Un'opportunità DeFi Bitcoin da oltre 1 T $

Sin dal suo inizio nel 2009, Bitcoin (BTC) ha guadagnato costantemente adozione e ora ha una capitalizzazione di mercato di oltre1,3 trilioni di dollari. È stato progettato per essere una valuta decentralizzata e un sistema di regolamento lordo in tempo reale. L'approccio decentralizzato basato su protocollo consente ai titolari di spostare la fiducia da un attore centralizzato a un protocollo decentralizzato e applicato tramite codice.

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Nonostante il Bitcoin sia la Criptovaluta originale e la blockchain corrispondente, la sua funzionalità è stata estremamente limitata fino a questo punto rispetto ai contratti intelligenti e alla funzionalità Finanza decentralizzata (DeFi) offerti da Ethereum, Solana e altre blockchain. Tuttavia, questa dinamica è destinata a cambiare con l'emergere di Bitcoin Layers, i meta-protocolli, le sidechain, i layer 2 e altre tecnologie attualmente in fase di sviluppo sulla blockchain Bitcoin . Questi layer consentiranno pagamenti più rapidi, nonché prestiti, funzionalità avanzate di token fungibili e non fungibili, exchange decentralizzati, GiocoFi,SocialFi e molti altri casi d'uso. I possessori di Bitcoin saranno presto in grado di aumentare la produttività del loro asset tramite un sistema finanziario decentralizzato basato su protocollo. Il principale elemento di differenziazione tra DeFi su Bitcoin e DeFi su altre catene è l'asset sottostante (token nativo). Mentre Ethereum, Solana e le blockchain di nuova generazione competono sui meriti delle rispettive tecnologie, DeFi su Bitcoin è puramente focalizzata sull'aumento della produttività di Bitcoin, posizionando l'ecosistema Bitcoin DeFi in una lega a sé stante.

La creazione di valore tramite un sistema finanziario decentralizzato basato su Bitcoin è guidata da tre presupposti:

• preferenza per la blockchain Bitcoin come livello di base per altri asset tokenizzati
• richiesta di una maggiore produttività del Bitcoin, l'asset
• richiesta di un sistema finanziario che rifletta i principi decentralizzati di Bitcoin

Vediamo già forti segnali di domanda per la blockchain Bitcoin come strato di base per altri asset tokenizzati. Il mercato dei token non fungibili su Bitcoin, chiamato Ordinali, è cresciuto da meno di 100 milioni di dollari a oltre 1,5 miliardi di dollari in meno di sei mesi.

Tuttavia, la più grande opportunità deve ancora arrivare. La maggior parte del valore di mercato del sistema Finanza decentralizzato di Bitcoin si manifesterà nel valore dei token fungibili su Bitcoin. I token fungibili alimenteranno una maggiore produttività di Bitcoin (l'asset) tramite strumenti che generano rendimento e sistemi finanziari decentralizzati tramite protocolli e layer 2. Rispetto a Ethereum, Solana e altre catene, il valore dei token fungibili su Bitcoin è ancora minuscolo, in gran parte perché siamo nelle prime fasi della funzionalità programmabile su quella blockchain.

Il protocollo di token non fungibile leader di Bitcoin, Ordinals, T è stato rilasciato prima di gennaio 2023. BRC20s e Runes, i protocolli di token fungibili leader di Bitcoin, sono stati lanciati rispettivamente a marzo 2023 e aprile 2024. Anche con queste recenti release, sono necessarie funzionalità aggiuntive per un ecosistema Finanza decentralizzato robusto su Bitcoin.

Ulteriori funzionalità vengono introdotte in Bitcoin in due modi:

• Proposte di miglioramento Bitcoin (BIP): Gli aggiornamenti al software CORE di Bitcoin vengono perseguiti tramite BIP, come OP_CAT, che mira a migliorare la funzionalità degli smart contract e ad aumentare l'efficienza su Bitcoin.
• Sviluppi tecnologici: Innovazioni come BitVM, peg e bridge vengono sviluppate per offrire agli utenti una maggiore programmabilità ed efficienza senza dover aggiornare il software CORE di Bitcoin.

Come accennato in precedenza, l'ecosistema Finanza decentralizzato di Bitcoin è ancora nelle prime fasi del suo ciclo di vita. Tuttavia, forti indicatori di crescita futura possono essere visti attraverso la crescente attività degli sviluppatori e DeFi nello spazio. Nel 2023, il 40% degli sviluppatori open source Bitcoin si è concentrato su Bitcoin L2 e soluzioni di ridimensionamento. Quindi, nel primo trimestre del 2024, il valore totale bloccato (TVL) dell'ecosistema Bitcoin è cresciuto di oltre sei volte, da $ 492 milioni a oltre $ 2,9 miliardi. Dati questi primi indicatori, insieme a ciò che abbiamo visto accadere in altri ecosistemi, crediamo che oltre $ 1 trilione di valore potrebbe essere creato nell'ecosistema Bitcoin DeFi entro i prossimi cinque o dieci anni.

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