L'halving Bitcoin non è un evento di volatilità, afferma l'analista mentre aumenta la volatilità implicita

• Secondo Greg Magadini di Amberdata, è improbabile che l'imminente dimezzamento della ricompensa di Bitcoin, sebbene monumentale, provochi un'esplosione della volatilità.
• L'impatto del dimezzamento delle ricompense della blockchain Bitcoin sui minatori e sul prezzo BTC è stato ampiamente documentato nel corso degli anni, lasciando poco spazio a un risultato sorprendente.

Quarto dimezzamento delle ricompense minerarie di Bitcoinè dovuto il 20 aprile, quando il codice della blockchain ridurrà l'emissione Bitcoin BTC$82,778.15 per blocco da 6,25 BTC a 3,125 BTC.

Nel periodo di avvicinamento, la volatilità implicita (IV) sulla più grande Criptovaluta per valore di mercato è salita, suggerendo una maggiore turbolenza dei prezzi nei giorni che circondano l'evento quadriennale. Tuttavia, ONE osservatore non è favorevole a piazzare scommesse rialziste sulla volatilità.

"Da una prospettiva qualitativa, continuo a credere che pagare un premio di volatilità per un risultato altamente prevedibile (il dimezzamento BTC ) T valga un premio per l'evento di volatilità", ha affermato lunedì in una newsletter Greg Magadini, direttore dei derivati ​​di Amberdata.

I trader solitamente piazzano scommesse rialziste sulla volatilità prima di Eventi binari, per i quali l'esito del mercato è incerto. Inoltre, l'incertezza apre la porta a turbolenze dei prezzi pre e post evento e ha commercianti che acquistanosia opzioni call che put ovolatilità futuresper trarre profitto da eventuali oscillazioni dei prezzi.

Ma l'impatto del dimezzamento della ricompensa di Bitcoin sulla sua Criptovaluta nativa e sui minatori è stato ben documentato. La Criptovaluta ha storicamente prodotto rally Stellar nei 12-18 mesi successivi al dimezzamento.

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È importante notare che i principali Eventi Cripto come Ethereum Aggiornamento Dencun,Aggiornamento di Shanghaie le quotazioni spot BTC si sono rivelate avere un impatto minimo sul mercato, deludendo i trader che si aspettavano un aumento della volatilità dei prezzi dovuto agli eventi.

"Per non parlare del fatto che quasi tutti i grandi Eventi di volatilità nel Cripto (fusione ETH PoS, upgrade ETH Shanghai, decisione ETF spot BTC ) hanno deluso la IV [volatilità implicita], gli acquirenti quando la RV [volatilità realizzata] non si è concretizzata con margini molto ampi", ha osservato Magadini.

Secondo Amberdata, la volatilità implicita a 30 giorni di Bitcoin, che misura la turbolenza prevista dei prezzi nell'arco di quattro settimane, è aumentata al 75% annualizzato dal 68% di una settimana.

Nel frattempo, il premio di rischio di volatilità a 30 giorni (VRP), ovvero il divario tra volatilità implicita e realizzata a 30 giorni, ha superato il 10% per la prima volta dall'inizio di marzo. Il VRP tende a salire prima e dopo Eventi di mercato straordinari e può scendere a livelli bassi durante lunghi periodi di Mercati calmi.

"La volatilità implicita delle opzioni sta sopravvalutando l'evento", ha affermato Magadini, sottolineando l'aumento del VRP.

Bitcoin è passato di mano a $ 71.800 al momento della stampa, rappresentando un guadagno del 3,5% nel giorno. La Criptovaluta è aumentata di oltre l'11% da quando ha toccato minimi NEAR a $ 64.500 il 2 aprile, mostrano i dati CoinDesk . Indice CoinDesk 20, un indicatore del mercato più ampio Cripto , è cresciuto del 3,8% in 24 ore.