Il premio per il panico persiste nelle opzioni anche mentre il bitcoin si riprende dai minimi

Il mercato delle criptovalute ha evitato un potenziale pericolo giovedì, con bitcoin BTC$67.996,25 in aumento del 3,9% rispetto al minimo locale di 65.600 dollari.

I prezzi sono aumentati durante la notte, con bitcoin che ha guadagnato il 2% dalla mezzanotte UTC, solana (SOL) in crescita del 2,7% ed ether (ETH) in aumento dell'1,2%.

La tendenza ribassista più ampia, tuttavia, rimane intatta con bitcoin che registra una serie di minimi e massimi decrescenti restituendo tutti i guadagni ottenuti nei 12 mesi terminati a ottobre 2025.

Nel breve termine, bitcoin deve superare i 72.000 dollari per confermare un cambiamento rialzista rispetto all’azione del prezzo limitata al range che lo ha visto oscillare tra supporto e resistenza.

Gli ETF spot su bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato il loro calo più significativo di questo ciclo, con 100.300 BTC ritirati da ottobre. Ciò equivale a circa 6,8 miliardi di dollari di ulteriore pressione di vendita su un mercato già fragile.

Posizionamento nei derivati:

• Le dinamiche di mercato si stanno stabilizzando. L’open interest è salito a 15,8 miliardi di dollari, segnalando un passaggio dalla pulizia della leva finanziaria verso un livello di supporto più solido, mentre il sentiment retail si sta riprendendo, con i tassi di finanziamento che si sono attestati da neutrali a positivi su tutte le piattaforme, raggiungendo il 10% su Bybit e Hyperliquid.
• La convinzione istituzionale rimane ancorata, con la base annualizzata a tre mesi che persiste al 3%.
• Il mercato delle opzioni BTC mostra un leggero cambiamento di sentiment, con un volume nelle 24 ore che raggiunge una ripartizione di 51/49 a favore delle call.
• Mentre lo skew one-week 25-delta è salito al 17%, la struttura a termine della volatilità implicita (IV) rimane in backwardation a breve termine.
• Questo picco persistente sul front-end conferma che i trader stanno ancora pagando un "premio di panico" per una protezione immediata, anche mentre le scadenze più lunghe si stabilizzano vicino al 49%.
• I dati di Coinglass mostrano 179 milioni di dollari in liquidazioni nelle ultime 24 ore, con una ripartizione 56-44 tra long e short. BTC (59 milioni di dollari), ETH (46 milioni di dollari) e altri (16 milioni di dollari) sono stati i leader in termini di liquidazioni nominali.
• La mappa di calore delle liquidazioni di Binance indica 68.400 $ come livello chiave di liquidazione da monitorare in caso di aumento del prezzo.

Discussione sui token

• Le altcoin sono state vivaci durante la notte, il token di prestito MORPHO è aumentato di oltre il 12% dalla mezzanotte UTC e il token di pagamento AI KITE ha guadagnato l'11%, estendendo il suo rally di 153% a 30 giorni.
• La rotazione è stata osservata anche tra i token DeFi come Jupiter (JUP), che è salito di oltre il 3,6% dopo aver toccato il suo punto più basso in sette giorni giovedì.
• L'indice selezionato CoinDesk Smart Contract Platform (SCPXC) è stato il benchmark con la migliore performance nelle ultime 24 ore, registrando un guadagno del 2,25%, seguito da vicino dall'indice Memecoin di CoinDesk (CDMEME), in aumento del 2,2% nello stesso periodo.
• Il CoinDesk 20 (CD20), dominato da bitcoin, ha registrato un incremento dell'1% mentre i principali asset crypto hanno mostrato guadagni più contenuti.
• Gli altcoin solitamente performano bene durante i periodi di consolidamento, poiché i trader hanno la libertà di ruotare il capitale verso scommesse più speculative senza rischiare di perdere un movimento su asset come bitcoin, ether e XRP.