Bitcoin si consolida vicino a 67.000$ mentre i trader pagano per la protezione contro il crollo

Bitcoin BTC$67.541,70 ha trovato stabilità giovedì, mantenendosi sopra un livello tecnico chiave dopo una breve caduta sotto i 66.000 $ nelle prime ore di contrattazione negli Stati Uniti. La più grande criptovaluta ha recentemente oscillato intorno ai 67.000 $, con un incremento di circa l'1% nelle ultime 24 ore.

L'indice CoinDesk 20 ha registrato una performance inferiore, con ether (ETH), XRP, BNB, DOGE$0.09581 e solana (SOL) invariati o leggermente in calo nello stesso periodo, forse un segnale di persistente cautela nei confronti delle altcoin in un mercato delle criptovalute instabile.

Le azioni correlate alle criptovalute sono aumentate modestamente in modo generalizzato, con i miner di bitcoin CleanSpark (CLSK) e MARA (MARA) che si sono distinti con guadagni del 6%. Nel frattempo, l'S&P 500 e il Nasdaq 100, pesantemente tecnologico, sono scesi rispettivamente dello 0,3% e dello 0,6%.

Sul fronte politico, ci sono stati segni timidi di progresso sul disegno di legge sulla struttura del mercato degli asset digitali. Come riportato da CoinDesk, Jesse Hamilton ha riportato, i colloqui ospitati dalla Casa Bianca tra rappresentanti dell'industria delle criptovalute e banchieri hanno prodotto progressi incrementali, sebbene non sia ancora emerso alcun compromesso.

Allo stesso tempo, continuano a emergere crepe dalla recente contrazione del mercato delle criptovalute. Il prestatore di criptovalute con sede a Chicago, Blockfills, come riportato da CoinDesk, sta valutando una vendita dopo aver subito una perdita di 75 milioni di dollari nei prestiti durante il recente crollo dei prezzi e aver temporaneamente sospeso i depositi e i prelievi dei clienti la scorsa settimana. Con i prezzi delle criptovalute in forte calo negli ultimi mesi, gli investitori si sono preparati a potenziali collassi come quelli di Celsius e FTX nel 2022. Finora, tuttavia, le conseguenze sembrano contenute — da un lato, attenuando i timori del peggiore scenario, ma dall'altro, evitando il tipo di completo tracollo che ha preparato il terreno al minimo di quel brutale mercato orso e all'inizio del rialzo dal 2023 al 2025.

Tuttavia, i rischi al di fuori della sfera crypto continuano a incombere, lasciando gli investitori esitanti a correre rischi.

Preoccupazioni circa l'aumento dello stress nei mercati del credito sono riaffiorate dopo che la società di private equity Blue Owl (OWL) ha limitato permanentemente i riscatti nel suo fondo di credito privato rivolto al settore retail da 1,7 miliardi di dollari. OWL è scesa del 6% giovedì, mentre le azioni di altri principali gestori di credito privato, tra cui Apollo Global (APO), Ares Capital (ARES) e Blackstone (BX), sono scivolate di oltre il 5%.

Le tensioni geopolitiche restano un altro elemento di incertezza, con la prospettiva di un'azione militare statunitense contro l'Iran ancora in campo, nel contesto di un accumulo regionale in corso. Il petrolio greggio ha guadagnato un ulteriore 2,8%, superando i 66 dollari al barile, raggiungendo il prezzo più alto da agosto.

I trader adottano una strategia difensiva

Questa cautela si riflette nei mercati dei derivati crypto, ha sottolineato Jake Ostrovskis, responsabile OTC presso la società di trading Wintermute. Molti trader stanno acquistando protezione al ribasso limitando al contempo la partecipazione al rialzo, ha osservato, il che significa che stanno effettivamente pagando per un’assicurazione contro un ulteriore calo, limitando i guadagni potenziali in caso di una rottura al rialzo.

Il costo medio di base del bitcoin ETF negli Stati Uniti si attesta ora vicino a 84.000 dollari, lasciando una larga fetta di investitori ETF in perdita latente — con una perdita teorica media del 20% — e potenzialmente vulnerabili a una "vendita per capitolazione" qualora i prezzi dovessero scendere ulteriormente.

Tuttavia, le partecipazioni totali in ETF rimangono entro circa il 5% del loro picco in termini di bitcoin, suggerendo che le istituzioni stanno riducendo l’esposizione piuttosto che affrettarsi a uscire.