Condividi questo articolo
Le istituzioni non sono preoccupate per il calo Bitcoin sotto i 40.000 $, mostrano i dati sulle opzioni
La mancanza di domanda di copertura per le opzioni put a lungo termine dimostra che le istituzioni non sono preoccupate per il calo dei prezzi di lunedì.
Rendici preferiti su Google
Nell'articolo
Nonostante BitcoinCon il rapido calo di 3.000 dollari rispetto ai nuovi massimi storici registrati domenica, le istituzioni sembrano fiduciose circa le prospettive a lungo termine della criptovaluta.
La storia continua sotto
Non perderti un'altra storia.Iscriviti alla Newsletter Crypto Daybook Americas oggi. Vedi tutte le newsletter
La Criptovaluta è scesa a $ 47.790 lunedì mattina, dopo aver mancato di poco il limite psicologico di $ 50.000 nel weekend. Finora, tuttavia, ci sono pochi segnali di preparazione per perdite più profonde nel mercato delle opzioni.
"Non c'è ancora alcuna copertura istituzionale a lungo termine. Infatti, i fondi continuano a trarre vantaggio dalla vendita di opzioni put con scadenza giugno-dicembre a strike inferiori a $ 40.000",Deribit Insights ha affermatoin un thread di tweet in cui vengono spiegate le ragioni del calo dei prezzi e le conseguenti modifiche nei flussi del mercato delle opzioni.
Un'opzione put dà al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data specifica o prima. Gli investitori acquistano put, pagando un premio, quando prevedono un calo dei prezzi e vendono (scrivono) opzioni put, incassando un premio, quando prevedono un consolidamento dei prezzi o un Rally.
Attualmente, i grandi investitori continuano a vendere opzioni put a lungo termine al di sotto dei 40.000 $, dimostrando che non prevedono un calo prolungato/sostenuto dei prezzi al di sotto dei 40.000 $.
L'assenza di qualsiasi picco di volatilità implicita nel calo da $ 49.000 a $ 46.000, così come il rimbalzo a $ 48.000, suggerisce "comfort e consolidamento" nell'intervallo di negoziazione compreso tra $ 40.000 e $ 50.000.Deribit Insights ha affermato.
"La strategia di vendita delle opzioni put al ribasso è duplice: ottenere un premio (THETA), che è più alto con maggiori volatilità, e anche perché i trader T pensano che si verificherà un crollo prima della scadenza", ha affermato Shaun Fernando, responsabile del rischio e dei prodotti presso Deribit, il più grande exchange di opzioni Cripto per volume di scambi.
Lo skew put-call a sei mesi, che misura il costo dei put rispetto alle call, rimane radicato in territorio negativo, supportando la valutazione di Deribit. Anche la metrica a tre mesi si aggira sotto lo zero, indicando un bias rialzista.
Se le istituzioni avessero acquistato put a lungo termine per posizionarsi in vista di un calo più profondo dei prezzi, lo skew put-call a sei mesi sarebbe diventato positivo. Inoltre, un aumento degli acquisti di put nella serie di scadenze da giugno a dicembre avrebbe spinto verso l'alto la volatilità implicita a lungo termine (IV), una misura delle aspettative degli investitori in merito alla turbolenza dei prezzi.
La flebo a sei mesi è scesa dal 104,6% al 99,6% nelle ultime 24 ore, mentre le linee flebo a ONE e tre mesi stanno seguendo andamenti simili.
Vedi anche:3 motivi per cui il prezzo del Bitcoin è appena sceso di $ 3K
La vendita di opzioni (sia put che call) è una strategia a profitto limitato e perdita illimitata, generalmente meglio lasciarla alle istituzioni con un'ampia riserva di capitale. Il guadagno è limitato all'entità del premio ricevuto e la perdita può essere infinita, poiché teoricamente un asset può scendere a zero o Rally all'infinito.
