Il mercato delle opzioni Bitcoin affronta la scadenza più piccola dell’anno, ma potrebbe comunque causare volatilità

IL Bitcoinil mercato delle opzioni è sulla buona strada per registrare una modesta scadenza mensile delle opzioni sulla scia del recente crollo dei prezzi, principalmente perché il prezzo della criptovaluta è molto più basso. Ma c'è ancora speculazione sul fatto che alcuni trader potrebbero provare a usare il momento per spingere i prezzi fino a $ 50.000 per aumentare il loro guadagno o ridurre al minimo qualsiasi pagamento.

La scadenza di maggio, prevista per venerdì mattina, sarebbe stata molto più importante se non ci fosse stato il recente calo del bitcoin da 58.000 a 30.000 dollari, che ha fatto scoppiare la bolla speculativa sul mercato.

Venerdì, i principali exchange dovrebbero regolare 55.900 contratti per un valore di 2,2 miliardi di dollari, in base ai dati del provider Skew. Ciò rende la prossima scadenza di maggio la più piccola del 2021 in termini di valore nominale.

Quasi tutti i contratti di opzione scadranno alle 8:00 ora universale coordinata (4:00 ET), l'orario designato su Deribit, che è il principale exchange per le opzioni Criptovaluta .

L'interesse aperto su tutte le scadenze, ovvero il valore totale delle posizioni in sospeso, si è quasi dimezzato a 6,5 miliardi di dollari nelle due settimane fino al 23 maggio e l'ultima volta è stato registrato a poco più di 7 miliardi di dollari.

La liquidazione dei contratti di opzioni mensili ha acquisito rilevanza quest'anno, con il "punto di massimo dolore", ovvero il prezzo di esercizio al quale la maggior parte dei contratti di opzioni aperti scadono senza valore, che funge da ostacolo nel periodo che precede la scadenza (ultimo venerdì del mese).

Ad esempio, il Bitcoin è sceso da quasi $ 60.000 a $ 50.000 nei sei giorni precedenti la scadenza del 26 marzo, riducendo il divario tra i prezzi spot e il punto di dolore massimo di $ 40.000. E la Criptovaluta è rimbalzata di $ 4.000 a $ 54.000, raggiungendo il punto di dolore massimo prima della scadenza di aprile.

L'idea è che il punto di massimo dolore agisca come una calamita per i prezzi spot mentre ci si dirige verso la scadenza. Questo perché i venditori di opzioni, per lo più istituzioni, a volte cercano di spingere i prezzi più vicini al punto di massimo dolore per infliggere la massima perdita agli acquirenti di opzioni.

Il punto di massimo dolore per la scadenza di venerdì è di $ 50.000, più del 25% in più rispetto al prezzo attuale di $ 39.500. Alcuni investitori scommettono che l'effetto massimo del dolore si farà sentire prima della transazione, spingendo i prezzi verso $ 50.000, cometwittato daLaevitas, piattaforma di analisi delle opzioni con sede in Svizzera.

Mentre i dati storici supportano il caso di un Rally pre-scadenza, la dimensione dell'imminente regolamento è relativamente piccola rispetto alle scadenze precedenti. Ad esempio, un record di $ 6 miliardi di contratti è scaduto alla fine di marzo, mentre gli exchange hanno regolato più di $ 4 miliardi di opzioni in anticipo, il 30 aprile.

Pertanto, l'effetto massimo del dolore potrebbe non avere grande influenza sul mercato prima della liquidazione di venerdì. Tuttavia, altri fattori come ilnuovi deflussi dagli exchange Cripto potrebbe aiutare la malconcia Criptovaluta a guadagnare terreno.

Sebbene il valore nominale sia diminuito con il calo dei prezzi, il numero di contatti aperti su Deribit è rimasto pressoché stabile dopo il crollo dei prezzi.

La resilienza potrebbe essere attribuita all'aumento delle vendite di opzioni in seguito al recente picco di volatilità implicita. Alcuni family office con sede in Asia e individui con un patrimonio netto ultra-elevatoopzioni put venduteall'inizio di questa settimana.

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