Bitcoin si mantiene stabile mentre si avvicinano i dati sull'inflazione, si sviluppa il dramma di Bittensor

Il mercato delle criptovalute è rimasto stabile venerdì, con bitcoin BTC$84.459,46 che ha mostrato poca variazione scambiando a $71.700 ed ether ETH$2490,55 a $2.180, estendendo l’azione di prezzo a bassa volatilità che ha caratterizzato gli ultimi mesi.

Le bande di Bollinger giornaliere, uno strumento di analisi tecnica che misura la volatilità del mercato, sono alle loro più strette dall'inizio del 2024. In passato, una gamma così ristretta — bitcoin si è mantenuto tra $63.000 e $75.000 dall'inizio di febbraio — è terminata con una variazione del prezzo del 40%, secondo analista crypto Eric Crown.

Una rottura oltre i $75.000 nel caso del bitcoin innescherebbe una dinamica al rialzo intrappolando i trader in posizione short che dovranno acquistare a mercato per coprire le loro posizioni, mentre una mossa a breve termine sotto i $70.000 liquiderebbe posizioni long per un valore di circa 200 milioni di dollari che scommettono sul breakout, secondo Mappa del calore delle liquidazioni di CoinGlass.

Un catalizzatore chiave venerdì sarà il dato sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti. L'inflazione di marzo è stimata al 3,3% su base annua, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia. Cifre elevate dell'inflazione tendono a stimolare un rialzo del dollaro USA, il che potrebbe influire negativamente su asset rischiosi come il bitcoin.

Posizionamento sui derivati

• L'open interest (OI) nei futures su bitcoin è aumentato dell'1%, con i tassi di finanziamento perpetuo medi sulle principali borse al livello più alto dal 4 febbraio. Ciò indica un rafforzamento dell'appetito degli investitori per un'esposizione rialzista.
• Altre principali criptovalute hanno mostrato performance contrastanti. L’Open Interest (OI) è aumentato leggermente in XRP (XRP), mentre è rimasto stabile in ether ETH$2490,55 e solana (SOL). HYPE e AVAX si distinguono ulteriormente, mostrando una combinazione rialzista di crescita dell’OI e tassi di finanziamento positivi.
• Lo ZEC, incentrato sulla privacy, mostra nel frattempo una crescita dell’Open Interest e tassi negativi, segno che i trader continuano a vendere futures allo scoperto e a coprire i rischi di ribasso nonostante il rally del prezzo spot. Il prezzo dello ZEC è salito fino a quasi 400$, il livello più alto dal 28 gennaio.
• Non sembra esserci fine al trend al ribasso nell'indice di volatilità implicita a 30 giorni di BTC, il BVIV. La misura è scesa al 45%, indicando una calma di mercato. È diminuita in una linea quasi retta dal 58% del 31 marzo. L'indice di volatilità di Ether mostra un andamento simile.
• Il calo della volatilità è principalmente guidato dai flussi legati agli ETF. “Il complesso degli ETF ha creato un circuito di retroazione: le istituzioni vendono call per ottenere rendimento, il che sopprime la volatilità al rialzo, rendendo ancora più attraente la vendita di ulteriori call. L’impatto è ancora sottile, ma la direzione è chiara. Il mercato delle opzioni su Bitcoin si sta evolvendo in un mercato strutturalmente sbilanciato, proprio come quello azionario,” ha dichiarato a CoinDesk il CEO di STS Digital, Maxime Seiler.
• La struttura a termine della volatilità implicita è piatta per i prossimi sei mesi per poi aumentare a partire da settembre, suggerendo che il mercato si sta preparando per un periodo relativamente tranquillo nel frattempo.
• Su Deribit, le opzioni BTC ed ETH continuano a mostrare skew di put, sebbene siano molto più deboli rispetto a una settimana fa mentre i trader inseguono scommesse al rialzo, in particolare l'opzione call BTC con strike a 80.000 dollari.

Conversazioni sui token

• L'Indice Selettivo DeFi di CoinDesk (DFX) è il benchmark con la migliore performance di venerdì, con un aumento dello 0,38%, mentre il CoinDesk 5 (CD5), dominante in bitcoin, registra una diminuzione di un quarto di punto percentuale.
• L'indice CoinDesk Computing Select (CPUS) è il peggior performer, perdendo l'1,4% dopo essere stato trascinato al ribasso da bittensor (TAO), che ha perso oltre il 12% dalla mezzanotte UTC dopo che Covenant AI, uno dei maggiori sviluppatori di subnet della rete, ha annunciato il suo abbandono di Bittensor.
• "L'intero principio di Bittensor, la promessa che ha attirato sviluppatori, miner, validatori e investitori in questo ecosistema, è che nessuna singola entità lo controlla," ha dichiarato il fondatore di Covenant AI Sam Dare ha scritto su X. "Quella promessa è una menzogna."
• Un token che ha ignorato l'apatia generale del mercato crypto è stato DASH, che è aumentato di oltre il 19% dalla mezzanotte UTC, contribuendo a un guadagno nelle 24 ore del 34% mentre i trader ruotavano nuovamente nel settore della privacy.