Deel dit artikel
Hogere limieten voor Bitcoin ETF-opties kunnen de volatiliteit verminderen, maar de vraag naar spot verhogen: NYDIG
De volatiliteit van Bitcoin is afgenomen maar blijft hoger dan die van traditionele activa, wat het aantrekkelijk maakt voor het genereren van inkomsten maar risicovol voor instellingen die stabiliteit zoeken.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- Het besluit van de SEC om de positiegrenzen voor bitcoin ETF-opties te verhogen, kan de volatiliteit van bitcoin verminderen door strategieën zoals het verkopen van gedekte calls verder mogelijk te maken.
- Deze strategieën houden het verkopen van opwaartse blootstelling voor inkomen in, wat mogelijk prijsschommelingen onderdrukt wanneer ze worden toegepast op grote portefeuilles.
- De volatiliteit van Bitcoin is afgenomen maar blijft hoger dan die van traditionele activa, wat het aantrekkelijk maakt voor inkomensgeneratie maar risicovol voor instellingen die stabiliteit zoeken.
De kenmerkende volatiliteit van Bitcoin lijkt een nieuwe fase in te gaan dankzij de Securities and Exchange Commission (SEC).
Het besluit van de toezichthouder om de positielimieten voor opties op de meeste bitcoin-ETF's te verhogen, kan helpen om prijsschommelingen te verzachten door strategieën zoals het verkopen van covered calls aan te moedigen, waarbij het opwaartse potentieel wordt beperkt in ruil voor een stabiel inkomen, aldus NYDIG Research.
Verhaal gaat verder
Don't miss another story.Subscribe to the Crypto Daybook Americas Newsletter today. See all newsletters
Die verhoging van de positielimieten voor optietransacties op IBIT kwam toen de regelgever goedgekeurde in natura aflossingen voor spot bitcoin-ETF's.
Door handelaren toe te staan tien keer meer contracten aan te houden dan voorheen, heeft NYDIG geschreven, heeft de SEC de deur geopend voor agressievere en langdurige optiesactiviteiten. Covered call-strategieën werken met name het beste op grote schaal.
Ze zijn ontworpen om rendement te genereren uit bestaande holdings door opwaartse blootstelling te verkopen, wat de koersbeweging natuurlijk kan onderdrukken als dit wordt gedaan over grote portefeuilles.
De volatiliteit van Bitcoin is al aan het afnemen, met de BTC Volatility Index van Deribit (DVOL) die een gestage daling toont van ongeveer 90 naar 38 gedurende de afgelopen vier jaar.
Toch springt het eruit in vergelijking met obligaties, aandelen en andere traditionele activa. Dat maakt het een aantrekkelijke doelwit voor beleggers die proberen inkomen te genereren uit marktbewegingen, effectief profiterend van volatiliteit, maar het is ook risicovol voor instellingen die stabiele blootstellingen vereisen.
“Naarmate de volatiliteit afneemt, wordt het activum aantrekkelijker voor institutionele portefeuilles die op zoek zijn naar een evenwichtige risicoblootstelling. Deze dynamiek zou de spotvraag kunnen versterken,” schreven de analisten van NYDIG.
Ray Dalio, een van de vroegste voorstanders van dergelijke risicopariteitsstrategieën, suggereerde onlangs een allocatie van 15% aan goud en crypto temidden van stijgende schuldenniveaus.
“De feedbacklus van dalende volatiliteit die leidt tot toegenomen spotkoopactiviteiten zou een krachtige motor kunnen worden voor aanhoudende vraag,” concludeerde het bedrijf.
Lees meer: Wall Street heeft Bitcoin geclaimd—Wat nu?
