전통 금융에서 떠오르는 ‘바퀴벌레’들이 비트코인을 자극하지만, 연준의 대응은 강세 요인이 될 수 있다

미국 주식 시장은 경기 둔화와 함께 신용 문제들이 표면화되면서 목요일에 조정을 겪고 있습니다.

바퀴벌레가 한 마리 보인다면, 아마 더 있을 것입니다,JPMorgan CEO Jaime Dimon이 말했다 어제 진행된 그의 은행 분기 실적 컨퍼런스 콜에서.

디몬은 이번 가을 초에 파산한 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜즈(First Brands)와 서브프라임 자동차 대출업체 트리컬러 홀딩스(Tricolor Holdings)를 언급한 것이었다. 디몬의 발언 반응을 이끌어냈다 사모펀드 업체 블루 아울 캐피털(Blue Owl Capital)의 공동 CEO 마크 립슐츠(Mark Lipschultz)로부터, 그는 은행들이 자체 장부를 '바퀴벌레'를 찾듯이 꼼꼼히 살펴야 한다고 언급했다.

그럼에도 불구하고 First Brands의 파산은 해당 은행인 Jefferies(JEF)에 타격을 주었으며, Jefferies는 지난 한 달간 25% 하락했으며 목요일에만 9% 하락했다. Jefferies 측은 이번 주에 말했다 퍼스트 브랜즈로 인한 손실도 충분히 견딜 수 있을 것이다.

목요일 신용 우려 심화는 어젯밤 Zions Bancorp(ZION)가 현재 법적 문제에 직면한 차입자들이 받은 두 건의 대출에 대해 5천만 달러의 손실 충당금을 적립했다고 발표했습니다. 이어 Western Alliance(WAL)는 상업용 부동산 차입자를 상대로 사기 혐의로 소송을 제기했다고 밝혔습니다. ZION과 WAL은 각각 목요일에 12%, 10% 하락하며 지역 은행 부문에서 큰 손실을 주도했습니다.

현재로서는 S&P 500 지수가 0.8% 하락하는 데 그치며, 전반적인 주식시장은 소식을 무난히 소화하고 있습니다. 그러나 '위험 회피' 심리가 강화되면서 금 가격은 또다시 2.5% 상승해 온스당 약 4,300달러에 달하는 새로운 기록을 경신했습니다.

디지털 금으로 불리는 비트코인BTC$67,492.07은 현재 그러한 수요가 보이지 않고 있으며, 투자자들은 당분간 이를 단순한 "위험 자산"으로 취급하고 있습니다. BTC 가격은 목요일에 107,500달러까지 급락한 뒤 현재 108,000달러로 소폭 회복했으며, 지난 24시간 동안 3.2%, 지난 7일간 11% 하락한 상태입니다.

강세장 움직임의 씨앗?

최근 이력이 강세론자들에게 희망을 줄 수 있습니다. 2020년 3월 코로나19 급락이나 2023년 3월 은행 파산과 같은 다른 전통 시장 붕괴 사례들도 주식 지수와 함께 비트코인을 급락시켰습니다.

그러나 정부의 대응, 즉 광범위한 재정 및 통화 정책 완화는 BTC의 대규모 강세장 형성의 토대를 마련했다.

해당 반응의 신호는 이미 채권 시장에서 감지되고 있는 것으로 보입니다. 10년 만기 국채 수익률은 오늘 8베이시스 포인트 하락한 3.97%를 기록했으며, 이는 4월 '해방일' 시장 공황 이후 최저 수준입니다.

통화 완화 정책에 가장 민감하게 반응하는 2년 만기 국채 수익률이 3.42%로 하락했으며, 이는 3년 이상 만에 가장 낮은 수준입니다.

의 확인 CME의 단기 금리 선물 트레이더들은 현재 이달 말 연방준비제도(Fed) 정책 회의에서 50bp 금리 인하 가능성을 3.2%로 평가하고 있습니다. 오늘 이전에는 그 확률이 0.0%였습니다. 또한, 연말까지 75bp 금리 인하에 대한 베팅도 1일 전 0%에서 11%로 상승했습니다.

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