Mercati Crypto Oggi: La Dominanza di Bitcoin Scende Mentre Il Volume di Hyperliquid Sale a 3,4 Miliardi di Dollari

Cosa sarebbe un mercato che si rifiuta di rallyare in modo sostenibile sulla base di catalizzatori positivi come dovrebbe essere definito? Probabilmente uno debole.

Analizzando nel dettaglio, non vi è un unico catalizzatore che sta guidando la volatilità di questo mercato.

Bitcoin BTC$78.358,92 è tornato indicativamente ai livelli precedenti al discorso accomodante del Presidente della Fed Jerome Powell di venerdì. Ulteriori perdite potrebbero essere in arrivo se il supporto vicino a 107.500$ dovesse cedere, indicano i grafici tecnici.

Nel frattempo, i flussi di mercato spot e opzioni indicano una rotazione da bitcoin verso ether.

"La dominance di BTC è scesa dal 60% al 57% a seguito della rotazione. Sebbene sia ancora al di sopra dei livelli sotto il 50% della stagione degli altcoin del 2021, il posizionamento alimenta le discussioni secondo cui le balene si aspettano che ETH sovraperformi. Se gli ETF di staking per ETH otterranno l’approvazione entro la fine dell’anno, questa narrazione riceverà ulteriore supporto," ha dichiarato QCP Capital, con sede a Singapore, nel suo aggiornamento quotidiano di mercato. "

Posizionamento sui Derivati

• L'interesse aperto globale sui futures di BTC e HYPE è aumentato rispettivamente dell'1% e del 3% nelle ultime 24 ore, contrastando la tendenza generale di deflussi osservata negli altri primi 10 token.
• L'interesse aperto cumulativo in futures perpetui denominati in USD e USDT sulle principali piattaforme come Binance, Bybit, OKX, Deribit e Hyperliquid è rimasto stabile venerdì nonostante la rally dei prezzi. Tuttavia, da allora, l'interesse aperto è aumentato da circa 260.000 BTC a 282.000 BTC, indicando un sentimento di “vendita durante il rally” tra i trader.
• Il contrario si verifica nel mercato dell'ether, dove l'Open Interest è aumentato durante il rally di venerdì per poi ritirarsi con il ritracciamento del prezzo. Questo andamento suggerisce una pausa temporanea nel momentum rialzista piuttosto che l’instaurarsi di nuove posizioni short, indicando una pausa positiva piuttosto che una svolta verso un sentiment ribassista.
• Parlando di tassi di finanziamento, ad eccezione di ADA, la maggior parte dei token registra tassi positivi, indicando un orientamento netto verso posizioni long rialziste.
• L'Open Interest (OI) dei futures sugli altcoin è esploso di oltre 9,2 miliardi di dollari in un solo giorno, venerdì, portando il totale combinato a un nuovo massimo di 61,7 miliardi di dollari. "Questi rapidi afflussi evidenziano come gli altcoin stiano guidando sempre più la leva finanziaria, la volatilità e la fragilità nei mercati degli asset digitali," ha dichiarato Glassnode.
• Sul CME, l'open interest nelle opzioni su ether ha raggiunto venerdì un record nominale superiore a 1 miliardo di dollari. Ciò segue un numero record di grandi detentori nel mercato dei futures all'inizio di questo mese. L'OI dei futures su ether ha superato un nuovo massimo oltre i 2 milioni di ETH.
• L'interesse aperto nozionale nelle opzioni su BTC è salito a 4,85 miliardi di dollari, il livello più alto da aprile, mentre l'attività sui futures è rimasta contenuta.
• Su Deribit, le opzioni BTC hanno continuato a mostrare una preferenza per le put fino alla scadenza di dicembre, contraddicendo il sentiment rialzista del mercato successivo alle dichiarazioni di Powell. Nel caso di ether, le call sono state scambiate a un leggero premio.

Conversazioni sui Token

• Hyperliquid ha raggiunto un nuovo massimo storico di volume spot nelle ultime 24 ore, attestandosi a 3,4 miliardi di dollari, trainato dall’aumento dei depositi e delle negoziazioni di BTC ed ETH tramite Hyperunit.
• Questo picco ha posizionato Hyperliquid come la seconda piattaforma di maggior rilievo per il trading spot di BTC, sia su piattaforme centralizzate che decentralizzate, con un volume di $1,5 miliardi solo in BTC.
• Tali traguardi di volume migliorano l'attrattiva di Hyperliquid dimostrando la sua capacità di gestire flussi di ordini su scala istituzionale.
• L'architettura della piattaforma — basata su HyperCore (Layer‑1 con consenso HyperBFT) e HyperEVM — offre finalità in meno di un secondo, elevata capacità di elaborazione e compatibilità con EVM, rendendola estremamente interessante sia per i trader ad alta frequenza sia per gli sviluppatori DeFi.
• Il suo crescente volume, soprattutto nei mercati spot di BTC, rafforza la proposta di valore di Hyperliquid come layer di liquidità nella DeFi, consolidando la sua tesi di “AWS della liquidità” guidata da prestazioni e profondità infrastrutturale.
• La crescita del mercato spot integra il suo dominio nei perpetuals—dove la piattaforma già detiene una quota di mercato DEX del 60–70%, generando ricavi on-chain superiori persino a quelli di Ethereum.
• Un elevato volume spot si traduce in vantaggi concreti per i detentori di HYPE — il suo token beneficia di riacquisti regolari finanziati dai flussi delle commissioni di trading tramite il suo Fondo di Assistenza, collegando l’utilizzo della piattaforma direttamente al valore a lungo termine del token.

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