비트코인, 133억 달러 규모 월간 옵션 만기 앞두고 최대 손실가 훨씬 하회 거래

비트코인BTC$68,770.50은 금요일 월간 옵션 만기일을 앞두고 35% 급락해 81,000달러까지 하락했다가 87,000달러로 회복하는 조정을 겪었다. 이번 조정으로 인해 옵션 시장이 다시 주목받고 있으며, 특히 포지셔닝이 보다 방어적으로 전환되고 있다.

에 따르면 데리빗 데이터, 총 153,778 BTC가 만기를 맞이할 예정이며, 이 중 92,692 BTC는 콜옵션 미결제약정, 61,086 BTC는 풋옵션 미결제약정으로 나뉩니다. 이는 약 133억 달러의 총 명목 가치를 나타내며, 풋콜 비율은 0.66으로, 콜이 여전히 풋보다 많지만 하락 방어 수요가 증가했음을 보여줍니다.

콜 옵션은 정해진 행사가격으로 비트코인을 구매할 권리를 부여하며, 이는 상승장에 대한 베팅을 반영하는 반면, 풋 옵션은 판매할 권리를 부여하고 종종 하락에 대한 보험 역할을 합니다.

최대 손실 가격은 현재 현물 가격보다 17% 높은 102,000달러에 위치해 있으며, 이는 BTC가 옵션 판매자가 총 손실을 최소화할 수 있는 수준에서 얼마나 멀리 벗어났는지를 보여줍니다. Deribit 데이터에 따르면 총 노출 규모의 약 26%인 34억 달러 상당의 계약이 현재 '인 더 머니(in the money)' 상태에 있으며, 약 74%에 해당하는 100억 달러는 '아웃 오브 더 머니(out of the money)' 상태에 있어, 트레이더들이 현재 범위를 벗어난 움직임에 무게를 두고 포지션을 취하고 있음을 강조하고 있습니다.

미결제약정은 가장 집중된 $80,000 행사 가격에서 보드상 가장 큰 약세 집결 지점입니다. 콜 옵션은 특히 $120,000 이상 고행사가에 집중되어 있으나, 현물 가격이 이 수준보다 훨씬 낮아 행사가 이루어질 가능성은 매우 낮습니다.

심리는 여전히 불안하고 두려움이 깊게 자리 잡고 있으며, 대규모 아웃더머니 포지션이 지배하는 가운데, 시장 조성자들이 주요 행사가격 주변에서 헤징 흐름을 조정함에 따라 금요일까지 비트코인BTC$68,770.50의 변동성은 지속될 수 있습니다.