La piattaforma di trading di rendimenti Pendle lancia un nuovo token per migliorare l'efficienza del capitale degli utenti

Pendle, un protocollo DeFi che consente di scambiare i rendimenti futuri derivanti da token che generano interessi, sta modificando il proprio design per sbloccare l'efficienza del capitale per gli utenti.

Tradizionalmente, gli utenti di Pendle depositavano token che generano rendimento come lo staked ether (stETH) nel protocollo. Token come ETH producono un rendimento incorporato derivante dallo staking, un processo di blocco delle monete in un indirizzo blockchain per garantire la sicurezza della rete in cambio di ricompense. stETH è la versione staked di ether.

In cambio, gli utenti di Pendle ricevevano vePENDLE, che rappresentava la loro quota e i diritti di voto per guadagnare vantaggi aggiuntivi oltre ai rendimenti naturali delle loro monete bloccate. Le monete depositate continuavano a generare il loro rendimento regolare, con vePENDLE che distribuisce ricompense bonus senza intaccare il capitale principale.

Il problema: una volta bloccati, quei token risultavano inaccessibili, generando inefficienza nel capitale.

Ora, Pendle ha lanciato sPENDLE – una versione liquida di quei token bloccati. Gli utenti possono scambiare o utilizzare sPENDLE liberamente continuando a ricevere le ricompense originali.

La modifica elimina la necessità per gli utenti di bloccare i token per anni solo per guadagnare ricompense o partecipare alla governance. Invece, i possessori potranno mantenere la liquidità, accedere ai loro fondi entro pochi giorni e continuare a guadagnare ricompense del protocollo — un cambiamento volto a rendere Pendle più facile da usare e più attrattivo per un più ampio insieme di investitori.

Con il nuovo modello, i vincoli pluriennali di vePENDLE saranno progressivamente eliminati a favore di sPENDLE, che prevede un periodo di prelievo di 14 giorni e può essere utilizzato liberamente nelle applicazioni di finanza decentralizzata.

In termini semplici, i depositi originali in criptovalute continuano a generare rendimenti di base, mentre sPENDLE libera la porzione bloccata, trasformando il "denaro bloccato" in capitale flessibile per altre operazioni o iniziative DeFi.

La piattaforma aveva oltre 3 miliardi di dollari in token bloccati al martedì.

Pendle ha dichiarato che la modifica segue una revisione interna che ha mostrato come solo circa il 20% dell'offerta totale di PENDLE fosse attivamente coinvolto sotto vePENDLE, principalmente a causa della sua complessità e dei lunghi requisiti di blocco.

I ricavi di Protocol saranno ora utilizzati per riacquistare token PENDLE dal mercato aperto, con ricompense distribuite ai titolari eleggibili di sPENDLE.

I riacquisti riducono l'offerta circolante e sono spesso utilizzati per restituire valore ai detentori di token, sostituendo il precedente sistema di Pendle che faceva ampio uso di votazioni settimanali e incentivi alle emissioni.

Il protocollo si allontanerà anche dal “voto per gauge” manuale — un processo in cui gli utenti votano su dove indirizzare le ricompense in token — verso un modello di emissioni algoritmico. Pendle prevede che ciò ridurrà le emissioni complessive di token di circa il 30%, indirizzando al contempo gli incentivi in modo più efficiente verso i mercati con una domanda reale.

I detentori esistenti di vePENDLE non saranno tuttavia lasciati indietro. Le loro posizioni saranno convertite in una forma potenziata di sPENDLE, con moltiplicatori fino a quattro volte a seconda della durata del blocco dei loro token. Questi potenziamenti diminuiranno gradualmente e scadranno nel corso di un periodo di transizione di due anni.

Lo staking di sPENDLE sarà attivo dal 20 gennaio. I nuovi blocchi vePENDLE saranno sospesi il 29 gennaio, quando Pendle effettuerà uno snapshot per calcolare i boost di conversione.

I prezzi di PENDLE sono aumentati del 3% nelle ultime 24 ore, superando il calo di bitcoin e dei principali token.