Doha Bank Emmette un Bond Digitale da 150 Milioni di Dollari Utilizzando la Piattaforma DLT di Euroclear

Doha Bank ha completato un'obbligazione digitale da 150 milioni di dollari, regolata istantaneamente sulla infrastruttura di registro distribuito di Euroclear, sottolineando come i sistemi DLT regolamentati, e non le blockchain pubbliche, stiano diventando i canali preferiti per il debito tokenizzato istituzionale.

Il prestatore qatariota ha quotato le sue note digitalmente native sul Mercato Internazionale dei Titoli della London Stock Exchange, ottenendo il regolamento nello stesso giorno tramite la Digital Financial Market Infrastructure di Euroclear, una piattaforma DLT autorizzata gestita da un deposito centrale di titoli.

Standard Chartered ha svolto il ruolo di unico coordinatore globale e unico arrangiatore dell’operazione, guidando la strutturazione, l’esecuzione e la distribuzione dell’obbligazione digitale da 150 milioni di dollari di Doha Bank.

Un numero crescente di banche e regolatori in Medio Oriente e Asia sta adottando piattaforme di tecnologia a registro distribuito permissioned (DLT) per l’emissione digitale di obbligazioni al fine di garantire il controllo regolamentare. Nel frattempo, casi d’uso selettivi, come quelli di DBS, note strutturate tokenizzate su Ethereum, dimostrano che le blockchain pubbliche vengono implementate anche in contesti dove l'accesso degli investitori, la programmabilità e il design del mercato rendono l'apertura una soluzione praticabile.

"L'emissione del primo bond digitale di Doha Bank sottolinea le efficienze tangibili e reali che l'infrastruttura digitale all'avanguardia sta offrendo ai mercati dei capitali, nonché l'aumento dell'interesse tra i nostri clienti per questa capacità ed esecuzione di nuova generazione," ha dichiarato Salman Ansari, responsabile globale dei mercati dei capitali della banca, in un comunicato.

Progettato per i mercati regolamentati

A differenza delle blockchain pubbliche, che sono reti aperte, la DLT di Euroclear è progettata per i mercati dei capitali regolamentati, offrendo accesso controllato, finalità legale e integrazione con i sistemi di custodia e regolamento esistenti.

Quella struttura consente agli emittenti di cogliere i benefici in termini di efficienza derivanti dalla tokenizzazione, come la regolamentazione T+0 e la tenuta automatizzata dei registri, mantenendo al contempo la compatibilità con gli standard di mercato internazionali e i requisiti degli investitori istituzionali.

"Questa transazione dimostra che l’esecuzione e il regolamento nello stesso giorno sono realizzabili attraverso un’infrastruttura DLT neutrale e regolamentata che si allinea agli standard di mercato consolidati – riducendo attriti e tempi mantenendo il livello di certezza atteso da emittenti e investitori," ha dichiarato Sebastien Danloy, chief business officer di Euroclear.

La transazione si inserisce all'interno di un più ampio slancio regionale volto a modernizzare l'infrastruttura dei mercati dei capitali piuttosto che a creare sistemi paralleli nativi delle criptovalute.

Orion, sviluppato da HSBC, è stato utilizzato per obbligazioni digitali sovrane e aziendali a Hong Kong, Cina continentale e Medio Oriente, ed è progettato per integrarsi direttamente con l'infrastruttura post-negoziazione esistente come Euroclear, Clearstream e la Central Moneymarkets Unit di Hong Kong.

Quell'interoperabilità consente agli emittenti di conseguire una regolamentazione più rapida e una tenuta dei registri on-chain, pur mantenendo la custodia, la quotazione e l'accesso degli investitori ancorati a strutture di mercato familiari.

Onyx, ora denominata sotto la piattaforma Kinexys di JPMorgan, svolge un ruolo simile per il debito emesso dalle banche e la carta commerciale, consentendo l’emissione end-to-end e il regolamento quasi istantaneo utilizzando contanti tokenizzati.

Standard Chartered ha dichiarato che l'accordo riflette la crescente domanda da parte dei clienti per l'emissione digitale.

Insieme, l'accordo contribuisce a un numero crescente di emissioni di obbligazioni digitali in Medio Oriente e Asia, dove banche e regolatori stanno progressivamente spostando la tokenizzazione dai progetti pilota ai mercati attivi, integrando la DLT nelle infrastrutture dei mercati dei capitali esistenti anziché reinventarle.