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Esattamente Un Anno Dopo il Massimo Storico della Strategia, Scivolamento Collegato a Bitcoin Si Intensifica
Il prezzo delle azioni di Strategy è precipitato insieme a quello del bitcoin, segnando una delle sue peggiori perdite dall’adozione di una strategia di tesoreria in bitcoin nel 2020.
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Cosa sapere:
- La strategia è in calo del 68% rispetto al record massimo di 543$ raggiunto un anno fa, con il bitcoin che è sceso da 126.000$ di ottobre fino a un minimo di 81.000$.
- JPMorgan ha dichiarato che Strategy potrebbe essere rimossa dai principali benchmark azionari, potenzialmente causando deflussi per miliardi da investimenti passivi.
Un anno fa, Strategy (MSTR), la società software che è diventata pioniera nell'acquisto di bitcoin come attività di tesoreria aziendale, ha raggiunto un massimo storico e bitcoin, la criptovaluta più grande, si trovava per la prima volta a portata di mano del raggiungimento di $100.000.
Come cambiano le cose. Strategy ora è al 68% sotto il suo picco di 543$, raggiunto pochi giorni dopo la vittoria elettorale del Presidente Donald Trump, e bitcoin è sceso a 83.142$ , il livello più basso da aprile, mostrano i dati di CoinDesk. Su Coinbase è sceso ancora di più, toccando in un momento venerdì i 81.385 dollari. Un livello chiave da monitorare rimane il prezzo medio di acquisto di Strategy, circa 74.430 dollari.
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Il calo di Bitcoin dal record di 126.000 dollari raggiunto all'inizio di ottobre ha spinto Strategy in una discesa ancora più ripida. Il titolo è sceso al di sotto delle medie mobili chiave e dei livelli di supporto tecnico in una flessione che rappresenta il secondo peggior calo congiunto dall'adozione della strategia di tesoreria in bitcoin da parte della società con sede a Tysons Corner, Virginia, risalente ad aprile 2020.
La flessione è simile al calo del 69% registrato tra febbraio e maggio 2021, quando il bitcoin scese da circa 60.000 a circa 30.000 dollari. Il più grande drawdown della Strategia si verificò dopo che il bitcoin raggiunse un massimo storico di 69.000 dollari nel novembre 2021. Seguí una vendita dell'84% che toccò il fondo nel giugno 2022.
Dal agosto 2020, la Strategia ha subito molteplici cali superiori al 50%.
Tuttavia, JPMorgan ha avvertito che i principali indici azionari come MSCI USA e il Nasdaq 100 potrebbe escludere la Strategia. Una tale mossa potrebbe innescare deflussi stimati in 2,8 miliardi di dollari solo da MSCI, poiché i veicoli di investimento indicizzati smaltiscono le loro partecipazioni nel titolo. Circa 9 miliardi di dollari della capitalizzazione di mercato della società sono detenuti da investimenti passivi come i fondi negoziati in borsa, hanno scritto gli analisti.
Anche con il recente calo, Strategy viene ancora scambiato a 1,23 multiplo del valore patrimoniale netto (mNAV), che riflette il valore d'impresa dell'attività. Durante il mercato orso del 2022, la società ha spesso negoziato al di sotto del suo mNAV, creando uno sconto rispetto alle sue partecipazioni sottostanti in bitcoin.
