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Le scommesse sul bitcoin sotto i 75.000 dollari sono ora tanto intense quanto quelle sui 100.000 dollari
Questa impennata nella domanda di opzioni put a strike più basso contrasta con il modello post-elezioni Trump di entusiasmo per le opzioni call a strike più alto.
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Cosa sapere:
- Il calo del prezzo del Bitcoin ha alimentato una corsa verso le opzioni put mentre gli operatori cercano protezione contro ulteriori ribassi.
- L'opzione put a 75.000 $, rappresentante una scommessa su un calo del prezzo del BTC al di sotto di questo livello, è ora popolata quanto l'opzione call rialzista a 100.000 $.
- Questo aumento della domanda di opzioni put con strike inferiore contrasta con il modello post-elezioni Trump di entusiasmo per le opzioni call con strike elevato.
Il crollo del prezzo di Bitcoin ha modificato l'umore del mercato, con le scommesse su un suo ulteriore calo ormai tanto in voga quanto le operazioni da "moonshot" oltre i 100.000 dollari.
La principale criptovaluta per valore di mercato è diminuita di quasi il 10% questa settimana, raggiungendo minimi di nove mesi sotto i 78.000 dollari, secondo i dati di CoinDesk. Il calo dei prezzi ha spinto i trader a cercare opzioni put, quei contratti derivati che proteggono contro un potenziale ribasso del bitcoin, proprio come un’assicurazione medica ti copre in caso di malattia.
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Il risultato: il valore in dollari del numero di contratti di opzioni put attive su bitcoin al livello di 75.000 dollari, quotati su Deribit, ammonta ora a 1,159 miliardi di dollari, quasi pari al cosiddetto interesse aperto nozionale di 1,168 miliardi di dollari bloccati nell'opzione call a 100.000 dollari. Deribit è il più grande exchange di opzioni crypto al mondo per volume e interesse aperto, con un contratto che rappresenta 1 BTC.
In altre parole, la put a 75.000$, che rappresenta una scommessa sul fatto che il prezzo spot del bitcoin scenderà al di sotto di tale livello, è altrettanto popolare quanto la call a 100.000$, che è stata una giocata dominante per settimane. Quest’ultima è una scommessa che i prezzi saliranno a sei cifre.
"[Si è registrato] un enorme aumento degli acquisti di put nelle ultime 48 ore (sensibilità al massimo), proprio mentre il prezzo spot di BTC è crollato da 88k a 75k. I trader/hedger/fondi di opzioni avevano esattamente queste fasce di prezzo come target, con strategie ben definite," ha dichiarato l’osservatore pseudonimo GravitySucks in un post su X.
Mentre la put a 75.000$ è la strategia ribassista più popolare, si osserva un interesse aperto significativo anche nelle put a strike di 70.000$, 80.000$ e 85.000$, mentre le call con strike più elevati, ad eccezione di quella a 100.000$, mostrano un’attività minore.
Questo si contrappone nettamente al modello osservato dalla vittoria del Presidente Donald Trump, quando le opzioni call con strike più elevati attiravano costantemente maggiore interesse rispetto alle opzioni put con strike più bassi. Il precedente orientamento rialzista probabilmente derivava dalla speranza che le valutazioni aumentassero con il concretizzarsi delle promesse elettorali di Trump riguardanti regolamentazioni pro-crypto.
Mentre l'amministrazione Trump ha mantenuto gran parte di quella promessa, il rally del prezzo di BTC si è comunque esaurito sopra i 120.000 dollari all'inizio di ottobre ed è in calo da allora. Oltre alle pressioni macroeconomiche, il ritardo nell'approvazione del disegno di legge sulla struttura del mercato crypto ha probabilmente aumentato la frustrazione.
