로빈후드의 견고한 2분기 실적, 신중한 월가 애널리스트들에는 영향 미치지 못해

로빈후드(HOOD)의 견고한 2분기 실적이 수요일 저녁 발표되면서 월가에서는 해당 주식에 대한 기대치를 상향 조정했으나, 소폭의 상향 조정에 그친 점은 시장이 이미 상당한 상승 가능성을 주가에 반영했다고 보고 있음을 시사한다.

주가는 목요일 아침 현재 약간 상승하여 106.50달러에 거래되고 있습니다.

시티는 목표 주가를 100달러에서 120달러로 상향 조정하면서도 주식에 대해 중립적 의견을 유지했다. 수익 전망을 크게 상향 조정했음에도 불구하고, 애널리스트 크리스토퍼 앨런은 로빈후드의 향후 성장 대부분이 이미 주가에 반영되어 있다고 경고했다. 이 주식은 4월 중순 저점 대비 거의 세 배 상승했으며, 연간 기준으로는 무려 420% 상승했다.

JPMorgan 애널리스트 Kenneth Worthington은 HOOD에 대해 중립 의견을 유지하면서 2026년 12월 목표 주가를 98달러에서 104달러로 상향 조정했다. 그는 “의미 있는 변동성, 견고한 소매 투자자 참여, 그리고 트레이딩 및 금리에 민감한 부문 모두가 우수한 성과를 보인 역사적으로 높은 금리 환경이 거의 완벽한 운영 환경을 조성했다”고 평가했다. 이 회사의 암호화폐 거래소 Bitstamp 인수는 Robinhood가 약 16%에 해당하는 1억 6,000만 달러의 암호화폐 수익을 기록하는 데 기여했으며, Bitstamp를 통한 명목 거래량은 67억 달러에 이르렀다.

Keefe, Bruyette & Woods — 중립 의견 유지 — 는 증권 대여 부문의 이익과 특히 Bitstamp에서의 암호화폐 거래 회복을 강조하며 목표가를 89달러에서 106달러로 상향 조정했습니다. 이 회사는 또한 사용자 참여 증가와 개선된 마진을 근거로 향후 3년간의 주당순이익(EPS) 추정치를 상향 조정했습니다.

Cantor Fitzgerald의 Brett Knoblauch는 이 그룹 중 유일하게 HOOD에 대해 매수 등급을 유지하며, 목표 주가를 100달러에서 118달러로 상향 조정했습니다. 이는 현재 수준에서 약 10%의 상승 여력을 시사합니다. 그의 팀은 현재 Robinhood의 2026년 EV/EBITDA를 40배로 평가하고 있으며, Knoblauch는 회사가 암호화폐, 옵션, 마진 이자 수익 등에서 추가적인 성장 여력이 있다고 판단합니다. 그는 Robinhood Strategies, 암호화폐 스테이킹, 곧 출시될 Robinhood Banking 서비스 등 신제품 전반에 걸친 강한 모멘텀을 지적했습니다.

이번 발표가 오늘 늦게 있을 코인베이스의 실적에 어떤 의미가 있을까요?

로빈후드의 암호화폐 수익은 비트스탬프의 기관 유입 추가로 강화되었지만, 소매 트레이더들이 시장에 복귀한 것도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 코인베이스가 유사한 활동, 특히 소매 부문에서 보고할 경우, 이는 암호화폐 참여의 광범위한 부흥을 시사할 수 있습니다. 코인베이스의 비즈니스는 암호화폐와 기관 활동에 더 크게 의존하고 있기 때문에, 로빈후드의 강력한 실적은 이와 같은 추세가 코인베이스 플랫폼에서도 나타날 경우 기대 이상의 실적을 예고할 수 있습니다.

그러나 Coinbase는 작년 암호화폐 시장의 변동성으로부터 Robinhood를 보호해준 이자 수입 및 증권 대여로의 다각화가 부족합니다. 이는 암호화폐 거래량만으로 수익 성장 가능성을 입증해야 하는 Coinbase에 더 큰 부담을 안겨줍니다. 투자자들의 관심이 집중될 것입니다.

FactSet은 COIN이 2분기 매출 15억 9천만 달러 및 주당 순익 1.25달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 모두 전년 동기 대비 증가한 수치입니다. 오늘 주가는 1.6% 상승하여 주당 383.56달러에 거래되고 있습니다.