ETH, SOL, ADA calano del 5% mentre le minacce commerciali di Trump e la vendita di obbligazioni innescano una fuga dal rischio nel mercato crypto

I mercati delle criptovalute sono stati travolti da una netta vendita globale martedì, poiché una combinazione di shock geopolitici e tensioni nel mercato obbligazionario ha spinto gli investitori a passare dalla propensione al rischio alla protezione del capitale, colpendo più duramente i token principali e trascinando il bitcoin al di sotto della soglia dei 90.000 dollari.

Bitcoin è scivolato sotto i 90.000 dollari, in calo di circa il 3% nelle ultime 24 ore, dando il tono a perdite più ampie nei mercati delle criptovalute. Ether è sceso di circa il 6,5% sotto i 3.000 dollari, mentre Solana ha perso più del 4% nella giornata e oltre il 12% nella settimana. Cardano ha perso circa il 2% in 24 ore e circa il 15% in sette giorni, riflettendo cali più pesanti tra i token ad alto beta mentre i trader riducono il rischio.

La mossa è arrivata dopo la peggiore seduta di Wall Street da aprile, con azioni statunitensi, titoli di stato e il dollaro tutti in calo, dopo che il Presidente Donald Trump ha minacciato tariffe su diversi paesi europei che hanno respinto la sua proposta legata alla Groenlandia.

Nella scorsa settimana, Trump ha spinto per il controllo o l'acquisizione della Groenlandia da parte degli Stati Uniti, avvertendo che le nazioni europee contrarie all'idea potrebbero affrontare tariffe commerciali o ritorsioni economiche.

Trump ha sostenuto che la Groenlandia dovrebbe essere sotto il controllo degli Stati Uniti per contrastare l'influenza artica di Russia e Cina e garantire un accesso a lungo termine a rotte di navigazione strategiche e minerali.

La spinta di Trump sulla Groenlandia e le minacce di dazi aumentano il rischio di conflitti commerciali e instabilità politica. Ciò spaventa gli investitori, fa salire i rendimenti dei bond e la volatilità, e induce i trader a ridurre l'esposizione agli asset più rischiosi — incluso il bitcoin, che continua a comportarsi come un asset ad alta beta durante le fasi di stress.

Gli altcoin, che tendono a reagire in modo più aggressivo quando l'appetito per il rischio diminuisce, hanno guidato il calo poiché i trader hanno ridotto per primi l'esposizione agli asset a volatilità più elevata.

Bitcoin, spesso considerato il punto di ingresso e uscita per il rischio crypto, ha proseguito al ribasso mentre le posizioni leverage venivano liquidate.

Secondo i dati di CoinGlass, oltre 1,09 miliardi di dollari in posizioni crypto sono state liquidate nelle ultime 24 ore, con quasi il 92% legato a posizioni long. L'entità delle liquidazioni ha evidenziato quanto fosse diventato affollato il posizionamento rialzista prima della mossa.

Ciò che ha reso questa svendita diversa è stato il contesto macroeconomico.

Le minacce tariffarie di Trump sono arrivate contemporaneamente a un improvviso crollo dei titoli di Stato giapponesi, con i rendimenti del debito a lunga scadenza che sono saliti a livelli record a causa delle preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale.

Quello shock ha attraversato i mercati obbligazionari globali, spingendo i rendimenti statunitensi verso l'alto e restringendo le condizioni finanziarie su tutti i fronti.

Quando i bond registrano forti vendite, ciò comporta un aumento dei costi di finanziamento e riduce l'attrattiva delle operazioni speculative. Questo è rilevante per le criptovalute, che continuano a comportarsi come un asset ad alto rischio durante i periodi di tensione.

Con l'aumento dei rendimenti e la crescita della volatilità, gli investitori tendono a ritirare i capitali da asset con flussi di cassa più deboli o con catalizzatori a breve termine poco chiari.

Il movimento dell’oro ha raccontato la stessa storia. I prezzi sono saliti a nuovi massimi storici mentre gli investitori si sono affrettati verso i rifugi tradizionali, un chiaro segnale che il capitale si stava spostando lontano dal rischio piuttosto che venire riallocato in modo selettivo.

Per mesi, i trader hanno in gran parte ignorato il rumore politico, scommettendo che una forte liquidità e l'entusiasmo intorno all'intelligenza artificiale avrebbero spinto i mercati verso l'alto.

La mossa di martedì ha suggerito che la tolleranza per nuovi shock si sta assottigliando. La combinazione di minacce commerciali, tensioni europee e instabilità del mercato obbligazionario si è rivelata sufficiente a spezzare la calma.

Per i mercati delle criptovalute, l'episodio ha ricordato che la politica globale e i mercati obbligazionari continuano a essere rilevanti — soprattutto quando il posizionamento è affollato e la volatilità è stata portata troppo bassa.

Mentre Trump si prepara a Davos e gli investitori sono in attesa di segnali di ulteriori ripercussioni su tassi e valute, i trader di criptovalute si chiedono ora se si sia trattato di una rapida correzione o dell’inizio di una fase più difensiva per un mercato volatile.