Il mercato delle opzioni Ether scommette sui guadagni di prezzo dopo l'approvazione dell'ETF spot

• Il posizionamento nel mercato delle opzioni su Ether contrasta i timori di un calo dei prezzi indotto da prese di profitto in seguito al lancio dell'ETF.
• L’assenza di un meccanismo di pre-lancio riduce il rischio di “vendere la notizia”, ha affermato ONE osservatore.

Le opzioni Ether ETH$3 102,08 quotate su Deribit prevedono risultati di prezzo positivi in ​​seguito al debutto previsto degli exchange-traded fund (ETF) spot ETH negli Stati Uniti martedì.

I dati monitorati da Amberdata mostrano che le opzioni call a breve e lunga durata vengono scambiate a un premio di volatilità rispetto alle put. Questo è un segnale che i trader si aspettano guadagni di prezzo subito dopo l'introduzione e nei mesi a venire. Un'opzione call dà al detentore il diritto di acquistare l'attività sottostante in una data successiva e rappresenta una scommessa rialzista sul mercato. Una put, o il diritto di vendere, indica una scommessa ribassista.

La propensione per le opzioni call contrasta con le preoccupazioni di una tipica risposta di prezzo "sell-the-fact". Un pullback sell-the-fact si riferisce a un calo di prezzo derivante dai primi investitori che prendono profitti al verificarsi di un evento altamente atteso.

Approfondimenti degli analisti

La lunga attesa del mercato Cripto per gli ETF spot sugli ether si è conclusa lunedì dopo che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti approvato la loro quotazione, aprendo le porte agli investitori istituzionali che vogliono investire miliardi di dollari nella seconda Criptovaluta più grande.

"Raccomandiamo di mantenere l'esposizione allo slancio positivo nei Mercati Criptovaluta , ma di favorire Bitcoin rispetto a ether, poiché crediamo che l'hype e gli afflussi [ETF] siano già stati scontati per ether", ha affermato Valentin Fournier, analista presso la società di ricerca sulle risorse digitali. Marchio, ha affermato in un'e-mail. "Prevediamo che Ethereum scenderà a livelli compresi tra $ 2.800 e $ 3.100 prima di rimbalzare verso $ 4.000 entro settembre."

Markus Thielen, fondatore di 10x Research, ha espresso Opinioni simile nell'edizione di martedì della newsletter, affermando: "prenderemo profitto non appena l'ETF verrà lanciato, se non ore prima".

Esiste un precedente storico per queste preoccupazioni. Bitcoin, la principale Criptovaluta per valore di mercato, è scesa del 20% in circa due settimane dopo che gli ETF spot hanno iniziato a essere scambiati l'11 gennaio. Il mercato delle opzioni della criptovaluta è diventato ribassista il giorno prima, avvertendo di un possibile ritiro dalla vendita dei fatti.

Allo stesso modo, la quotazione di un ETF BTC basato su future nell'ottobre 2021 e dei future BTC del CME nel dicembre 2017 hanno segnato importanti picchi del mercato rialzista.

Cosa dicono i dati

Le distorsioni call-put positive mostrano una relativa ricchezza di call.

ONE ragione del bias di call sugli ETF ether potrebbe essere che l'asticella per gli afflussi previsti è già stata abbassata. Il market Maker Cripto Wintermute ha detto lunedì che gli afflussi nei prossimi 12 mesi potrebbero essere inferiori del 62% rispetto ai 16 miliardi di dollari incassati dagli ETF Bitcoin in sei mesi. Previsioni simili dalle banche d'investimentocircolano dal secondo trimestre.

Inoltre, il prezzo ETH non ha registrato un significativo aumento del "buy the rumor" prima del lancio dell'ETF, il che indebolisce la possibilità di un aggiustamento sell-the-fact. Mentre BTC ha stabilito nuovi massimi nel primo trimestre, l'ether ha raggiunto il picco a $ 4.000, ben al di sotto del suo massimo storico di $ 4.866, e di recente è stato scambiato a $ $ 3.525, secondo i dati CoinDesk .

"Nessuna pompa pre-lancio riduce il rischio di 'vendere le notizie'", ha affermato in un'e-mail Ilan Solot, stratega globale senior presso Marex Solutions. "Il precedente del declino di 2 settimane post-ETF di Bitcoin ha portato gli investitori ad adottare una strategia 'sto aspettando di acquistare sul calo' per ETH. Ciò significa spesso che i cali sono superficiali o T verificano nemmeno".

"I nativi rimangono 'sottopeso' ETH, secondo la mia lettura, eseguendo ancora gli ultimi playbook del ciclo di altcoin/L1, che finora hanno avuto un discreto successo. Questo regime potrebbe essere sul punto di cambiare", ha aggiunto Solot.