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La strategia da 2,1 miliardi di dollari in Bitcoin di Adam Back è destinata a sfidare MARA nelle detenzioni di BTC
L'accordo SPAC di Bitcoin Standard Treasury Co. combina finanziamenti in valuta fiat e un PIPE denominato in bitcoin, con l'obiettivo di debuttare sul Nasdaq con oltre 30.000 BTC e un piano di crescita aggressivo.
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Cosa sapere:
- I fondatori stanno contribuendo con 25.000 BTC, oltre a 5.021 BTC da parte degli investitori iniziali, con fino a 1,5 miliardi di dollari in nuovo capitale.
- La società prevede una gestione attiva del tesoro e un'espansione rapida oltre i 50.000 BTC per sfidare l'accumulo di MARA Holdings.
Bitcoin Standard Treasury Co. (BSTR), un veicolo di tesoreria in bitcoin guidato dal pioniere della crittografia Adam Back, si considera un'azienda con la missione di accelerare l'adozione del bitcoin nel mondo reale.
Ma potrebbe essere in procinto di raggiungere un altro traguardo: diventare uno dei maggiori detentori aziendali di bitcoin.
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La società, che si sta preparando a diventare pubblica sul Nasdaq tramite la fusione con Cantor Equity Partners (CEPO), ha già 30.021 BTC nel suo bilancio, con piani per incrementare la sua riserva oltre 50.000 monete.
Questo la metterà sulla strada per potenzialmente superare MARA Holdings (MARA) come secondo maggiore detentore aziendale di BTC dopo Strategy. MARA possiede oltre 50.600 BTC, secondo bitcointreasuries.net. La strategia ha poco meno di 629.000.
Attualmente, MSTR, MARA e BSTR detengono collettivamente circa 710.000 bitcoin, che rappresentano circa il 3,38% dell'offerta fissa di bitcoin pari a 21 milioni.
'Liquidità, sicurezza e scalabilità'
A differenza di alcune tesorerie aziendali che detengono bitcoin in modo passivo, BSTR intende utilizzare tecniche che includono la vendita di opzioni put per accumulare BTC a prezzi più bassi, l'impiego di linee di credito revolving garantite da bitcoin e il posizionamento di collaterale presso custodi regolamentati tri-partiti.
“Non siamo interessati a inseguire rendimenti DeFi o ad assumere rischi di controparte che non possiamo gestire. Qui si tratta di liquidità, sicurezza e scala,” ha dichiarato Back in esclusiva a CoinDesk. “Bitcoin è stato creato come moneta solida e BSTR viene sviluppato per portare la stessa integrità ai mercati dei capitali moderni.”
L’accordo SPAC con Cantor combina, per la prima volta, il finanziamento tradizionale di Wall Street con un collocamento privato di azioni (PIPE) denominato in bitcoin.
Oltre ai 25.000 BTC contribuiti dai fondatori dell'azienda, altri 5.021 BTC saranno raccolti dalla comunità bitcoin.
La società sta inoltre raccogliendo fino a 1,5 miliardi di dollari in finanziamenti fiat, la più grande PIPE di sempre ha annunciato contestualmente una fusione SPAC con tesoreria in bitcoin.
- 400 milioni di dollari in equity ordinaria a 10 dollari per azione.
- Fino a 750 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili (premio di conversione del 30%, 13 dollari per azione).
- Fino a 350 milioni di dollari in azioni privilegiate convertibili con un dividendo del 7% e un prezzo di conversione equivalente di 13 dollari per azione.
CEPO potrebbe aggiungere fino a 200 milioni di dollari dal suo trust, soggetto a riscatti.
“Garantendo sia finanziamenti in fiat che in bitcoin sin dal primo giorno, stiamo mettendo a disposizione una potenza senza precedenti dietro un’unica missione: massimizzare la proprietà di bitcoin per azione mentre acceleriamo l’adozione reale del bitcoin,” ha dichiarato Back.
Una prima volta per le riserve in bitcoin
La PIPE in-kind consente agli investitori di consegnare BTC alla chiusura e potenzialmente catturare un rialzo prima del regolamento. Back ha dichiarato che l’approccio è stato progettato per attrarre sia gli attori nativi della criptovaluta sia i gestori tradizionali in cerca di esposizione senza dover attendere gli acquisti sul mercato post-chiusura.
Il CIO della società, Sean Bill, che in precedenza aveva assistito un fondo pensione statunitense nella realizzazione di una delle prime allocazioni istituzionali in BTC, ha dichiarato che la strategia ha trovato risonanza tra gli investitori tradizionali. «Stiamo costruendo il Berkshire Hathaway (BRK) di Bitcoin, un Tesoro gestito attivamente che perseguirà strategie di rendimento e alfa, oltre ad acquisizioni strategiche all’interno dell’ecosistema Bitcoin».
“Stiamo ribaltando lo script di Wall Street mentre cerchiamo di integrare Bitcoin nella Finanza e nei Mercati dei Capitali, a differenza di altre società del Tesoro non veniamo a Wall Street in cerca di valuta fiat per acquistare Bitcoin, ci presentiamo con un impegno di 25.000 Bitcoin e, cosa più importante, abbiamo emesso il primo Equity PIPE in Bitcoin di sempre negli Stati Uniti, raccogliendo altri 5.021 Bitcoin da Bitcoiners OG. Stiamo portando Bitcoin a Wall Street. Crediamo che il futuro della finanza si basi su Bitcoin”,” ha dichiarato Bill in esclusiva a CoinDesk.
Collegare bitcoin e Wall Street
Il team di leadership considera BSTR come un ponte tra l'ecosistema bitcoin e i mercati finanziari istituzionali.
“Stiamo portando i trader, stiamo portando i bitcoiners a Wall Street,” ha dichiarato Back, sottolineando il potenziale della liquidità del mercato statunitense di amplificare il successo dei convertibili denominati in bitcoin che hanno già ottenuto riscontro in Europa.
L'accordo è previsto in chiusura nel quarto trimestre, con la società che opererà sotto il ticker riservato BSTR. Se l’aumento di capitale sarà integralmente sottoscritto, il lancio potrebbe stabilire un nuovo record di scala per le tesorerie aziendali in bitcoin e offrire un modello per altri che desiderano unire moneta solida con strumenti di mercato moderni.
