비트코인, 한 달 최저점서 반등…파생상품은 단기 스트레스 신호 발산: 크립토 마켓 투데이

비트코인BTC$66,560.23은 일요일에 한 달 넘게 최저치인 86,000달러까지 하락한 후 회복세를 보였다.

반등은 23:00 UTC에 CME에서 비트코인 선물 거래가 시작되면서 발생했습니다. 이후 9시간 동안 최대 암호화폐는 2% 이상 상승했으나, $88,250에서 힘을 잃었습니다.

전체적으로 보면, 비트코인은 10월부터 시작된 일련의 하락 고점과 하락 저점으로 구성된 혹독한 하락 추세를 지속하며 초기 약세장 반전의 징후를 나타내고 있습니다.

일요일 매도세는 변동성이 컸던 한 주 후 투자자들의 지속적인 위험 회피 심리에 의해 촉발되었으며, 이 기간 동안 미국 대통령 도널드 트럼프가 그린란드, 관세 및 전 세계 지정학적 갈등과 관련된 다보스에서 여러 차례 연설을 진행했다.

이러한 정서는 귀금속인 금과 은을 사상 최고치로 끌어올리면서 비트코인의 안전자산으로서의 명성을 약화시키고, 대체로 미국 주식과 함께 움직이는 위험자산으로서의 입지를 확고히 했다.

파생상품 포지셔닝

삭샴 디완 기자 작성

• BTC 선물 미결제약정(OI)은 하락하는 가격 변동성에도 불구하고 226억 달러로 안정세를 보이며 최근 레버리지 축소의 일시 중단을 나타냈다.
• 대부분의 거래소에서 펀딩 금리가 연 5% 내외로 안정화되는 가운데, OKX는 -3.8%의 금리를 기록하며 지역별 헤징 또는 약세 베팅을 반영하고 있습니다.
• 대조적으로, 바이낸스와 데리빗의 3개월 연환산 베이시스는 5%를 약간 상회하는 수준으로 상승하여, 투기적 거품이 조정된 반면, 기관의 수요가 이 통합 기간 동안 점차 굳건해지고 있음을 시사합니다.
• BTC 옵션은 1주일 25-델타 스큐 15%와 24시간 거래량에서 58%의 콜 우위를 기록하며 높은 확신을 나타내고 있습니다.
• 내재 변동성(IV) 용어구조가 콘탱고에서 백워데이션으로 전환되었으며, 단기 금리가 장기 금리보다 높게 형성되고 있습니다.
• 프런트엔드 변동성은 1월 30일 약 39% 중간 구간 하락 대비 41.53%로 급등한 후 2026년 말에는 47%에 육박했습니다.
• 이 구조는 시장이 즉각적인 가격 변동에 대비하는 가운데 장기적으로는 강세 전망을 유지하면서 단기 포지셔닝에 상당한 프리미엄이 있음을 강조합니다.
• Coinglass 데이터에 따르면 24시간 동안 7억 4,400만 달러 규모의 청산이 발생했으며, 롱과 숏의 비율은 77대 23으로 나타났습니다. 명목 청산액 기준으로 ETH(2억 7,300만 달러), BTC(2억 700만 달러) 및 SOL(6,300만 달러)이 선두를 차지했습니다. 바이낸스 청산 히트맵은 가격 하락 시 모니터링해야 할 핵심 청산 수준으로 88,370달러를 제시하고 있습니다.

토큰 토크

올리버 나이트 작성

• 비트코인이 지속적인 약세를 보이는 가운데, 알트코인 시장은 밤사이 다소 회복력을 나타냈다.
• 이더ETH$1,946.09와 리플XRP$1.3946은 모두 협정 세계시(UTC) 자정 이후 2.8% 상승했으며, 프라이버시 코인인 지캐시ZEC$233.17와 모네로XMR$339.28는 각각 6%와 3% 상승했습니다.
• 알트코인 시장에서 가장 뛰어난 성과를 보인 부문은 메타버스 토큰으로, Axie Infinity (AXS)가 23% 이상 상승한 가운데 코인데스크 메타버스 셀렉트 지수 (MTVS)는 자정 이후 6.92% 상승하여 연초 대비 상승률 34.4%에 추가되었습니다.
• 비트코인 중심의 코인데스크 20(CD20) 지수는 연초 이후 0.52% 하락한 반면, 알트코인 위주의 코인데스크 80(CD80) 지수는 2.5% 상승하며 알트코인들 사이에서 상대적인 강세를 보이고 있다.
• RIVER는 동명의 스테이블코인 프로토콜의 네이티브 토큰으로, 지난 30일 동안 가장 활발한 알트코인이었으며, 최근 24시간 동안 추가로 34% 상승하여 2,100% 이상 급등했습니다.
• 그 "알트코인 시즌" 지표는 현재 28/100으로 9월의 최고치인 76/100에 비해 여전히 상당히 낮지만, 지난달 이맘때의 16/100에 비해서는 크게 상승했습니다.
• A l유동성 부족 및 시장 깊이 부족 10월의 190억 달러 청산 연쇄 사태 이후 알트코인 움직임이 양방향으로 더욱 과장되었으며, 이로 인해 일요일과 같은 매도 시기에는 다수의 청산이 발생하는 동시에 얇은 오더북을 헤쳐 나가는 트레이더들로 인해 극적인 회복세도 나타나고 있습니다.