Il calo del 35% dell’argento supera bitcoin in una rara shock di liquidazione nel settore crypto

I futures tokenizzati sull'argento hanno registrato le maggiori liquidazioni nel mercato delle criptovalute nelle ultime 24 ore, superando bitcoin ed ether in una rara inversione della consueta gerarchia di rischio, mentre un ritracciamento nei metalli preziosi ha interessato i futures sulle materie prime basati su criptovalute.

Secondo i dati di CoinGlass, nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 129.117 trader, con perdite totali che hanno raggiunto i 543,9 milioni di dollari.

I contratti di argento tokenizzato hanno guidato la cancellazione, con circa 142 milioni di dollari in liquidazioni legate a prodotti che seguono i prezzi dell'argento. Bitcoin ha seguito con circa 82 milioni di dollari, mentre ether ha registrato quasi 139 milioni di dollari.

Il più grande ordine di liquidazione singola durante il periodo si è verificato su Hyperliquid, dove una posizione a leva su XYZ:SILVER-USD del valore di 18,1 milioni di dollari è stata chiusa forzatamente a causa di una forte oscillazione dei prezzi.

La mossa segna un momento insolito per i mercati delle criptovalute, dove solitamente bitcoin ed ether dominano le tabelle delle liquidazioni. Questa volta, i trader che utilizzano le infrastrutture crypto per esprimere visioni macro sui metalli hanno subito la maggior parte dei danni.

I prezzi dell'argento sono stati sotto pressione dopo un rally straordinario all'inizio di questo mese che ha ceduto il passo a forti inversioni.

I fondi hedge e i grandi speculatori hanno ridotto le posizioni rialziste sull'argento a un minimo di 23 mesi nella settimana terminata il 27 gennaio, come mostrano i dati del governo degli Stati Uniti diffusi venerdì, diminuendo l'esposizione netta long del 36%.

Quel ritracciamento si è accelerato dopo che gli exchange hanno adottato misure per attenuare la volatilità.

CME Group ha annunciato che aumenterà i requisiti di margine sui future su oro e argento a partire da lunedì, incrementando le richieste di garanzia fino al 50% per alcuni contratti sull’argento. Margini più elevati tendono a costringere i trader con leva finanziaria a integrare capitale o a uscire dalle posizioni, amplificando spesso le oscillazioni di prezzo nel breve termine.

I metalli tokenizzati, che consentono ai trader di ottenere un’esposizione a leve su oro, argento e rame senza utilizzare conti futures tradizionali, hanno registrato un’intensa attività venerdì, mentre i prezzi si sono attestati al ribasso. Questi prodotti vengono scambiati 24 ore su 24 e richiedono meno capitale iniziale, rendendoli attraenti durante rapide variazioni macroeconomiche.

La presenza di Bitcoin in una posizione più bassa nella lista delle liquidazioni è notevole.

Mentre i prezzi del BTC sono anch'essi diminuiti nel periodo, i danni sono stati più contenuti rispetto ai prodotti legati ai metalli. Ether ha seguito un andamento simile, con le liquidazioni che riflettono un sentimento generale di avversione al rischio piuttosto che una singola operazione dominante di disimpegno.

Gli spostamenti mostrano come le piattaforme cripto siano sempre più utilizzate come canali alternativi per il trading macro. I trader non stanno soltanto speculando sugli asset digitali, ma esprimono opinioni su materie prime, tassi e valute utilizzando strumenti tokenizzati che riflettono i mercati tradizionali.

Se i metalli si stabilizzeranno o continueranno a perdere valore potrebbe determinare se le materie prime tokenizzate resteranno al centro dell'attenzione, oppure se l'interesse delle criptovalute tornerà verso i suoi asset fondamentali abituali.