Il sentiment dei retail si aggrava in seguito alla svendita delle criptovalute, segnalando potenziali minimi di breve termine per BTC, ETH, XRP

Il sentiment sociale intorno ai principali asset è drasticamente peggiorato negli ultimi giorni, secondo Santiment, con i trader che assumono un atteggiamento visibilmente difensivo mentre i prezzi continuano a scendere gradualmente.

Questo tipo di stanchezza generalmente si manifesta vicino ai punti di svolta — non all’inizio di nuove fasi di ribasso — e i dati stanno iniziando a rifletterlo.

"Bitcoin è sceso sotto i 100.000 dollari per la seconda volta in questo mese. Come prevedibile, ciò ha causato un'ondata di FUD e post preoccupati sui social media da parte dei trader retail," ha dichiarato la società. "I nostri strumenti di analisi del sentiment di Santiment mostrano ora bitcoin con un rapporto rialzista-ribassista insolitamente piatto, Ethereum con una leggera inclinazione positiva e XRP che si trova tra le letture di paura più elevate dell'intero anno."
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Storicamente, quando il retail diventa negativo contemporaneamente su più asset a grande capitalizzazione, tende a seguire una capitolazione, che elimina le mani deboli e resetta la domanda per i giocatori di maggior rilievo.

Le letture onchain supportano una prospettiva di consolidamento del fondo. Il rapporto Net Unrealized Profit (NUP) di Bitcoin è sceso a 0,476, un livello che storicamente segnala minimi di mercato a breve termine, come riportato da CoinDesk notato mercoledì.

Il rapporto NUP ha precedentemente innescato rimbalzi dei prezzi, con il bitcoin che ha registrato rialzi a due cifre in percentuale dopo letture simili in diverse occasioni nel 2024.

Questo cambiamento di umore arriva mentre il mercato più ampio resta sotto pressione. La capitalizzazione totale delle criptovalute è scesa verso i 3,47 trilioni di dollari, estendendo un trend negativo che dura da un mese.

L’analista di FxPro Alex Kuptsikevich ha osservato in un’email a CoinDesk che, sebbene siano visibili tentativi a breve termine di formare un minimo, i rialzi incontrano ancora vendite intense, configurando una chiara caratteristica di una correzione di medio termine piuttosto che una rottura strutturale nel ciclo.

La discesa di Bitcoin verso i 102.500$ in mattinata (ora scambiato vicino a 98.000$) di mercoledì ha innescato un nuovo deflusso di perdite realizzate tra i grandi portafogli che avevano acquistato intorno a 110.000$.

Ma i dati on-chain mostrano anche che questi flussi vengono assorbiti da nuovi entranti, con il posizionamento istituzionale che si inclina cautamente al rialzo verso la fine dell’anno. L’ultimo sondaggio di Sygnum rivela che il 61% delle istituzioni prevede di aumentare la propria esposizione alle criptovalute in vista dei lanci attesi di ETF su altcoin e degli sviluppi normativi nel 2026.

I flussi strategici stanno conferendo maggiore peso a tale visione. Strategy, ora uno dei maggiori detentori pubblici di Bitcoin, ha accumulato 487 BTC nella scorsa settimana ad un prezzo medio di 102.557 $, portando il suo totale a 641.692 BTC.

Sul fronte di Ethereum, le riserve degli exchange sono diminuite raggiungendo il livello più basso da maggio 2024, segnalando una tendenza positiva a medio termine che solitamente riflette un accumulo piuttosto che una distribuzione.

Il mercato continua a scivolare verso il basso, ma gli elementi per un rimbalzo riflessivo si stanno accumulando: sentimento negativo, consistenti cluster di liquidazioni long dietro il prezzo, calo dei saldi sugli exchange e acquisti istituzionali sostenuti.

Gli investitori retail potrebbero ritirarsi, ma i giocatori di maggiori dimensioni sembrano prepararsi per la prossima fase — una configurazione che storicamente ha preceduto inversioni brevi e decise piuttosto che capitolazioni più profonde.