월가 애널리스트들, 4분기 실적 부진에 따른 코인베이스 목표주가 하향 조정

JPMorgan(JPM)과 Cannacord를 포함한 월가 분석가들이 최대 공개 거래 암호화폐 거래소인 Coinbase(COIN) 주식에 대한 목표 주가를 하향 조정했습니다 4분기 실적 추정치 미달.

JP모건은 약세인 암호화폐 가격과 거래 활동이 거래량 및 수수료에 부정적인 영향을 미쳤다고 밝혔습니다. 이 은행은 암호화폐 거래소에 대한 비중 확대 의견을 유지했으나, 목요일 보고서에서 목표 주가를 290달러에서 252달러로 하향 조정했습니다.

올해 들어 약 40% 하락한 이 주식은 장전 거래 시점에 약 150달러에 거래되고 있었습니다. 어제 종가는 141.09달러였습니다.

암호화폐 연계 주식은 올 해 초 변동성이 큰 흐름을 보이며 디지털 자산 시장의 불안정을 대체로 반영하고 있습니다. 코인베이스(Coinbase)와 같은 주요 기업들은 암호화폐 거래량 감소와 토큰 가격 하락으로 인해 주가가 압박을 받았습니다. 최대 암호화폐인 비트코인BTC$67,441.73은 2025년 말 고점 대비 크게 하락한 상태이며, 올해 들어 약 25% 하락한 수준을 유지하고 있습니다.

케네스 워싱턴(Kenneth Worthington)이 이끄는 JP모건 애널리스트들은 연간 기준 22% 상승한 운영비용과 낮은 수수료의 고급 거래 및 코인베이스 원(Coinbase One) 구독 서비스로의 전환이 실적에 압박을 가했다고 분석했다.

애널리스트들은 예상 수수료율 전망을 하향 조정했으며, 목표 주가를 낮추는 데 있어 거래량 및 시가 총액 전망이 약해진 점을 언급했습니다. 수수료율은 회사가 거래량 중 수익으로 유지하는 비율을 의미합니다.

중개사 캐나코드는 Coinbase의 규모와 수익성이 변동성 높은 암호화폐 시장에서 두드러진다고 평가하면서, 실적 발표 후 단기 전망치를 하향 조정함에 따라 목표 주가를 기존 400달러에서 300달러로 낮췄지만 매수 등급은 유지했습니다.

현물 가격 하락이 전반적인 업계에 부담을 주고 있는 가운데, 브로커는 코인베이스가 여전히 견고한 수익성을 유지하고 있으며 제품군을 확장하면서 점진적으로 시장 점유율을 확대하고 있다고 밝혔다.

조셉 바피(Joseph Vafi) 주도의 애널리스트들은 목요일에 발표된 보고서에서 회사의 “에브리씽 익스체인지(Everything Exchange)”의 진전, USDC 상업용 사례의 성장, 그리고 Base 및 이더리움에서 확장되는 탈중앙 금융(DeFi) 애플리케이션을 강조했다.

Deribit, the 인수한 파생상품 거래소 연중 동안, 미국 외 지역에서 현물 및 파생상품 간 크로스셀 활동을 촉진하는 전략적 추가 요소로 설명되었습니다.

애널리스트들은 전 세계 거래량과 시장 점유율이 작년 대비 약 100% 상승했으며, 금 및 은 선물 거래 활동에 힘입어 최근 명목 거래량이 기록을 경신했다고 밝혔다.

캐나코드(Canaccord)는 업계의 1분기가 더욱 어려울 것으로 예상하며, 코인베이스(Coinbase)가 시장 점유율을 확대하고 자사주 매입을 강화할 것으로 보고 있습니다. 이 증권사는 해당 주식을 경기순환 저점 근처에 있다고 평가하며, 2027년 EBITDA 추정치의 22배를 바탕으로 신규 목표주가를 300달러로 설정했습니다.

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