Si prevede che gli utili del quarto trimestre di Coinbase mostreranno il volume migliore dal 2021

Il quarto trimestre è stato ONE per le Cripto e gli analisti di Wall Street prevedono che il principale exchange statunitense Coinbase (COIN) abbia registrato un forte balzo negli utili rispetto ai tre mesi precedenti.

Secondo FactSet, i ricavi per il quarto trimestre dovrebbero essere stati di 1,8 miliardi di $, in aumento rispetto agli 1,26 miliardi del terzo trimestre. Gli utili per azione sono stimati in aumento da 0,41 $ a 1,99 $.

Forse ancora più importante, grazie al grande Rally delle Cripto in seguito alla vittoria alle elezioni presidenziali di Donald Trump, gli analisti prevedono che il volume degli scambi sia salito a 195,9 miliardi di dollari negli ultimi tre mesi dell'anno, rispetto ai 185,3 miliardi di dollari del terzo trimestre. Quella cifra di 195,9 miliardi di dollari rappresenterebbe il risultato trimestrale più forte dal quarto trimestre del 2021.

"Manteniamo la nostra tesi rialzista su COIN, vedendo la società ben posizionata per trarne vantaggio mentre le Cripto iniziano una potenziale transizione verso una nuova era", hanno scritto gli analisti della banca Citi in una nota.

La banca ha un rating di acquisto sul titolo e questa settimana ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 275 a $ 350. Martedì le azioni vengono scambiate a $ 270, in rialzo di quasi il 90% rispetto al livello dell'anno scorso. Il team di Citi, tuttavia, si aspetta che Coinbase riporti un fatturato del quarto trimestre di $ 1,7 miliardi, mancando la stima di consenso di $ 1,8 miliardi.

Le elezioni di novembre sono state un "catalizzatore monumentale per l'ecosistema Cripto ", ha scritto Ken Worthington di JPMorgan, che tuttavia rimane neutrale sulle azioni. Prevede un fatturato del quarto trimestre di 1,77 miliardi di dollari, anche questo un risultato inferiore alla stima di 1,8 miliardi di dollari.

Prospettive per il 2025

Sebbene gli ultimi mesi del 2024 abbiano avuto molti stimoli per le Cripto e quindi per Coinbase, il 2025 è difficile da prevedere poiché i cambiamenti Politiche solitamente richiedono del tempo per entrare in vigore, affermano alcuni analisti di Wall Street.

"Per [il 2025], ipotizziamo Prezzi criptovalute e consideriamo volumi più normalizzati, con conseguente crescita dei ricavi delle transazioni del 6% anno su anno rispetto al consenso di una crescita del 3%", ha affermato Citi.

"Non diversamente dal passato, ci aspettiamo che il titolo rimanga un gioco 'risk-on' per tutto il 2025 e che probabilmente rimarrà volatile in base agli sviluppi macro e alle oscillazioni del sentiment del mercato", ha continuato Citi. "Detto questo, ci aspettiamo che i prossimi 1-2 anni saranno altamente formativi per il modello di business/strategia competitiva di Coinbase, così come per il più ampio spazio degli asset digitali".

ONE delle principali priorità di Coinbase nell'ultimo anno è stata quella di diversificare il suo flusso di entrate, il 50% delle quali proviene ancora dalle commissioni di trading. I trader al dettaglio, che pagano la commissione di trading più alta, non sono ancora tornati agli stessi livelli visti nel 2021, secondo la società di ricerca Kaiko. La quota di volume proveniente da quella clientela si è ridotta a solo il 18%, in calo rispetto al 40% del 2021, il che continua a pesare sulle entrate delle transazioni, ha affermato Kaiko.

Secondo Citi, Coinbase potrebbe risolvere questo problema nel 2025 puntando ulteriormente sulla tokenizzazione degli asset, sulle applicazioni di smart contract integrate e su Web3, sulle potenziali efficienze nelle transazioni transfrontaliere e nelle rimesse, nonché utilizzando la blockchain come strumento di governance dell'intelligenza artificiale, tra le altre cose.

"Secondo noi, la prossima evoluzione della traiettoria di crescita di Coinbase si baserà sull'utilità... un'area con molte prove di concetto, ma forse in attesa di essere sbloccata con regole più chiare", hanno scritto gli analisti della banca.