L'offerta di Bitcoin tokenizzati su Ethereum ora supera 1,1 miliardi di dollari: ecco perché

Con sorpresa di molti, Bitcoin (BTC) è stata una stella emergente nel momento Finanza decentralizzata (DeFi) di Ethereum. Assumendo la forma di Bitcoin avvolto o tokenizzato, l'asset digitale prende il meglio di entrambe le blockchain, il valore del prezzo e il marchio di bitcoin insieme alla programmabilità di Ethereum, in ONE token altamente richiesto.

Solo la scorsa settimana, la fornitura di bitcoin incapsulati (WBTC) di BitGo ha superato quota 76.000, dopo aver stabilito un record storico di quasi 21.000 bitcoin incapsulati coniati in ONE settimana.

La settimana prima si era registrato il precedente record di oltre 12.200 token coniati in una sola settimana, secondoAnalisi delle dune.

Nel complesso, gli investitori hanno reso il Bitcoin tokenizzato ONE dei più grandi asset su DeFi con quasi 107.000 BTC vale circa 1,1 miliardi di dollariconiato dasette emittenti, attratti soprattutto dagli elevati tassi di rendimento dei prestiti rispetto ad altre opzioni come BlockFi.

Perché utilizzare Bitcoin tokenizzati?

Ciò che fa Bitcoin su Ethereum è semplice: fornisce liquidità per gli exchange decentralizzati in crescita (DEX), come Uniswap. L'attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin è cinque volte più grande della seconda Criptovaluta più grande, ether (ETH), secondo The CoinDesk 20. Quei soldi possono essere utilizzati per fare più soldi.

Il Bitcoin tokenizzato consente agli investitori di trasferire grandi quantità di valore sulla rete Ethereum e sul suo giovane mercato DEX in pochi clic.

La DeFi è considerata ampiamente immatura se confrontata con i Mercati tradizionali o centralizzati (CEX). Ciò può essere osservato negli ampi spread di prezzo tra gli ordini sui libri di borsa tra diversi Mercati DeFi.

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Le differenze di prezzo sui Mercati possono essere sfruttate dai trader in quelle che vengono chiamate opportunità di arbitraggio.

Il Wrapped Bitcoin è spesso l'asset preferito dagli investitori che cercano l'arbitraggio. Il Bitcoin ha un grande impatto in termini di valore del prezzo. Più soldi sulle piattaforme di trading DeFi rafforzano i Mercati stessi, poiché vengono presentate ulteriori opzioni di acquisto e vendita.

Ma la tokenizzazione Bitcoin T è priva di rischi, in particolare di rischi software. Gli investitori che vogliono esporsi alla liquidità di bitcoin pagano tassi di interesse più elevati per coprire il rischio di perdere un asset oltre a ottenere l'esposizione alla liquidità delle prime criptovalute.

Il funzionamento pratico di questo fenomeno ha assunto diverse forme.

Sicurezza degli investimenti in Bitcoin

Diversi modelli di tokenizzazione rappresentano diversi presupposti di sicurezza per i fondi degli investitori.

Per i Bitcoin tokenizzati, la sicurezza si riduce al tipo di custodia e se l'investimento è garantito. Tre modelli principaliEsistono: un'azienda centralizzata come BitGo; un sistema di contratti intelligenti con garanzie, come tBTC; o un supporto completo di asset sintetici impiegato da sBTC.

Vai a BitIl Wrapped Bitcoin (WBTC) è la star emergente degli ultimi mesi con circa 808,5 milioni di dollari in circolazione, secondo Eteri scansionati.

È centralizzato, il che significa che i Bitcoin depositati sono detenuti da BitGo. Le parti che vogliono WBTC danno BTC a BitGo e poi ricevono in cambio un token ERC-20 equivalente a BTC . Quell'ERC-20 può quindi essere venduto sui Mercati secondari o inserito in un'applicazione DeFi per ottenere un rendimento.

KEEP la rete tBTC, Quale lanciato Tuesday, è simile a WBTC ma sostituisce il modello centralizzato BitGo con una rete di nodi, wallet e smart contract. Questa rete mira a portare più decentralizzazione al processo di BitGo consentendo a entrambe le parti, il depositante e il custode Bitcoin , di interagire in modo affidabile tramite software.

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Alcune caratteristiche rendono tutto ciò possibile, come la possibilità per i depositanti Bitcoin di scegliere chi detiene i propri Bitcoin e una BOND del 150% (detenuta in ETH) promessa dai depositari nel caso in cui dovessero perdere i propri depositi.

rBTC di Ren che costituisce circa il 20% di tutti i Wrapped Bitcoin in natura, secondo Dune Analytics. Funziona in modo simile alla rete di nodi di tBTC, avendo la REN Virtual Machine, RenVM, agisce come agente senza fiducia tra le blockchain Bitcoin ed Ethereum .

Infine,sBTC è una versione ERC-20 di Bitcoin. Ma questa volta è supportato da un altro token, il Synthetix Network Token SNX$0.4767. Ogni sBTC non è supportato da BTC, ma dall'800% del valore di un BTC in SNX, il token per coniare asset sintetici (Syns) sul Synthetix DEX.

Un esempio di come funziona il Wrapped Bitcoin

Prendi untransazione recenteda Alameda Research (società affiliata della piattaforma di trading FTX).

FTX consente agli utenti di scambiare tra BTC e WBTC. Quando gli utenti scambiano Bitcoin con Wrapped Bitcoin, FTX attinge dal pool di BTC/ WBTC di Alameda. Gli utenti possono inviare BTC a FTX (Alameda) e ricevere WBTC. Quando il pool di WBTC di Alameda è esaurito, lo riforniscono direttamente con BitGo.

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Alameda è un commerciante e fa parte del WBTC organizzazione autonoma decentralizzata (DAO), il che significa che può avviare le coniature per nuovi WBTC usando BTC. Inviano BTC a BitGo e creano una Request di conio sulla catena Ethereum come commerciante.

BitGo convalida che il BTC è stato depositato su un indirizzo pre-inviato e approva un mint del numero di WBTC pari alla Request di Alameda. Il WBTC può quindi essere utilizzato su FTX o scambiato con un altro token atomicamente (ovvero tramite uno scambio peer-to-peer) o persino all'interno di un mercato DeFi.

Per riscattare, il processo è invertito: l'acquirente rispedirà i WBTC al commerciante che, in modo dimostrabile, brucerà i token.

Il futuro degli asset tokenizzati

Il grande successo di WBTC e WETH (wrapped ether) di BitGo potrebbe portare a ulteriori costruzioni di altre criptovalute. Ben Chan, CTO presso il co-creatore WBTC BitGo, ha detto a CoinDesk ad agosto che l'azienda stava valutando di wrappare altre criptovalute.

Il successo di WBTC nel 2020 è stato in gran parte merito della DeFi, ha affermato.

"Quello che abbiamo visto quest'anno è che la trazione WBTC è stata in gran parte dovuta all'industria DeFi altamente componibile", ha affermato Chan.

Zack Voell ha contribuito al reportage.