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Metaplanet svela una nuova struttura di capitale garantita da Bitcoin con un'offerta perpetua di azioni privilegiate da 150 milioni di dollari
Le azioni privilegiate MARS e MERCURY definiscono una struttura azionaria a due livelli mentre Metaplanet raccoglie nuovo capitale.
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Cosa sapere:
- Metaplanet sta introducendo una azione privilegiata senior di Classe A, MARS, e raccogliendo 150 milioni di dollari tramite MERCURY, un capitale sociale preferito perpetuo di Classe B che paga un dividendo fisso del 4,9% con upside collegato al BTC.
- La società ha annullato i suoi incontri dal 20 al 22 in vista della riunione del 22 dicembre per approvare le modifiche al capitale e l'ampliamento dell'autorizzazione delle azioni.
- Metaplanet diventa la terza società con tesoreria in bitcoin a lanciare un'equità preferenziale perpetua.
Metaplanet (3350) ha ha annunciato un'azione privilegiata a due livelli struttura allineata con la sua strategia di finanziamento incentrata sul bitcoin, a partire dalle sue azioni privilegiate di Classe A conosciute come MARS. MARS, acronimo di Metaplanet Adjustable Rate Security, è uno strumento di equity privilegiata senior e non diluitivo, progettato per fornire dividendi mensili regolabili che rispondono alle condizioni di mercato, secondo il Responsabile della Strategia, Dylan LeClair.
LeClair osserva che il tasso di dividendo aumenta quando il prezzo delle azioni di Classe A scambia sotto la pari e si adegua al ribasso quando sopra la pari. Senza diritti di conversione e senza diluizione per gli azionisti comuni, MARS è posizionato come lo strumento di reddito stabile e di attenuazione della volatilità al vertice della struttura del capitale azionario di Metaplanet, precedendo sia Mercury che il capitale comune.
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Sulla base di questa struttura, Metaplanet ha inoltre annunciato Mercury, la sua nuova equity privilegata perpetua di Classe B. L'emissione iniziale ammonta a 23,61 milioni di azioni privilegiate al prezzo di 900 yen ciascuna, raccogliendo circa 21,25 miliardi di yen (150 milioni di dollari) tramite assegnazione a terzi a investitori istituzionali.
Mercury offre un dividendo annuo fisso del 4,9% su un prezzo di riferimento nozionale di 1.000 yen con pagamenti trimestrali e un dividendo iniziale di 40,40 yen (0,26 dollari) per il periodo che termina il 31 dicembre 2025.
Lo strumento include una preferenza di liquidazione di 1.000 yen e un’opzione di conversione a lungo termine di 1.000 yen in azioni ordinarie, offrendo un profilo ibrido di reddito fisso più un potenziale rialzo asimmetrico legato a BTC, secondo LeClair. MERCURY è subordinato a MARS ma senior rispetto alle azioni ordinarie.
L’equity privilegiato arriva in un momento in cui le azioni ordinarie di Metaplanet sono calate di oltre l’80% rispetto al loro massimo storico e ora vengono scambiate a 387 yen.
Il multiplo della società rispetto al valore netto degli asset (mNAV) ha è sceso al di sotto di 1 a 0,96, il che significa che il mercato valuta Metaplanet a meno del bitcoin che possiede.
Ciò posiziona Metaplanet come la terza società con tesoreria in bitcoin a lanciare una struttura di equity preferenziale dopo Strategy (MSTR) e Strive (ASST). Metaplanet stessa è la quarta più grande tesoreria di BTC a livello globale con 30.823 BTC.
Insieme a Mercury, l'azienda terrà un assemblea straordinaria il 22 dicembre per approvare riduzioni nel capitale azionario e nella riserva di capitale, espandere le azioni autorizzate a 3,83 miliardi, e consentire una flessibilità a lungo termine per futuri programmi di azioni di Classe A e Classe B.
Metaplanet sta inoltre ristrutturando i suoi precedenti strumenti di finanziamento mediante annullamento dal 20 al 22 diritti di acquisizione di azioni della serie e emissione di nuovi diritti della 23ª e 24ª serie a EVO FUND, semplificando la sua struttura del capitale in vista del lancio delle azioni privilegiate.
