Il declino di Bitcoin suggerisce che il cambio Politiche aggressiva della Fed è scontato

Bitcoin sembra aver digerito l'imminente aggiustamento Politiche aggressiva o anti-inflazione della Federal Reserve statunitense con un calo significativo nelle ultime settimane. Gli analisti hanno affermato che la Criptovaluta potrebbe vedere un Rally di sollievo dopo la decisione della Fed, prevista per mercoledì.

Si prevede ampiamente che la banca centrale annunci una riduzione di 30 miliardi di $ negli acquisti di asset a partire da gennaio, raddoppiando il ritmo di due mesi prima nel tentativo di eliminare gradualmente il programma da 120 miliardi di $ al mese entro marzo. Inoltre, è probabile che segnali due aumenti dei tassi nel 2022.

Le aspettative da falco si sono accumulate in risposta alle elevate pressioni inflazionistiche e alla recente decisione del presidente Jerome Powell di ritirare la parola "transitorio" dalle discussioni sull'inflazione. Il restringimento Politiche monetaria è solitamente considerato ribassista per gli asset, tra cui Bitcoin , una copertura dal rischio di inflazione e una Tecnologie emergente.

Detto questo, si è già verificata una significativa riduzione del rischio, lasciando la porta aperta a un classico scambio di tipo “compra il fatto” o a Rally di sollievo innescato da un annuncio negativo molto atteso.

Il Bitcoin ha raggiunto il picco NEAR ai $ 69.000 il 10 novembre dopo che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti ha toccato un massimo di tre decenni del 6,2% a ottobre, ma da allora è sceso di oltre il 30%. Il CPI è salito a un massimo di quattro decenni del 6,8% a novembre.

L'indice del dollaro, che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle principali valute legali come euro, sterlina e yen, è aumentato di oltre il 2% nelle ultime settimane, raggiungendo un massimo di 16 mesi di 96,93.

Il rendimento BOND del Tesoro a due anni, che riproduce le aspettative di inflazione e tassi di interesse a breve termine, è recentemente salito allo 0,72%, il massimo degli ultimi 18 mesi.

Nel frattempo, i futures sui fondi federali hanno anticipato la data del primo aumento dei tassi di interesse a maggio 2022 e hanno scontato almeno tre aumenti per l'anno prossimo.

Quindi, la probabilità di una svendita più profonda in seguito all’annuncio della Fed è relativamente bassa, a meno che la banca centrale non accenni a un inasprimento più aggressivo di quello previsto.

"È improbabile che la Fed si mostri più aggressiva di quanto il mercato si aspetti", ha affermato Joel Kruger, stratega valutario presso LMAX Digital. "Questo fa sì che l'equilibrio del rischio si sposti dall'altra parte".

"Il de-risking in previsione è stato esteso. Molti hanno già venduto in preda al panico. Il posizionamento è leggero. Pertanto, se la Fed dovesse fornire un tapering accelerato, segnalare due aumenti per il 2022 e nient'altro, mi aspetterei un Rally in tutte le classi di attività", trader e analista Alex Kruger ha twittato.

I dati storici supportano il caso di un rimbalzo più ampio del mercato Cripto negli ultimi giorni di dicembre. "Abbiamo visto questo schema negli ultimi quattro anni, in cui le prime due settimane di dicembre sono molto instabili, solo per risolversi in modo incredibilmente rialzista nella seconda metà del mese e nel nuovo anno", ha affermato Jeff Dorman, responsabile degli investimenti presso Arca Funds, in una nota settimanale Mercati pubblicato lunedì.

Concentrarsi sulle tariffe di punta

Con un tapering più rapido e tre rialzi dei tassi già scontati, l’attenzione sarà rivolta alla proiezione del picco dei tassi di interesse della Fed.

C'è consenso sul fatto che l'imminente ciclo di rialzo e restrizione vedrà i tassi raggiungere un picco ben al di sotto del massimo del 2,5% osservato durante il ciclo precedente, da dicembre 2015 a dicembre 2018.

Secondo Reuters, “i Mercati sono attualmente quotati per un picco di appena l’1,5%-1,75%, un livello che probabilmente non supererebbe nemmeno l’inflazione”. Inoltre, i trader BOND prevedono tassi medi pari solo all’1,8% per i prossimi tre decenni.

Quindi, è probabile che i rendimenti reali o aggiustati per l’inflazione nel mondo del reddito fisso rimangano negativi per un periodo prolungato,guida investitori affamati di rendimento verso le Cripto. Nonostante il recente ritiro, il Bitcoin è ancora in rialzo del 66% quest'anno.

Bitcoin e asset rischiosi, in generale, potrebbero subire un colpo se le proiezioni sui tassi di interesse della Fed segnalassero un picco più alto del previsto. La Criptovaluta stava cambiando mano a NEAR $ 48.500 al momento della stampa.