Le altcoin crescono mentre bitcoin ed ether si ritirano dai massimi settimanali

Il mercato delle criptovalute è tornato a calare giovedì, con bitcoin BTC$73.428,89 che ha perso circa lo 0,7% dalla mezzanotte UTC, dopo il rally di mercoledì che lo aveva portato a un massimo di tre mesi di 82.800 dollari.

Ether ha perso circa l’1% durante le ore asiatiche ed europee, ora viene scambiato a $2.325 dopo aver superato brevemente i $2.420 mercoledì.

Il mercato più ampio sta mostrando i primi segnali di un'inversione rialzista dopo un periodo di consolidamento durato due mesi tra febbraio e aprile, anche se è importante notare che bitcoin deve superare i 98.000 dollari per rompere il suo attuale ciclo di massimi e minimi decrescenti.

Il mercato degli altcoin continua a indicare una rotazione degli investitori, con titoli come ALGO e TON in aumento tra l'8% e il 9% dalla mezzanotte UTC.

I futures azionari statunitensi sono stabili giovedì mentre l'indice del dollaro (DXY) è in calo di circa lo 0,1%, poiché gli investitori rimangono speranzosi riguardo a un accordo per porre fine alla guerra in Iran.

Posizionamento nei derivati

• L’attività del mercato dei futures sulle criptovalute è rimasta relativamente contenuta nelle ultime 24 ore, con un volume totale dei futures in aumento di appena il 3% a 216 miliardi di dollari, mentre l’interesse aperto aggregato (OI) è diminuito del 3% a 133 miliardi di dollari. La divergenza tra questi dati suggerisce che le posizioni vengono ridotte piuttosto che ampliate, indicando un processo di de-leveraging su scala di mercato.
• L'open interest di BTC è sceso a 762K BTC da 793K BTC del giorno precedente, interrompendo una serie di tre giorni di crescita sostenuta del posizionamento. Tra i principali asset, DOGE ha registrato il calo più marcato nell'OI, in diminuzione del 6%, mentre l'OI di XRP è sceso di circa l'1%. I cali registrati in questi asset suggeriscono deflussi di capitale e una riduzione dell'appetito speculativo nel breve termine.
• La posizione di DOGE appare particolarmente debole. I tassi di finanziamento rimangono negativi a un tasso annualizzato di circa il 6%, indicando che le posizioni short stanno pagando quelle long per mantenere l’esposizione. Allo stesso tempo, il delta del volume cumulativo (CVD) su 24 ore di DOGE è il più negativo tra i principali token, segnalando una pressione di vendita aggressiva da parte dei partecipanti al mercato che utilizzano ordini di mercato.
• I tassi di finanziamento di BTC, nel frattempo, restano sostanzialmente neutrali dopo aver registrato una media di circa meno 4% su base annua nelle settimane recenti. La normalizzazione dei tassi di finanziamento suggerisce che il posizionamento eccessivamente ribassista è stato in gran parte eliminato dal mercato. Alcuni osservatori ritengono consideriamo questa correzione come costruttiva per l’andamento del prezzo del BTC.
• Al contrario, sia ETH che SOL hanno registrato aumenti dell’OI pari o superiori all’1% nonostante il calo dei prezzi spot. L’aumento dell’interesse aperto insieme al calo dei prezzi suggerisce tipicamente un ingresso di nuove posizioni short nel mercato, indicando che i trader potrebbero posizionarsi per un ulteriore ribasso di questi token.
• TON continua a distinguersi sul fronte del posizionamento. L’interesse aperto è salito di oltre il 10% raggiungendo un nuovo massimo storico, segnalando continui flussi di capitale verso l’asset. Il prezzo di TON ha toccato brevemente i 2,90 $ all’inizio della giornata, il livello più alto da settembre, e il token è ora in rialzo del 93% sulla settimana. Il contemporaneo aumento sia del prezzo che dell’interesse aperto indica una forte partecipazione direzionale.
• TON, TRX e ZEC sono attualmente gli unici token tra i primi 30 a registrare valori positivi di delta cumulativo del volume aggiustato per l'open interest. Ciò suggerisce che gli acquirenti stanno guidando l'attività di trading tramite ordini di mercato aggressivi piuttosto che offerte passive a limite. La maggior parte degli altri asset principali, inclusi BTC, ETH e XRP, continua a mostrare valori negativi di CVD.
• Nel mercato delle opzioni, il sentiment rialzista rimane evidente su Deribit, dove le opzioni call con livelli di strike superiori a $80.000 continuano a dominare le classifiche di volume nelle ultime 24 ore. Secondo Glassnode, gli operatori con esposizione short gamma potrebbero acquistare in vista di un potenziale movimento del BTC oltre $82.000 per mantenere le coperture. Ciò potrebbe ulteriormente alimentare lo slancio.
• Nel frattempo, il premio per il rischio di volatilità a un mese, che misura la differenza tra la volatilità implicita (IV) e la volatilità realizzata (RV), è tornato positivo, secondo Glassnode. Questo cambiamento indica una domanda rinnovata per l'optionalità a breve termine e suggerisce che i trader sono sempre più disposti a pagare per l'esposizione alla volatilità nel breve periodo dopo un lungo periodo di aspettative compresse.

Discussione sui token

• Il DeFi Select Index (DFX) di CoinDesk e il CoinDesk MemeCoin Select Index (CDMEME) sono stati i benchmark con le migliori performance di giovedì, entrambi in crescita del 2,5% mentre iniziano a manifestarsi gli effetti del trading speculativo.
• Gli indici CoinDesk 5 (CD5) e CoinDesk 20 (CD20), ponderati in base al Bitcoin, sono stabili dalla mezzanotte UTC, mentre il più ampio CoinDesk 100 (CD100) ha registrato una leggera flessione.
• L'indicatore di "stagione degli altcoin" di CoinMarketCap è ora a 45/100, il livello più alto dalla fine di marzo, essendo salito da 32/100 rispetto a questo periodo del mese scorso.
• Nonostante l'ottimismo del più ampio mercato delle altcoin, il popolare token DeFi MORPHO ha perso il 4,6% del suo valore dalla mezzanotte UTC e il 6,1% nelle ultime 24 ore. Attualmente viene scambiato a 2,13$, con gli investitori che stanno prendendo profitto dopo un rally all'inizio della settimana che lo aveva portato da 1,95$ a 2,33$.