Le stablecoin e l'autocustodia stanno guidando l'ascesa delle neobanche crypto

Per anni, i costruttori più ambiziosi della criptovaluta si sono concentrati sulle fondamenta del settore: blockchain più veloci, smart contract più puliti, migliori economie di protocollo. Ma un numero crescente di progetti si sta ora allontanando dal livello base per approdare a qualcosa di molto più familiare per gli utenti quotidiani: pagamenti, carte e servizi simili a neobank.

Il cambiamento riflette una più ampia consapevolezza all'interno del settore crypto: sebbene i protocolli siano importanti, l'adozione tende a seguire l'utilità. I progetti stanno ora iniziando a proporre un altro concetto: che gli utenti possano spendere, risparmiare e prendere in prestito con le criptovalute, senza dover comprendere le complessità tecniche sottostanti.

L’evoluzione nella messaggistica avviene mentre le stablecoin sono posizionate come aventi un caso d’uso finanziario quotidiano. Ricerca da Messari sostiene la prossima fase delle crypto neobank non si limiterà a replicare le app fintech sopra le blockchain, ma cercherà invece di ricostruire le funzioni bancarie fondamentali, come la spesa e il prestito direttamente onchain senza fare affidamento sui tradizionali circuiti di pagamento.

La piattaforma di restaking di Ethereum ether.fi è stata tra alcuni di quei progetti nativi cripto per effettuare quella svolta, andando oltre lo sviluppo del protocollo verso l'offerta di servizi di pagamento e bancari basati sulla finanza decentralizzata. Da allora, la tendenza si è solo accelerata. Polygon, noto da tempo principalmente come rete di scaling per Ethereum, ha recentemente annunciato nuovi acquisizioni per infrastrutture di pagamenti e railway crypto per casi d'uso delle stablecoin.

«È corretto definirlo un cambiamento», ha dichiarato il CEO di Polygon, Marc Boiron, in un'intervista a CoinDesk. «È semplicemente un cambiamento che abbiamo iniziato 12 mesi fa e verso cui in realtà abbiamo lavorato, non solo parlato.»

Al centro della transizione vi è il desiderio di semplificare l’esperienza utente notoriamente frammentata delle criptovalute. Oggi, le aziende che desiderano accettare pagamenti in criptovaluta o integrare strumenti blockchain spesso devono combinare più fornitori, come portafogli digitali, on-ramp, servizi di custodia e integrazioni di protocolli, ciascuno con le proprie sfide tecniche e regolamentari.

“Quando parliamo con banche, fintech e commercianti, una delle loro maggiori frustrazioni è dover gestire una società blockchain, una società di wallet, una società di on-ramp — è confuso,” ha detto Boiron. “Vogliono semplicemente un'unica API a cui poter collegarsi. Questo rappresenta per noi un differenziatore molto importante.”

Il fondatore e CEO di Ether.fi, Mike Silagadze vede questa convergenza come un'evoluzione naturale per il settore. “Sembra una tendenza in rapida crescita, con molteplici aziende che entrano nello spazio e osservano una crescita, il che è fantastico,” ha dichiarato Silagadze a CoinDesk.

La sua scommessa è che l’adozione non deriverà dall’interazione diretta degli utenti con i protocolli, ma da prodotti finanziari nativi della criptovaluta che si comportano come banche, senza rinunciare ai principi fondamentali che hanno attratto gli utenti verso la DeFi in primo luogo.

“Credo davvero che l’adozione deriverà da molti di questi attori di tipo neobank nel settore crypto,” ha dichiarato Silagadze.

L’attrattiva, sostiene, risiede nella combinazione di caratteristiche che la fintech tradizionale non può facilmente replicare. Gli utenti mantengono l’autocustodia dei propri asset, pur potendo spenderli o usufruire di prestiti garantiti da essi. “Si ottiene la composabilità della DeFi, quindi si può effettivamente utilizzare i propri asset DeFi per prendere in prestito o per spendere,” ha detto Silagadze. “Si ottiene l’autocustodia, quindi si controllano effettivamente i propri asset.”

Per ora, Silagadze ritiene che l'accesso alla composabilità DeFi possa sbloccare una nuova ondata di attività degli utenti. “Credo semplicemente che ciò porterà a una quantità così elevata di attività degli utenti che, alla fine, ciò si tradurrà in una significativa adozione.”

Tuttavia, la corsa verso i pagamenti alimentati da criptovalute solleva una domanda ovvia: il mercato rischierà di saturarsi prima ancora di affermarsi?

Rapporto di Messari note che i pagamenti la corsa sta già mostrando segni di saturazione. Molti prodotti neobank crypto oggi si basano su carte di debito prepagate che convertono automaticamente gli asset in fiat e si regolano tramite reti di carte tradizionali, un modello che l'azienda descrive come sovraccarico e solo marginalmente diverso dalle offerte fintech esistenti.

“Le carte crypto sono sia eccessivamente saturate che incredibilmente nascenti. Oggi, la maggior parte delle carte crypto sono identiche: è possibile aprire facilmente un conto virtuale negli Stati Uniti in oltre 150 paesi con Bridge o Rain. È incredibile, ma allo stesso tempo abbiamo dozzine di prodotti identici perché la barriera all’ingresso è così bassa,” ha dichiarato Sam Ruskin, analista di Messari.

Tuttavia, il costo dei pagamenti onchain potrebbe essere significativamente inferiore grazie a un minor numero di intermediari, secondo Ruskin. “Un costo importante nella finanza è il rischio di regolamento; il divario tra il momento in cui si pensa di essere stati pagati e quando il denaro è effettivamente disponibile per essere speso. Ma le stablecoin onchain possono utilizzare il regolamento atomico, quindi la transazione e il regolamento avvengono simultaneamente, in tempo reale,” ha aggiunto.

Per il momento, è troppo presto per sapere se l'attuale gruppo di neobanche crypto riuscirà a creare business duraturi o si confonderà in un mercato affollato.

Boiron di Polygon riconosce che la concorrenza si intensificherà, ma la considera un segno di successo piuttosto che una minaccia.

“Quando si raggiunge un vero product-market fit, l’intero mercato esplode,” ha dichiarato. “Avrai molti nuovi entranti, e quelli che eseguiranno meglio sopravvivranno.”

Per un settore da tempo concentrato sulle infrastrutture, la svolta verso i pagamenti suggerisce una nuova fase: una in cui il successo delle criptovalute non si misura più dal numero di sviluppatori attratti, ma dalla facilità con cui qualcuno può avvicinare una carta, inviare denaro o gestire un'attività senza dover pensare alla blockchain sottostante.

Per il momento, c'è ancora del lavoro da fare prima che l'esperienza sia senza soluzione di continuità. “I ponti di accesso e uscita dalla valuta fiat sono costosi e immaturi,” ha detto Ruskin riguardo alle lacune irrisolte che esistono oggi. “Rendere più facile lo scambio da fiat a criptovalute porterà nuovi utenti e nuovi casi d'uso sulla blockchain.”

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