Binance risarcirà gli utenti colpiti dal crollo di wBETH, BNSOL e USDe di Ethena

Binance ha annunciato volontariamente un risarcimento per gli utenti che hanno subito perdite a causa delle interruzioni della piattaforma avvenute venerdì sera, che hanno scatenato un significativo crollo dei prezzi del wrapped beacon ether (wBETH), Binance Staked SOL (BNSOL) e del dollaro sintetico di Ethereum USDe.

"A causa di significative fluttuazioni di mercato nelle ultime 16 ore e di un sostanziale afflusso di utenti, alcuni utenti hanno riscontrato problemi con le loro transazioni. Mi scuso profondamente per questo. Se avete subito perdite attribuibili a Binance, vi preghiamo di contattare il nostro servizio clienti per registrare il vostro caso," ha dichiarato Yi He, cofondatrice e chief customer officer di Binance, ha dichiarato su X.

Ha aggiunto che la piattaforma esaminerà l’attività degli account caso per caso per determinare il risarcimento, sottolineando che le perdite dovute a fluttuazioni di mercato e i profitti non realizzati non sono idonei al risarcimento.

Il prezzo del wrapped beacon ether (wBETH) di Binance è crollato fino a un minimo di 430$ intorno alle 21:40 UTC di venerdì, rappresentando uno sconto impressionante dell'88% rispetto al prezzo spot dell'ether-tether (ETH/USDT), che nello stesso momento si attestava sopra i 3.800$.

Il Binance Staked SOL (BNBSOL) è crollato a $34,90, negoziando con un enorme sconto rispetto al prezzo spot di Solana. Nel frattempo, il dollaro sintetico USDe di Ethena, che utilizza la strategia delta neutral cash-and-carry, è scivolato rapidamente a 65 centesimi circa nello stesso periodo in cui wBETH e BNBSOL sono crollati.

Spiegazione del crollo

Token come wBETH e BNBSOL sono progettati per seguire da vicino il prezzo spot dei loro asset sottostanti.

Binance ha valutato questi asset avvolti in base ai loro prezzi di mercato spot, come indicato da Fondatore di AltLayer YQ Jia su X. In condizioni normali, gli arbitraggiatori aiutano a mantenere questi prezzi vicini ai loro valori fondamentali acquistando simultaneamente l’asset più economico e vendendo quello più costoso.

Tuttavia, poiché l'infrastruttura di Binance è stata messa sotto pressione a causa dell'aumento della volatilità del mercato e delle massicce liquidazioni, i market maker e gli arbitraggi non sono riusciti ad accedere ai mercati primari ed eseguire le operazioni in modo efficiente, causando un disallineamento dei prezzi. Ciò ha portato a un crollo dei token wrapped.

"Binance rappresenta forse il 50% del volume spot globale. Quando loro [market maker] non possono accedere a Binance—sia per coprire posizioni sia per vedere i prezzi—sono completamente al buio. Fornireste offerte per wBETH a 2.000$ se non potete vedere cosa sta succedendo sul mercato più grande? Certamente no," ha osservato Jia.

Jia ha aggiunto che l'incapacità dei market maker di partecipare ha creato un vuoto di liquidità, ricordando l’assicurazione del portafoglio nel 1987 – "meccanismi progettati per mercati normali che diventano acceleratori prociclici durante i crolli."

Misure correttive

Entro 24 ore dal crollo, Binance ha annunciato una modifica all'utilizzo della determinazione del prezzo basata sul rapporto di conversione per gli asset wrapped.

Invece di valutare wBETH basandosi su operazioni di mercato spot volatili e in difficoltà, la piattaforma ora ne determinerà il prezzo in base al rapporto di staking sottostante, che rappresenta la quantità effettiva di ETH corrispondente a ogni token wrapped.

La modifica significa una valutazione più stabile e accurata durante i periodi di stress del mercato, disconnettendo i prezzi dei token wrapped dalle fluttuazioni a breve termine del mercato spot.