Come due gestori patrimoniali stanno gestendo la volatilità delle Cripto nel 2022

La chiave per un investimento di successo a lungo termine nelle criptovalute non è poi così diversa da quella per investire in qualsiasi altra classe di asset volatile e orientata alla crescita:Tempo nel mercatoè meglio che prevedere il mercato.

Il problema è che le forti flessioni, caratteristiche delle criptovalute, possono far sì che molti investitori perdano fiducia nelle strategie buy-and-hold. E la sfida, dal punto di vista di un consulente, è convincere i clienti a restare investiti.

Il motivo per cui i consulenti dovrebbero incoraggiare i propri clienti a mantenere gli investimenti è che l'ultima svendita offre numerose opportunità per gli investitori.

Brad Roth, Chief Investment Officer di Thor Financial Technologies, ha sottolineato l'importanza non solo di mantenere gli investimenti, ma anche di aggiungerli all'attuale clima di mercato: "Abbiamo assistito a un calo del 60% del Bitcoin quest'anno. Ora non è il momento di gettare la spugna. È il momento di cercare opportunità. T vogliamo che i clienti prendano le decisioni sbagliate nei momenti sbagliati, perché la storia si ripete".

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Tuttavia, gli investitori che T riescono a sopportare appieno il peso della volatilità dei Prezzi criptovalute potrebbero prendere in considerazione strategie di trading con gestione del rischio.

Sebbene la gestione del rischio abbia un prezzo, questo prezzo potrebbe valere la pena di offrire ai clienti una certa esposizione alla crescita offerta dalle criptovalute.

Dopo gli alti e bassi degli ultimi sette mesi, sembra giunto il momento di riconsiderare il modo in cui i professionisti stanno mitigando la volatilità delle risorse digitali.

Due strategie per gestire il rischio nelle Cripto

Tecnologie finanziarie Thor offre un paio di strategie di questo tipo, studiate per fare trading dentro e fuori da Bitcoin ed Ethereum per evitare la volatilità al ribasso.

"Le nostre due strategie principali sono spot Bitcoin a rischio gestito e spot Ethereum a rischio gestito", ha affermato Roth. "Relativamente alla quantità di drawdown, abbiamo fatto eccezionalmente bene. Tali strategie passano a una modalità risk-off o safe mode. Invece di investire in un altcoin o in una stablecoin, preferiamo semplicemente trasformarli in denaro contante".

All'inizio del recente drawdown, le strategie di Thor hanno abbandonato Bitcoin ed Ethereum per passare al denaro contante, dove si trovano ancora oggi. Roth ha affermato che le sue strategie sono progettate per evitare di fare trading mentre i Prezzi criptovalute si muovono lateralmente e che probabilmente T rientrerà nel mercato finché i prezzi Bitcoin non supereranno i 24.000 o 25.000 $. A quel punto, le strategie di Thor inizieranno ad Compound di nuovo il valore dal prezzo più basso senza aver subito il colpo del 50%-60% che la maggior parte dei token ha subito nel 2022.

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ZX Capitale al quadrato, un fondo speculativo di asset digitali, investe anche in Bitcoin ed Ethereum. Tuttavia, gestisce il rischio utilizzando opzioni e futures per ottenere un Rapporto di Sharpe, il che significa rendimenti migliori aggiustati per il rischio.

"Le persone stanno osservando in questo momento e stanno cercando di capire come ottenere un po' di esposizione a questa classe di asset. Pensiamo che ci sia un'opportunità per il futuro, soprattutto perché questa classe di asset attraversa cicli di mercato successivi", ha affermato CK Zheng, co-fondatore di ZX Squared. "Questo ciclo non è unico: ne abbiamo avuti tre o quattro prima, e ogni volta un token come Bitcoin può scendere dell'80%, ma poi tornano tutti".

ZX Squared utilizza le opzioni per esprimere opinioni a breve, medio e lungo termine sui mercati di Bitcoin ed Ethereum, aiutando Zheng e i suoi partner a trovare un migliore equilibrio tra rischio e rendimento nel mercato Cripto .

"In equity, si ottiene circa il 20%-30% di volatilità, ma in Bitcoin, si ottiene circa l'80%-100% di volatilità", ha detto Zheng. "Quindi il ONE passo per noi è ridurre la volatilità: essenzialmente il 50% della volatilità sarà ridotto".

A differenza di Three Arrows Capital, il fondo speculativo che è crollato il mese scorso, innescando una serie di fallimentiFinanza decentralizzata (Strategie DeFi), stablecoin e fallimento di alcuni importanti exchange Cripto : ZX Squared T utilizza la leva finanziaria, secondo Zheng.

Negli ultimi 12 mesi, la strategia di ZX Squared ha registrato una volatilità di circa il 30-35%, simile a un titolo Nasdaq 100, puntando a un rapporto di Sharpe di 2,0, il doppio del rapporto di Sharpe di Bitcoin di 1,0.

In confronto, le azioni statunitensi hanno un indice di Sharpe pari a 0,5 e quindi, in base al rischio corretto, il Bitcoin ha offerto un rendimento migliore, ha affermato Zheng.

Rimanendo fedeli ai pezzi grossi

ZX Squared e Thor stanno eseguendo strategie diverse utilizzando gli stessi due asset: Bitcoin ed Ethereum. Di conseguenza, mitigano naturalmente parte del rischio nel mercato Cripto evitando altcoin nuovi, esoterici, piccoli e illiquidi.

"Direi che, in quanto innovazioni tecnologiche, Bitcoin ed Ethereum hanno il vantaggio di essere i primi ad arrivare nel processo di digitalizzazione", ha detto Zheng. "Se possano essere superati o sostituiti da qualsiasi altra moneta è davvero difficile dirlo in questa fase".

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Sia Zheng che Roth sostengono che il Bitcoin è unico nel suo genere e che in futuro dovrebbe diventare una valuta più diffusa.

"Crediamo che a un certo punto il Bitcoin possa diventare un'altra forma di denaro", ha detto Roth. "Il potenziale di apprezzamento del prezzo a lungo termine è significativo".

Negli ultimi mesi, tuttavia, il Bitcoin è stato scambiato più come un titolo Tecnologie e ha avuto una stretta correlazione con le azioni. Finché questa correlazione non verrà interrotta, Roth ha detto che il Bitcoin è più un investimento di crescita che altro.

Entrambi concordano sul fatto che Ethereum rappresenti una strategia di crescita.

"Consideriamo Ethereum più un titolo che un'altra forma di denaro", ha detto Roth. "Molte piattaforme sono state costruite su di esso. Ciò non cambierà. C'è un'enorme opportunità di crescita Ethereum. È più simile a un titolo azionario ad alta crescita".