Oltre l'ETF: innovazioni Cripto da tenere d'occhio nel 2024

È l'inizio di un nuovo anno e tutto è possibile, ma se chiedete in giro, tutto ciò di cui tutti sanno parlare è l'imminente approvazione degli ETF spot Bitcoin . Lo capiamo, è entusiasmante e crea il potenziale per il commercio al dettaglio di ottenere esposizione alle risorse digitali senza imparare nessuna delle parti difficili della Cripto. Ma tutto quell'alfa è stato raschiato via a questo punto.

In quale altro luogo dovremmo cercare valore nell'ecosistema?

Se credi nei principi fondamentali di varie risorse digitali come noi inRiccio, può essere utile creare una narrazione attorno alle raccolte di token e cercare di identificare gli indicatori chiave di performance che guideranno la domanda per l'asset sottostante. Mentre i risultati passati non sono una garanzia di rendimenti futuri, il 2023 offre lezioni per riconoscere l'alfa non riconosciuto nell'anno a venire.

Stai leggendo Cripto lunghe e corte, la nostra newsletter settimanale con approfondimenti, notizie e analisi per gli investitori professionali.Iscriviti quiper riceverlo nella tua casella di posta ogni mercoledì.

La brava gente di@cryptokoryohanno fatto un lavoro incredibile mettendo insieme unCruscotto Duneche semplifica il monitoraggio delle prestazioni di vari panieri di asset e hanno selezionato alcuni valori predefiniti ragionevoli che possono aiutarti a visualizzare come potrebbero apparire le tue narrazioni.

I grandi vincitori del 2023 includono i token derivati ​​di staking liquido sui protocolli di livello 2 (ad esempio, ALCX, ASX, PENDLE) seguiti da vicino dai protocolli DeFi 2.0 (ad esempio, DYDX, FXS, INST), gli unici narrative inclusi che hanno superato semplicemente il possesso Bitcoin. Tuttavia, i protocolli del mercato monetario (ad esempio, Aave, COMP, QI) e le reti di infrastrutture fisiche decentralizzate ("DePIN", ad esempio, FIL, RNDR, DIMO) sono seguiti da vicino.

ONE potrebbe supporre che la caratteristica unificante di queste narrazioni sia una combinazione di leva finanziaria e liquidità, elementi necessari per generare rendimenti migliori rispetto ai tassi del Tesoro del 5% che abbiamo visto l'anno scorso, e caratteristiche che sono fondamentalmente superiori quando vi si accede tramite un database condiviso e un runtime come una blockchain.

Tuttavia, DePIN T si adatta perfettamente a questa tesi. Forse, insieme a narrazioni come Decentralize Science ("DeSci", ad esempio VITA, HAIR, GROW) e Real World Assets ("RWA", ad esempio MKR, MPL, CPOOL), queste applicazioni più sensibili dal punto di vista tecnologico e normativo stanno finalmente iniziando a prendere il passo con importanti traguardi di distribuzione e licenza hardware, portando all'adozione nel mondo reale.

Può anche essere utile guardare dove gli sviluppatori stanno distribuendo contratti e girando l'inventario dei token. Gran parte del volume ETH ha iniziato a migrare verso le sue catene L2 dove le transazioni sono più veloci ed economiche, e molti hanno persino iniziato a promuovere una tesi di appchain, dove il futuro apparterrà alle singole app che possiedono la propria L2, come BASE di Coinbase. Sulla base dell'andamento dei prezzi dei loro asset più interessanti, sembra che Avalanche, ARBITRUM e Optimism abbiano mostrato un forte potenziale di crescita.

Indipendentemente dalla tesi che scegli di sostenere con il tuo capitale, ricorda che potrebbero volerci anni prima che gli sforzi di ricerca e sviluppo diano i loro frutti e si traducano in adozione da parte del consumatore finale. Per quanto ci piaccia speculare come degens, una mano ferma e paziente può avere prestazioni notevolmente superiori nel lungo termine. Pensa, avresti dovuto tenere BTC per 15 anni per vedere la sua intera traiettoria di crescita! Forse la tua prossima tesi ha una storia simile.