Stablecoin: Il Ponte tra TradFi e l'Economia degli Asset Digitali

L'industria degli asset digitali ha trascorso più di un decennio alla ricerca del perfetto equilibrio tra velocità, accessibilità e affidabilità. In questa ricerca, le stablecoin sono emerse come uno degli casi d'uso più trasformativi, combinando la stabilità dei prezzi delle valute tradizionali con l'efficienza della blockchain.

Le stablecoin sono token digitali ancorati a asset stabili come il dollaro statunitense o l'euro, il che le rende particolarmente adatte a fungere sia da affidabile riserva di valore sia da mezzo di scambio senza attriti nell'economia globale. Per le istituzioni tradizionali, ciò significa accesso a un più ampio spazio di asset digitali – e ai casi d'uso, flussi di ricavi, clienti ed efficienze aggiuntive che questa nuova era della finanza ha da offrire.

Il momento è difficile da ignorare: finora gli stablecoin hanno alimentato più di due terzi di tutto il volume di scambi crypto nel 2025, con 6,6 trilioni di dollari in transazioni negli ultimi 12 mesi da sola. Deutsche Bank Research stima una cifra ancora più alta per il 2024, con 27,6 trilioni di dollari processati in un singolo anno. La capitalizzazione totale del mercato supera ora i 289 miliardi di dollari a agosto 2025, più che raddoppiata rispetto a dicembre 2024.

E l'interesse continua a crescere, con banche centrali, regolatori e persino grandi aziende di pagamento nel settore fintech e della finanza tradizionale che esplorano le infrastrutture per le stablecoin. Dalla di RippleRapporto 2025 sulle Stablecoin a Nuovo Valore, il 33% dei leader finanziari globali utilizza già stablecoin nelle operazioni aziendali, e l'86% è propenso a farlo entro i prossimi tre anni.

Perché le stablecoin sono diverse

L'attrattiva delle stablecoin risiede nella loro capacità di unire l'affidabilità delle valute tradizionali con i benefici operativi e i casi d'uso in crescita offerti dalla tecnologia blockchain.

Prendiamo ad esempio i pagamenti globali: nel sistema bancario tradizionale, inviare fondi a livello internazionale spesso comporta molteplici intermediari, maggiorazioni sui cambi valuta e ritardi di regolamento che possono estendersi a diversi giorni, specialmente attraverso fusi orari o durante i fine settimana. Le stablecoin eliminano gran parte di queste inefficienze.

Operando su reti blockchain decentralizzate, le stablecoin:

• Effettua pagamenti in tempo reale, indipendentemente dagli orari di apertura delle banche
• Ridurre le commissioni degli intermediari e i costi derivanti dagli spread FX
• Migliorare l'affidabilità riducendo le transazioni fallite
• Offrire tracciabilità, con ogni transazione verificabile on-chain per trasparenza e conformità
• Aumentare l'accessibilità, poiché gli individui necessitano solo di una connessione Internet e di un portafoglio digitale per partecipare

Questa combinazione di stabilità, velocità e portata globale è il motivo per cui i pagamenti, in particolare quelli transfrontalieri, stanno emergendo come il caso d'uso di punta del settore delle stablecoin.

Collegare la finanza tradizionale e le criptovalute

Le stablecoin agiscono come un vero e proprio ponte tra la finanza tradizionale (TradFi) e l’ecosistema crypto. Fungono sia da punto di accesso per individui e istituzioni che entrano nei mercati digitali, sia da punto di uscita per convertire gli asset digitali nuovamente in valuta fiat.

Questo ponte è prezioso per entrambe le parti, inoltre. Per gli operatori TradFi, le stablecoin offrono l'accesso alla liquidazione su blockchain senza esposizione alla volatilità delle criptovalute. Per le aziende native del mondo crypto, invece, rappresentano un'unità di conto familiare e stabile che può integrarsi perfettamente nei flussi di lavoro finanziari tradizionali.

In termini pratici, con il giusto soluzione di pagamento, le imprese e le istituzioni possono accettare pagamenti in stablecoin da qualsiasi parte del mondo, convertirli istantaneamente in valuta fiat se necessario ed evitare i problemi legati alle oscillazioni dei cambi o ai ritardi nei regolamenti. Dall'altra parte, una banca che esplora i depositi tokenizzati può interagire con gli ecosistemi blockchain tramite stablecoin, mantenendo al contempo l'aderenza al proprio quadro normativo.

RLUSD$0.9997: Conformità al centro

Inizialmente, l’adozione delle stablecoin era dominata dai trader al dettaglio e dalle piattaforme native del settore crypto. RLUSD segue un percorso diverso, essendo progettata fin dall’inizio appositamente per imprese e istituzioni finanziarie. Il suo design dà priorità alla conformità normativa, alla sicurezza di livello istituzionale e all’efficienza operativa, rendendola una soluzione ideale per flussi di pagamento che richiedono sia velocità sia supervisione. RLUSD è inoltre integrata nella soluzione autorizzata ai pagamenti transfrontalieri di Ripple, Pagamenti Ripple, sottolineando l’impegno dell’azienda nel portare credibilità e fiducia alla blockchain nel settore finanziario.

Caratteristiche principali di RLUSD includono:

• Struttura orientata alla conformità, emessa ai sensi di una Carta di Società Fiduciaria a Scopo Limitato di New York
• Interamente garantito da riserve a breve termine, minimizzando il rischio per i detentori
• Custodito da BNY, uno dei maggiori e più affidabili custodi di asset al mondo
• Liquidazione transfrontaliera senza soluzione di continuità integrata direttamente in Pagamenti Ripple, consentendo ai clienti di sfruttare i vantaggi delle stablecoin senza detenerle nei bilanci
• Interoperabilità facilitando un passaggio fluido tra stablecoin, valuta fiat e altri asset digitali, sia in entrata che in uscita

Il recente annuncio che Ripple sta acquisendo Rail, una piattaforma di pagamenti globale basata su stablecoin, rafforza ulteriormente le capacità di Ripple. L'infrastruttura di account virtuali e i sistemi automatizzati di back-office di Rail ottimizzano le operazioni per le imprese, rendendo più semplice che mai integrare i regolamenti in stablecoin nei flussi di pagamento esistenti.

Sfruttare l’XRPL per casi d’uso istituzionali

RLUSD è nativo di XRP Ledger (XRPL), una blockchain nota per la sua velocità, scalabilità e bassi costi di transazione. La Exchange decentralizzato (DEX) incorporato di XRPL e le funzionalità di auto-bridging consentono un trading e un regolamento degli asset efficienti senza contratti intelligenti complessi. Questa architettura è particolarmente adatta per la DeFi istituzionale, i mercati di prestito, le transazioni di asset reali tokenizzati e, naturalmente, i regolamenti transfrontalieri su larga scala. Altri stablecoin sostenute da valute fiat disponibili sul Ledger XRP includono: USDC, XSGD, EURØP e USDB.

Combinando i vantaggi tecnici della XRPL con il quadro di conformità e fiducia di RLUSD, Ripple offre una soluzione appositamente progettata per i pagamenti globali. Una soluzione che potrebbe servire da modello per l’adozione istituzionale delle stablecoin.

Pagamenti: il settore più promettente delle stablecoin

Mentre le stablecoin sono diventate uno strumento di trading indispensabile nei mercati crypto, il loro maggiore potenziale di crescita risiede nei pagamenti. In particolare nelle transazioni B2B, nelle regolazioni transfrontaliere, nella tesoreria aziendale e nelle rimesse.

Pagamenti B2B e transfrontalieri

Le aziende che trasferiscono fondi oltre confine spesso affrontano costi elevati, problemi di conversione FX e tempi di regolamento incoerenti. Le stablecoin consentono trasferimenti globali 24/7, riducendo i costi, sbloccando liquidità per il capitale operativo e migliorando la gestione della liquidità. Ciò è particolarmente vantaggioso per le aziende che operano in più regioni o che pagano fornitori nei mercati emergenti.

Tesoreria aziendale

Per le grandi organizzazioni, le stablecoin possono ridurre la necessità di immobilizzare capitale in conti bancari esteri e rendere la gestione globale della liquidità più efficiente. Pagare i fornitori nella loro valuta locale, tramite un livello di regolamento basato su stablecoin, può inoltre migliorare i rapporti e rafforzare le condizioni commerciali.

Rimesse

I migranti che inviano denaro a casa sono da tempo soggetti a commissioni elevate sulle rimesse. Le stablecoin possono ridurre questi costi offrendo al contempo liquidazioni più rapide e meno errori. Per i destinatari in paesi con infrastrutture bancarie limitate, le stablecoin ricevute tramite portafoglio mobile possono rappresentare una risorsa vitale, soprattutto se abbinate a soluzioni di conversione verso valute fiat locali.

Punti di accesso e uscita per le criptovalute

Per gli exchange e altre piattaforme, le stablecoin rappresentano un ponte universale tra fiat e asset digitali. Ciò consente una maggiore coerenza nei prezzi, riduce la volatilità nelle coppie di trading e migliora l’efficienza complessiva del mercato.

La prossima fase dei pagamenti digitali

Le stablecoin hanno già dimostrato il loro valore nei mercati delle criptovalute, ma il loro ruolo più ampio nella finanza globale è solo all'inizio. Con una capitalizzazione di mercato superiore a 246 miliardi di dollari e trilioni di dollari in volume di transazioni annuali, non sono più un esperimento di nicchia. Stanno diventando una parte centrale dell'infrastruttura dell'economia digitale.

I pagamenti, in particolare quelli di natura transfrontaliera, rappresentano l'area di crescita più interessante del settore, offerta di vantaggi che i sistemi tradizionali faticano a eguagliare: liquidazione più rapida, costi inferiori, maggiore trasparenza e maggiore accessibilità.

RLUSD è un esempio di come le stablecoin stanno evolvendo per soddisfare le esigenze delle imprese, combinando i quadri di conformità e fiducia della finanza tradizionale con la velocità e l'efficienza della blockchain.

Per le fintech e i nativi delle criptovalute, la conclusione è difficile da ignorare: la prossima era dei pagamenti non è all’orizzonte. È già in corso. Le stablecoin hanno superato di gran lunga la fase speculativa per diventare uno strumento finanziario fondamentale, un ponte verso la liquidità globale e una piattaforma di lancio per nuovi modelli di business. La vera domanda non è se trasformeranno i pagamenti, ma con quale rapidità la vostra organizzazione sarà pronta a muoversi con esse.

Per saperne di più sull'ascesa delle stablecoin e sul loro impatto sui pagamenti, scarica il Rapporto 2025 sulla Nuova Stablecoin di Valore di Ripple.