Bitcoin scende a 122.000$ mentre il rally delle criptovalute si surriscalda. Quali sono i prossimi sviluppi?

Il rally delle criptovalute ha fatto una pausa martedì, con bitcoin BTC$90.412,35 che ha rapidamente registrato un ritracciamento dai massimi storici oltre i 126.000 dollari, mentre gli analisti indicavano segnali di surriscaldamento del rally crypto, almeno nel breve termine.

BTC è precipitato al di sotto di $122.000, cancellando i guadagni degli ultimi tre giorni e scambiando con un calo del 2,4% nelle ultime 24 ore. La svendita ha avuto effetti a catena sul mercato delle criptovalute, con XRP$2,0742, DOGE$0.1416, ADA$0.4310 e AVAX$13,61 in calo tra il 5% e il 7% nel periodo.

Se l’andamento del prezzo del bitcoin sembra familiare, è perché lo è. Nonostante un guadagno del 31% dall’inizio dell’anno, il bitcoin ha lasciato ai rialzisti pochissime possibilità di godersi i propri successi. Ogni massimo storico è stato apparentemente seguito da una rapida e violenta vendita. Si consideri la prima corsa a 109.000 dollari poco prima dell’inaugurazione di Trump a gennaio. Tale valore è poi retrocesso a 100.000 dollari in poche ore e a 75.000 dollari entro tre mesi.

La prima salita di luglio oltre i 123.000 dollari è stata seguita da un calo di circa il 10% nei giorni successivi. Un aumento simile oltre i 120.000 dollari a metà agosto ha preannunziato una caduta di circa il 15% nei giorni successivi.

I cali di questa volta si sono verificati dopo il rimbalzo quasi verticale del 16% di bitcoin dai minimi di fine settembre sotto i 109.000 dollari.

Jean-David Péquignot, CCO del mercato di opzioni Deribit, previsto in un rapporto di lunedì che BTC potrebbe tornare nella zona compresa tra $118.000 e $120.000, scuotendo i trader che hanno perso i minimi e si sono uniti alla corsa troppo tardi. Se questo ritracciamento dovesse verificarsi, ha affermato, offrirebbe un'opportunità di acquisto poiché gli aspetti tecnici e l'ambiente macroeconomico si allineano affinché BTC superi i $130.000 nell'ultimo trimestre dell'anno.

Il mercato dei derivati e i flussi in entrata negli ETF si sono inoltre surriscaldati, ha dichiarato Vetle Lunde, capo della ricerca presso K33. Lui osservato che la scorsa settimana ha segnato la più forte accumulazione di BTC dell’anno, con un totale combinato di 63.083 BTC (per un valore di circa 7,7 miliardi di dollari) aggiunti attraverso ETF statunitensi, CME e futures perpetui, superando il picco di maggio. L’impennata è stata guidata da una diffusa posizione lunga che scommette su prezzi più alti senza un chiaro catalizzatore macroeconomico, preparando il terreno per una correzione.

"Storicamente, esplosioni simili nell’esposizione hanno spesso coinciso con massimi locali, e l’attuale configurazione suggerisce un mercato temporaneamente surriscaldato con un rischio elevato di consolidamento a breve termine," ha affermato Lunde.

Miran della Fed Afferma che il Tasso Neutrale Dovrebbe Essere dello 0,5%

Il Governatore della Federal Reserve Stephen Miran — un recente nominato da Trump — ha dichiarato martedì che la sua visione del tasso di interesse neutrale è cambiata “da un estremo all’altro della gamma,” durante una discussione al Managed Funds Association Policy Outlook 2025. Ora ritiene che il tasso neutrale dovrebbe attestarsi allo 0,5%. Miran ha indicato le restrizioni più severe sull’immigrazione e le aspettative in evoluzione riguardo al deficit federale come i principali fattori dietro la sua rivalutazione.

I commenti di Miran suggeriscono che le forze a lungo termine che plasmano l'economia statunitense stanno cambiando. Un bacino di lavoro più ridotto potrebbe limitare la crescita, mentre le crescenti pressioni fiscali potrebbero rendere più complesso l'equilibrio della Fed tra inflazione e occupazione. Le sue osservazioni arrivano mentre i responsabili politici discutono su quanto spazio abbia la banca centrale per ridurre i tassi senza riaccendere le pressioni sui prezzi.

I funzionari della Fed si riuniranno alla fine di questo mese per decidere circa un possibile ulteriore taglio dei tassi, tuttavia, senza dati critici provenienti dal governo mentre lo shutdown continua.

Miran ha inoltre osservato che la crescita economica nella prima metà dell'anno è stata più debole del previsto, appesantita dall'incertezza sulle politiche commerciali e fiscali. Tuttavia, Miran ha adottato un tono più positivo per i mesi a venire, affermando che gran parte di tale incertezza si è ora dissipata. «Con segnali politici più chiari, mi aspetto un ritmo di crescita più stabile», ha detto.

Le azioni crypto subiscono

Il generale calo dei prezzi delle criptovalute sta colpendo le azioni correlate, guidato da un ribasso del 7% per Strategy (MSTR) e una perdita del 4% per Coinbase (COIN). Le società con riserve in Ether ETH$3117,58 Bitmine Immersion (BMNR) e Sharplink Gaming (SBET) sono in calo rispettivamente del 3% e del 7%.

I miner di Bitcoin sono per lo più in rosso, guidati da MARA Holdings in calo del 4% e Riot Platforms (RIOT) del 3%. Hut 8 (HUT) è in calo del 2%.