Bitcoin sembra ipervenduto, ma qualsiasi rimbalzo potrebbe essere deludente

• Lo slancio Bitcoin è in calo da fine giugno
• La storia insegna che la risposta sarà quella di stabilizzarsi, piuttosto che di aumentare vertiginosamente.

Come Bitcoin (BTC) inizia agosto continuando il declino di fine luglio, un indicatore tecnico ampiamente utilizzato mostra che la Cripto si sta avvicinando a livelli di ipervenduto. La cronologia di trading di Bitcoin, tuttavia, implica che la risposta potrebbe essere moderata.

Lo slancio Bitcoin è nel mezzo di una picchiata. Il suo indice di forza relativa (RSI) è crollato del 47% dal 23 giugno, da 73,52 a 39. Anche la volatilità è crollata, con l'Average True Range (ATR) di Bitcoin in calo del 40% nello stesso periodo di tempo.

Mentre l'ATR misura l'entità e l'ampiezza delle variazioni dei prezzi, l'RSI è un indicatore tecnico che incorpora la velocità e funge quindi da proxy per lo slancio degli asset.

Come regola generale, le letture superiori a 70 implicano che un asset è ipercomprato, mentre le letture inferiori a 30 implicano una condizione di ipervenduto. I trader a volte incorporano i livelli RSI nelle loro strategie di trading per determinare i punti di entrata e di uscita per un asset.

La saggezza convenzionale suggerirebbe che l’attuale traiettoria del bitcoin porterebbe a un eventuale aumento dei prezzi, ma la storia passata indica che i trader dovranno essere pazienti.

Dal 2015 BTC ha dimostrato di essere un asset che funziona meglio quando il suo RSI è 70 o superiore, rispetto a quando scende sotto 30, ovvero funziona meglio quando è in territorio di ipercomprato che quando è ipervenduto. Il guadagno medio a 30 giorni della criptovaluta in condizioni di ipercomprato è stato superiore al 13%, mentre il suo avanzamento a 30 giorni quando è mostrato come ipervenduto è stato di poco inferiore all'8%.

Filtrando l'RSI di BTC all'intervallo attuale tra 39 e 40, la performance è ancora più attenuata, con un aumento medio in 30 giorni di appena il 4% rispetto alle 64 occorrenze precedenti.

Questa T è esattamente una brutta notizia per i bitcoiner, dato che la performance storica è ancora positiva. Ma per i trader che si aspettano un grande rimbalzo più in alto rispetto ai livelli attuali, potrebbero rimanere delusi.

L'indicatore di tendenza Bitcoin CoinDesk Indici ha individuato un segnale neutro per Bitcoin il 24 luglio e da allora i prezzi sono rimasti stabili, nonostante il calo dell'1% di oggi.

Cosa potrebbe far uscire Bitcoin da questa recente crisi?

Sfortunatamente per i tori, T sembra esserci molto all'orizzonte che possa cambiare le attuali dinamiche di mercato. A livello macroeconomico, ci saranno molti report economici, ma è improbabile che mostrino qualcosa di diverso dalla storia in corso di crescita continua e di un'inflazione in modesto rallentamento. Non ci sarà una riunione della Federal Reserve ad agosto, ma la conferenza di Jackson Hole della banca centrale a fine mese e il discorso programmatico del presidente Jerome Powell potrebbero dare un indizio sulla forma della futura Politiche monetaria. Pochi, tuttavia, si aspettano che Powell si discosti molto dalla recente vigilanza della Fed contro l'inflazione.

Le prossime decisioni della SEC in merito alle recenti registrazioni di ETF spot Bitcoin saranno probabilmente il prossimo evento catalizzante, ma eventuali notizie in merito potrebbero arrivare solo dopo il Labor Day e non c'è garanzia che saranno positive.

In un certo senso, BTC sembra essere maturato come asset. Laddove un tempo si comportava come un bambino, reagendo febbrilmente a ogni singolo stimolo, ora si comporta come un adolescente cupo, riluttante a muoversi per qualsiasi cosa al di fuori dei fattori più significativi.