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Il profilo di volatilità unico di Bitcoin sotto i riflettori mentre VIX e MOVE aumentano
La volatilità implicita o attesa di Bitcoin rimane positivamente correlata al suo prezzo, mentre i tradizionali indicatori di paura del mercato aumentano a causa di un'avversione al rischio generalizzata.
- L'indice di volatilità implicita di BTC, DVOL, è recentemente diminuito, mantenendo una correlazione positiva con il prezzo della criptovaluta.
- Gli Indici di volatilità dei mercati azionari e BOND , VIX e MOVE, hanno registrato un rialzo a fronte dell'avversione al rischio.
- Secondo ONE analista, un continuo aumento di MOVE potrebbe pesare sul Bitcoin .
Il prezzo di Bitcoin ha recentemente subito una correzione dopo settimane di inarrestabile Rally, seguendo la debolezza delle azioni e delle obbligazioni statunitensi.
Ancora una volta, il ritiro di BTC si distingue, mostrando poca paura o panico rispetto ai Mercati azionari e BOND , dove gli Indici di volatilità previsti o impliciti, spesso chiamati indicatori di paura, hanno registrato picchi notevoli.
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Il prezzo di Bitcoin è sceso del 7% questo mese. Tuttavia, l'indice BTC DVOL dell'exchange di Cripto Deribit, una misura basata sulle opzioni della volatilità prevista dei prezzi nei prossimi 30 giorni, è sceso dal 75% al 70% su base annua. Si tratta di un'estensione del pullback dai massimi di marzo a circa l'80%, secondo i dati di TradingView.
In altre parole, nonostante il calo dei prezzi, c'è stato poco panico nell'acquisto di opzioni put o derivati che offrono protezione al ribasso, il che è solitamente il caso nei Mercati tradizionali. La volatilità implicita è influenzata dalla domanda di opzioni.
Nel frattempo, il CBOE Volatility Index (VIX) del Chicago Board Options Exchange, una misura della turbolenza dei prezzi prevista per quattro settimane, è aumentato in modo significativo da un 13% annualizzato al 19%. L'indice si basa sulle opzioni legate all'indice S&P 500, che ha registrato un calo del 5,4% questo mese.
L'indice MOVE, che misura la volatilità prevista dei titoli del Tesoro USA, è aumentato dal 94% al 111% parallelamente al calo dei prezzi BOND (e all'aumento dei rendimenti).
La tendenza divergente nel BTC DVOL non significa necessariamente che il Bitcoin sia visto come un asset relativamente sicuro e sia una caratteristica del mercato rialzista. La volatilità implicita del BTC è stato correlato positivamentecon il suo prezzo dal 2023.
"Bitcoin, in questo mercato rialzista, è ancora in un regime di correlazione spot/vol positivo. Con i potenziali movimenti parabolici al rialzo, il vol BTC aumenta quando il prezzo inizia a Rally e si ammorbidisce quando vendiamo", ha affermato David Brickell, responsabile della distribuzione internazionale presso la piattaforma Cripto FRNT Financial con sede a Toronto.
"L'inclinazione del rischio di trading è ancora molto orientata al ribasso, poiché le vendite sono solitamente più brusche delle più lente riprese", ha aggiunto Brickell.
L'insolito profilo di volatilità implicita di BTC implica che i trader potrebbero trarre vantaggio dall'effettuare scommesse rialziste sulla volatilità implicita durante i rialzi dei prezzi piuttosto che durante i crolli del mercato.
MOVE spike è importante
I rialzisti Bitcoin che prevedono una ripresa del trend rialzista potrebbero voler prestare attenzione al continuo aumento dell'indice MOVE.
Questo perché l'elevata volatilità dei titoli del Tesoro USA, che dominano le garanzie, i titoli e la Finanza a livello globale, determina spesso condizioni finanziarie più restrittive e un'avversione al rischio da parte degli investitori.
"I titoli del Tesoro sono spesso la garanzia che viene utilizzata dai Mercati per prendere in prestito e ottenere una leva finanziaria per negoziare azioni e altri investimenti più rischiosi", hanno affermato i fondatori del servizio di newsletter LondonCryptoClub ha dettonell'edizione di lunedì.
"Quando la volatilità BOND aumenta, viene applicato un haircut maggiore a tale garanzia, il che significa che è possibile utilizzare meno leva finanziaria contro di essa, il che significa una liquidità ridotta nel sistema. Insieme al rafforzamento del dollaro, questa è stata una stretta sulle azioni e anche sul Bitcoin", hanno aggiunto i fondatori.
11:46 UTC:Valore VIX aggiornato. La versione precedente menzionava erroneamente il valore VVIX.
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