Analisi del mercato Cripto : il rapporto sull'impegno dei trader mostra che i gestori patrimoniali stanno riducendo le posizioni lunghe

Il report Commitment of Traders mostra che i gestori patrimoniali hanno ridotto le loro posizioni lunghe aperte di 559 contratti la scorsa settimana. Ciò segna la seconda settimana consecutiva di cali, poiché le posizioni lunghe erano diminuite di 132 nel report precedente.

I gestori patrimoniali ora rappresentano il 31% delle posizioni lunghe aperte sul Chicago Mercantile Exchange (CME), in calo rispetto al 43,4% della settimana precedente. La riduzione significa semplicemente che i gestori patrimoniali ora rappresentano una percentuale inferiore di investitori rialzisti sul CME per il momento. Il report Commitment of Traders è un'istantanea settimanale delle posizioni aperte sul CME.

I fondi con leva finanziaria, al contrario, hanno aumentato le loro posizioni lunghe di 1.367 contratti dopo un precedente aumento di 1.694 contratti. I fondi con leva finanziaria ora rappresentano il 30% dell'interesse aperto per le posizioni lunghe sul CME e il 51% dell'interesse aperto per le posizioni corte.

Meno posizioni lunghe aperte da parte dei gestori patrimoniali significano generalmente una ridotta esposizione ai prezzi BTC . Nel mezzo della recente recessione, il prezzo di bitcoin è sceso del 20% a novembre e sembra stia costruendo una base di resistenza attorno ai $ 16.500.

Per i fondi con leva finanziaria, l'aumento delle posizioni lunghe potrebbe essere un sottoprodotto dei fondi che acquistano contratti futures che attualmente vengono scambiati a prezzi scontati rispetto a quelli spot. Questa condizione, denominata backwardation, è generalmente un segnale ribassista per i Mercati.

L'attuale ribassismo continuerà a fare pressione Mercati BTC in quello che è stato un prolungato inverno Cripto . Ai prezzi attuali, solo il 45% della fornitura BTC è in profitto, in calo rispetto al 70% all'inizio del 2022.

Tuttavia, la percentuale di fornitura di Bitcoin in profitto è stata inferiore in passato, scendendo al 43% a marzo 2020 e fino al 39% nel 2015. Storicamente, i cali della percentuale di fornitura in profitto hanno segnato minimi di prezzo a breve termine per Bitcoin.

Un altro motivo di preoccupazione è la riduzione delle posizioni nette per i minatori, che coincide con un aumento dell'hashrate e un incremento dei BTC inviati agli exchange.

Con l'aumento dell'hashrate, le prospettive per i minatori di generare profitti diventano più difficili. Quando ciò accade, spesso devono vendere i loro possedimenti BTC . È probabile che la vendita accelerata spinga i prezzi Bitcoin verso il basso.