Mercati Crypto Oggi: Le Altcoin Si Fanno Notare Prima della Decisione sui Tassi della Fed

Bitcoin BTC$70.411,45 è salito al suo livello più alto dal 22 agosto mercoledì, raggiungendo i 117.300 dollari prima di ridiscendere a 116.400 dollari.

Gran parte dell'entusiasmo di mercoledì deve ancora arrivare, e dipenderà dalla decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve alle 18:00 UTC e dalla conferenza stampa successiva. È previsto un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed,

Il movimento iniziale è stato intrigante perché si è fermato esattamente nello stesso punto di un noto "gap CME," la discrepanza tra la chiusura dei futures su bitcoin del venerdì e l'apertura della domenica.

Con questo divario ora colmato, bitcoin potrebbe iniziare a consolidarsi in un intervallo lontano dai livelli critici di supporto a 110.000 $, il che probabilmente porterà a un maggior flusso di capitale verso le altcoin.

Secondo i dati di CoinMarketCap, la dominance di bitcoin è diminuita fino al 57%, il livello più basso da gennaio, suggerendo che il mercato si stia orientando verso investimenti speculativi in altcoin piuttosto che in BTC in un periodo di bassa volatilità.

Posizionamento dei Derivati

• L'interesse aperto sui futures BTC nei principali mercati è aumentato a 32 miliardi di dollari nell'ultima settimana.
• Contemporaneamente, la base annualizzata a tre mesi ha ricominciato a comprimersi attestandosi intorno al 6-7% su Binance, OKX e Deribit, rendendo il carry trade solo marginalmente redditizio.
• Mentre la crescita dell'OI suggerisce un aumento dell'attività e dell'impegno nel mercato, il restringimento del basis indica che la convinzione direzionale, in particolare dal lato rialzista, si sta indebolendo, con i trader meno disposti a pagare un premio elevato per un'esposizione futura.
• I dati sulle opzioni presentano inoltre un quadro complesso del sentimento del mercato.
• Mentre il grafico della Struttura Temporale della Volatilità Implicita del BTC mostra una curva inclinata verso l'alto, suggerendo che il mercato si aspetta una volatilità a lungo termine superiore a quella a breve termine, altri indicatori segnalano una prospettiva ribassista più immediata.
• Nello specifico, il grafico dello skew a delta 25 indica che lo skew è piatto o leggermente negativo per le opzioni a breve termine (1 settimana, 1 mese), il che significa che gli operatori pagano un premio per le put rispetto alle call per ottenere protezione contro i ribassi.
• Questo sentimento ribassista a breve termine è direttamente contraddetto dal grafico del volume put-call a 24 ore, che mostra un volume di call superiore a quello delle put, indicando che nelle ultime 24 ore la maggior parte degli operatori di opzioni si è posizionata in previsione di un aumento del prezzo.
• I tassi di interesse annualizzati (APR) dei funding rate sulle principali piattaforme di perpetual swap hanno recentemente iniziato a mostrare un aumento, con il funding annualizzato di BTC attualmente al 17%.
• Se il trend rialzista si mantiene e viene seguito da altri mercati, i tassi di finanziamento suggerirebbero una crescente convinzione in una scommessa direzionale, più rialzista, sui prezzi.

Token Talk

Di Oliver Knight

• Bitcoin BTC$70.411,45 continua ostinatamente a oscillare in un intervallo ristretto, salendo leggermente a 116.000 dollari nelle ultime 24 ore, ma senza riuscire a generare slancio per una rottura.
• Gli altcoin stanno capitalizzando sulla mancanza di volatilità con diversi picchi che portano a la dominance di Bitcoin scivola a un minimo di otto mesi del 57%, secondo i dati di CoinMarketCap.
• La dominance è una metrica comunemente utilizzata per valutare se il capitale stia fluendo verso bitcoin o altcoin più speculative, come sembra essere il caso.
• Un altro fattore rialzista per le altcoin è che il RSI medio dei token crypto, un'abbreviazione per indice di forza relativa, è a 45,47. Ciò significa che le altcoin si stanno avvicinando alla zona di "ipervenduto" piuttosto che a quella di "ipercomprato," suggerendo che diversi token sono pronti per un'estensione al rialzo.
• Vale la pena notare che la dominance di bitcoin è scesa fino al 33% nel 2017 e al 40% nel 2021, il che significa che le altcoin hanno ancora margine di crescita.
• Molto dipenderà da come si comporterà bitcoin se inizierà a testare i massimi storici a $124.000. Una rottura con volumi significativi probabilmente porterà a una rotazione del capitale verso la criptovaluta più grande mentre gli investitori cercheranno di capitalizzare su un potenziale picco ciclico, con personalità come Eric Trump con una richiesta di 175.000 $ prima della fine dell'anno.