어드바이저를 위한 암호화폐: 솔라나와 이더리움의 성장

오늘의 크립토 포 어드바이저 뉴스레터에서, 사만다 보봇, RockawayX의 파트너 겸 최고 성장 책임자가 탈중앙화 금융과 비트코인, 이더리움, 솔라나가 이 분야에 가져오는 차이점을 분석합니다.

그런 다음, 케빈 탐는 'Ask an Expert'에서 암호화폐 ETF에 대한 기관 투자와 관련된 질문에 답변하고 일부 글로벌 동향을 언급합니다.

– 사라 모튼

웨비나 알림: 9월 9일 오전 11시(동부 시간)에 참여하세요 미셸 노이즈 AIMA에서 그리고 앤디 배코인데스크 지수의 r과 함께 암호화폐의 주기적 시장에서 지속 가능한 비즈니스를 구축하는 방법에 대해 논의합니다. 오늘 등록하세요. https://aima-org.zoom.us/webinar/register/4917558078322/WN_3jAGIrqMTK2z7e74q5bkWg#/registration

이벤트 알림: CoinDesk: 9월 10일 워싱턴 D.C.에서 개최되는 정책 및 규제 행사. 이번 일정에는 SEC, 재무부, 하원, 상원, OCC의 고위 관계자들이 포함되며, 민간 라운드테이블과 비교할 수 없는 네트워킹 기회도 마련되어 있습니다. 코드 를 사용하세요.코인데스크15 등록 시 15% 절약하세요. http://go.coindesk.com/4oV08AA.

비트코인을 넘어서: 이더리움, 솔라나 및 온체인 경제

비트코인이 가장 확립된 디지털 자산으로서 암호화폐 논의를 지배할 수 있지만, 오늘날의 환경은 투자자들에게 많은 매력적인 기회를 제공합니다.

비트코인을 제외하고, 블록체인은 전 세계 사용자들을 만족시키는 애플리케이션을 구동하며, 의미 있는 수익을 창출하고, 인상적으로 성장하고 있습니다.

글로벌 금융을 온체인으로 전환하다

토큰화된 실제 자산(RWAs)은 주식, 채권, 원자재 및 대체 자산과 같은 전통적인 금융 상품을 블록체인 상에서 발행하고 거래하는 것을 의미합니다. 이러한 방식의 장점은 매우 큽니다. 자산 거래 결제가 온체인에서 거의 즉시 이루어지며; 발행자가 허용하는 경우, 누구나 어디서든 참여할 수 있고, 거래는 투명하여 추적과 자동화가 용이합니다.

오늘날 약 3,000억 달러에 달하는 토큰화된 자산이 온체인 상에 존재합니다. 보스턴 컨설팅 그룹 예측합니다 시장은 올해 말까지 6,000억 달러에 달하고 2030년까지는 19조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 최근의 RWA 도입 사례들은 블록체인이 전통 시장을 혁신할 수 있는 잠재력을 보여주고 있습니다.

전통 자산과 온체인 사용을 연결하는 다리 역할을 하는 블록체인은 일반적인 “닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐”의 역학 관계를 가진 시장으로 작용합니다. 즉, 발행자는 활발한 사용자가 있는 곳으로 가기를 원하고, 사용자는 새롭고 최고의 제품이 있는 장소로 몰려듭니다.

이더리움은 자연스러운 출발점이었습니다. USDC와 USDT 같은 스테이블코인이 처음으로 이곳에서 출시되어, 이더리움에 가장 깊은 토큰화된 달러 풀과 오늘날 온체인 RWA 가치의 대부분을 제공했습니다.

Solana는 RWA 활동의 주요 경쟁자이며, 최근 출시된 서비스들은 블록체인이 전통적인 시장을 신속하게 변화시킬 수 있는 잠재력을 보여줍니다. Solana의 대표적인 대출 및 차입 애플리케이션인 Kamino Finance는 사용자가 Apple, Tesla 및 기타 기업의 토큰화된 주식인 xStocks를 담보로 쉽게 대출을 받을 수 있도록 지원합니다. xStocks가 6월 30일 블록체인 전반에 걸쳐 출시된 이후 Solana는 평균 약 의 비중을 차지해왔습니다.일일 거래량의 93%.

블록체인별 온체인 주식 토큰 거래량 | 출처: 듄 애널리틱스

솔라나의 전 세계 개발자 활동 및 활성 사용자 수에서의 지배력(다음 체인에 비해 두 배 이상)은 자산 발행자를 유치하는 데 우위를 제공하며, 이들을 성공적으로 온보딩하고 새로운 온체인 제품을 선보이는 것이 이러한 활동을 강화할 것입니다.

보다 광범위하게, DeFi는 온체인 제품의 다양성과 기관 수준의 제공이 확대되면서 계속 성장하고 있습니다. 정교한 포트폴리오에 맞춰, 개발자들은 스테이블코인, 실물자산(RWA), 그리고/또는 수익 메커니즘을 통합하여 다양한 위험 선호도에 어필할 수 있는 제품을 개발하고 있습니다.

이더리움은 현재 이 부문을 선도하고 있으며, 이상을 보유하고 있습니다총 가치 잠금(TVL) 940억 달러 수천 개의 프로토콜과 함께. 업계에서 가장 깊은 유동성을 유지하는 것은 장점이지만, DeFi에는 TVL 이상의 것이 있습니다.

솔라나 디파이(DeFi) 프로토콜의 총 잠금 가치(TVL)가 최근 약 100억 달러를 돌파했습니다. TVL이 실제로 가치 있는 사용을 반영한다는 신호로서, 솔라나의 애플리케이션들은 전체 다른 체인들을 합친 것보다 더 많은 온체인 수수료 수익을 창출하고 있습니다. 빠른 속도와 낮은 비용 덕분에 솔라나는 디파이의 활발한 거래 허브로 자리매김했으며, 분산형 거래소(DEX) 거래량에서 꾸준히 이더리움을 앞서고 있습니다.

비트코인의 암호화폐로서의 역할인 “디지털 골드”를 넘어, 이더리움과 솔라나 블록체인은 각각 고유한 강점을 지닌 핵심 디지털 인프라로 부상하고 있습니다.

이더리움은 최초의 오픈 컴퓨터로, 개발자들이 분산형 애플리케이션을 처음으로 코딩하고 기초적인 기관 프로젝트들이 시작된 플랫폼입니다.

솔라나의 디파이 모멘텀이 구축되고 있습니다. 이미 세계에서 가장 많이 사용되는 체인이며, 혁신적인 디파이 제품들의 온상입니다. 이더리움의 네이티브 ETH 토큰과 마찬가지로, 솔라나의 SOL은 생태계 전반에 대한 폭넓은 노출을 제공하여 투자자들이 개별 애플리케이션 승자를 선택할 필요 없이 전체 성장에 참여할 수 있습니다.

이더리움과 솔라나의 장기적인 성공은 실제 가치를 제공하고 궁극적으로 기존 금융 시스템을 혁신하는 애플리케이션의 기반이 되는지에 달려 있습니다. 만약 이들이 이를 해낸다면, 오늘의 가격은 매력적인 진입점으로 보일 수 있습니다.

- 로커웨이엑스(RockawayX) 파트너 겸 최고 성장 책임자(Chief Growth Officer) 사만다 보봇(Samantha Bohbot)

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Q. 암호화폐 ETF에 대한 기관 투자 트렌드가 시작된 지 1년이 지난 지금, 캐나다의 은행과 연기금은 비트코인에 대해 어떻게 접근하고 있습니까?

A. 이번 분기 13F 제출 서류에 따르면 몬트리올에 본사를 둔 트랜스-캐나다 캐피탈이 디지털 자산에 상당한 투자를 단행한 것으로 나타났습니다. 이 회사는 캐나다 내 최대 기업 연금 계획 중 하나인 에어캐나다의 연금 자산을 관리하고 있습니다. 해당 연금 펀드는 현물 비트코인 ETF에 5,500만 달러를 추가 투자했습니다.

지난 1년 동안 명확한 규제 지침, 현물 ETF 출시 및 비트코인을 전략적 자산으로 인식하는 증가에 힘입어 비트코인의 기관 채택이 가속화되었습니다. 캐나다의 1급 은행들은 1억 3,900만 달러 이상의 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 보유하고 있으며, 이는 증가하는 기관 수요와 장기적 포지셔닝을 강조합니다.

Q. 기관 투자자의 매수가 비트코인 시장 역학에 어떤 영향을 미칠 수 있을까요?

A. 지난해, ETF들은 약 500,000 비트코인을 매입했으며, 네트워크는 작업 증명 합의를 통해 164,250개의 신규 비트코인을 생산했습니다. 이는 ETF 수요만으로도 새로 발행된 공급량의 세 배에 달함을 의미합니다. 추가로, 공기업 및 민간 기업들은 250,000 비트코인을 매입했습니다. 정부들이 비트코인을 전략적 준비금에 포함하는 방안을 검토하는 가운데, 다른 기관들도 비트코인을 기업 자금고에 포함하는 방안을 탐색하고 있습니다.

Q. 영국 금융감독청(Financial Conduct Authority, FCA)이 소매 투자자들의 암호화폐 ETN(Exchange Traded Notes) 접근을 승인함으로써 소매 및 기관 투자자들의 채택이 어떻게 가속화될 것인가?

A. 이는 광범위한 변화를 반영하는 자산 클래스로서 소매 시장의 암호화폐 제품에 중요한 순간을 의미합니다 영국의 규제 디지털 자산에 대한 입장. 이는 2020년 FCA가 암호화폐 상장지수채권(ETN)을 금지한 결정과는 완전히 반대되는 조치다. ETN은 FCA 승인 투자 거래소에서 거래되어야 한다. 영국 정부가 경제 성장과 디지털 자산 산업 지원을 모색함에 따라 암호화폐에 대한 접근 방식을 전환하고 있으며, 이는 영국이 글로벌 암호화폐 시장에서 경쟁력 있는 플레이어로 자리매김하고 있음을 기관 투자자들에게 강력하게 알리는 신호이다.

- 케빈 탐, 디지털 자산 연구 전문가

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