS wanneer de Federal Reserve in december bijeenkomt. Lagere rentetarieven verlagen het rendement op de instrumenten die worden aangehouden ter ondersteuning van USDC. Voorspellingsmarkt Polymarket ziet een kans van 71% dat de Federal Open Markets Committee de rente zal verlagen, en de CME's Fedwatch-tool stelt de waarschijnlijkheid op 65%.

Circle heeft zich het afgelopen jaar aan de voorhoede van de uitbreiding van de stablecoin-sector gepositioneerd, waarbij het geïntroduceerd op de New York Stock Exchange (NYSE) in juni. Het totale aantal USDC in omloop groeide tegen het einde van het kwartaal tot $73,7 miljard, meer dan het dubbele van het cijfer van een jaar eerder. Toch blijft het achter bij marktleider USDT, uitgegeven door Tether, dat een marktkapitalisatie heeft van $183 miljard.

"Circle bleef in het derde kwartaal een versnellende adoptie van USDC en ons platform zien terwijl we het nieuwe Economic OS voor het internet bouwen," zei mede-oprichter en CEO Jeremy Allaire in een verklaring.

De resultaten van Circle wijzen op "sterke uitvoering en voortdurende adoptie van USDC," aldus ClearStreet-analist Owen Lau, met omzet en winst ruim boven de verwachtingen. Hij schreef de prestatie toe aan een mix van hogere omzet en lagere kosten, evenals een breder dan verwachte marge op de omzet minus distributiekosten.

Lees meer: Circle’s USDC Blijft Stijgen; William Blair Bevestigt Outperform Na 3Q-resultaten

Lau benadrukte ook de verbeterde prognose voor het hele jaar van het bedrijf, waarin hogere verwachte inkomsten uit productlijnen buiten de reserve-inkomsten werden opgenomen — een teken dat de inspanningen om het bedrijfsmodel te diversifiëren mogelijk aan kracht winnen.

Circle onthulde plannen voor Arc, een layer-1 blockchain ontworpen om stablecoin betalingen, FX- en kapitaalmarktoepassingen te faciliteren, vorig kwartaal. Meer dan 100 bedrijven hebben zich bij het openbare testnet aangesloten, aldus Circle in het winstrapport.

Momentum voor USDC groeit

Hoewel de operationele kosten naar verwachting zullen stijgen, merkte Lau op dat het stablecoin-ecosysteem van het bedrijf blijft groeien, met initiatieven zoals Arc en het Circle Payments Network die vroege voortgang laten zien.

"Deze inspanningen helpen Circle te positioneren voor langdurige groei en een bredere toepassing van USDC binnen financiële en zakelijke ecosystemen," schreef hij.

UPDATE (12 nov., 13:05 UTC): Voegt alinea's toe over de groei van de stablecoinmarkten en de circulatie van USDC, een update over Circle's Arc en een citaat van Allaire.

UPDATE (12 nov., 13:32 UTC): Voegt reactie toe van Clear Street-analist Owen Lau.

UPDATE (12 nov., 14:13 UTC): Herschikt verhaal.

UPDATE (12 nov., 15:21 UTC): Werk de koersbeweging bij in de derde alinea.