First Mover: il Rally Bitcoin si blocca mentre l'"estate DeFi" si rivela infinita

Il Bitcoin BTC$90.189,68 è rimasto pressoché invariato dopo sei giorni di rialzo, anche se i prezzi non sono sembrati in grado di mantenere nuovi massimi sopra i 23.000 dollari.

"Il mercato si è fermato un BIT' per consolidarsi", ha detto JOE DiPasquale, CEO del fondo speculativo Criptovaluta BitBull Capital, a First Mover in un'e-mail. "Questo è un comportamento normale dopo grandi impennate, poiché i partecipanti al mercato prendono profitti e attendono la prossima grande mossa verso l'alto o verso il basso".

In Mercati tradizionali, le azioni europee hanno oscillato mentre i colloqui sulla Brexit si sono arenati. I future sulle azioni statunitensi sono rimasti stabili mentre i legislatori lavoravano per completare un accordo di soccorso per la pandemia. L'oro si è indebolito dello 0,3% a $ 1.880 l'oncia.

Movimenti del mercato

(Nota dell’editore: Questa è la quinta puntata del riassunto di First Mover su come il mercato Bitcoin si è evoluto nel corso del 2020 e cosa significa per il futuro. Oggi parliamo del periodo da giugno a settembre, quando un'esplosione di innovazione nel sottosettore in rapida crescita Criptovaluta della Finanza decentralizzata, o DeFi, ha distolto l'attenzione (e il capitale) dai Bitcoin.)

Alla fine di maggio,Bitcoini prezzi erano in rialzo del 35% da inizio anno, dopo una serie di violente oscillazioni del mercato durante un anno innegabilmente tumultuoso e orribile. Con l'economia statunitense devastata dal coronavirus che stava subendo la sua peggiore contrazione dalla Grande Depressione, nemmeno i tori avevano voglia di lamentarsi; l'indice Standard & Poor's 500 delle azioni statunitensi era sceso di oltre il 6%.

Ma poi, all'improvviso, il mercato Bitcoin si è raffreddato. Ed è allora che è iniziata l'estate della DeFi.

La Finanza decentralizzata ("DeFi") è un sottosettore dell'industria delle risorse digitali in cui gli imprenditori stanno costruendo sistemi di prestito e trading semi-autonomi su reti decentralizzate, principalmente la blockchain Ethereum . L'obiettivo è creare alternative alle grandi banche e società di trading gestite centralmente da dirigenti Human e consigli di amministrazione in luoghi come New York, Londra e Tokyo. L'idea è che le versioni distribuite e basate su computer dell'infrastruttura cruciale del sistema finanziario dovrebbero essere più eque ed efficienti da utilizzare rispetto alle loro controparti del vecchio mondo.

Il primo segnale della frenesia DeFi è arrivato a metà giugno, quando la piattaforma di prestito autonomo Compound, avviata nel 2017, ha rilasciato la sua piattaforma proprietaria COMP token per la negoziazione pubblica nei Mercati delle attività digitali. All'epoca, gli utenti avevano investito circa 163 milioni di dollari di garanzie nel progetto in cambio di prestiti. Ma ciò che ha attirato l'attenzione di tutti è stata una raffica di scambi di token che all'improvviso ha dato a Compound una capitalizzazione di mercato di quasi 785 milioni di dollari.

La capitalizzazione di mercato sproporzionata di Compound, rispetto al valore totale bloccato nel protocollo, “potrebbe indicare che il Rally è andato troppo oltre,” ha scritto il 16 giugno The Defiant, una newsletter che monitora il settore DeFi.

Anche il fondatore trentacinquenne di Compound, Robert Leshner, ha riconosciuto l'isteria: "Dato che l'asset era così nuovo, c'è stato un BIT' di fervore speculativo", ha detto Leshner a CoinDesk in un'intervista.

Era solo l'inizio. Due giorni dopo, secondo il sito webCapitalizzazione di mercato DeFi, il valore del progetto aveva raggiunto i 2 miliardi di dollari, il doppio della cifra che gli investitori di capitale di rischio considerano la soglia per un "unicorno", una startup privata con un valore di almeno 1 miliardo di dollari.

"La DeFi sta prendendo piede e il settore continuerà ad accelerare", ha scritto la società di ricerca Delphi Digital in un rapporto.

E il Bitcoin? All'improvviso un ripensamento.

“È sorprendente vedereBitcoin "sarebbe così noioso, considerando tutto quello che accade sia all'interno che all'esterno del settore Cripto ", ha scritto la società di analisi delle risorse digitali Messari nella sua e-mail quotidiana agli abbonati.

A metà luglio Messari ha pubblicato un grafico che mostrava come il valore delle transazioni giornaliere sulla blockchain Ethereum fosse salito a circa 2,5 miliardi di dollari, superando quello di Bitcoin.

All'improvviso i prezzi stavano salendo alle stellenon solo peretere, la Criptovaluta nativa della blockchain di Ethereum , ma per una vera e propria sfilata di token associati a progetti DeFi finora poco conosciuti come Aave, Chainlink, Curve e casi anomali che ti auguro di spiegare ai tuoi amici comepatata dolce E Spaghetti.

Analisti di investimenti tradizionali eI giornalisti del Wall Street Journal ora affermavano di fatto che le azioni statunitensi erano semplicemente sostenute dalla Federal ReserveStampa di denaro per 3 trilioni di dollari.Quindi l'esplosione della DeFi ha sollevato la questione tra gli analisti del settore delle criptovalute che hanno iniziato a chiedersi se i Mercati delle attività digitali fossero diventatinuova casa del capitalismo.

"Ogni trader di derivati ​​che cercava rendimenti incrementali e rendimenti con leva finanziaria è rimasto incantato dall'entità delle mosse nella DeFi", ha detto a CoinDesk Viashl Shah, fondatore dell'exchange di derivati ​​Alpha5. "Quindi, naturalmente, il costo del capitale impone almeno un po' di attenzione in questo senso".

Grandi exchange Criptovaluta come Binance hanno iniziato a lanciare offerte correlate a DeFi per integrare le loro operazioni di trading denominate in bitcoin. Yearn.finance, un protocollo appena inventato progettato per indirizzare gli utenti verso i progetti DeFi più redditizi, ha visto i prezzi del suo token YFI aumentare di otto volte solo ad agosto.

I titoli continuavano a diventare sempre più folli e incomprensibili, e persino i vecchi professionisti Cripto riuscivano a malapena a KEEP il passo. Un progetto decentralizzato chiamato Sushiswap ha montato quello che è stato descritto come un "attacco minerario vampiro"per succhiare circa 800 milioni di dollari di liquidità da un altro protocollo di trading decentralizzato chiamato Uniswap, come riportato all'epoca da Brady Dale di CoinDesk.

Settimane dopo, Uniswap ha fatto una consegna a sorpresa dei suoi token UNI a chiunque avesse mai utilizzato la piattaforma, per un valore di mercato di almeno $ 1.200, spingendo alcuni commentatori argutichiamare è uno "stimolo per gli utenti Ethereum ", dato che era la stessa cifra degli assegni di aiuto per il coronavirus spediti all'inizio dell'anno dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Apparentemente dal nulla, e senza il solito clamore e la copertura stampa che accompagnano una grande offerta pubblica iniziale di azioni,Uniswap aveva una valutazione di 5 miliardi di dollari.

Tra i trader di asset digitali, il Bitcoin sembrava essere sulla difensiva, descritto come un "roccia per animali domestici"perché così poco dello sviluppo DeFi a ritmo serrato stava avvenendo sulla sua blockchain. Alcuni trader Bitcoin hanno iniziato a convertire i loro averi in token digitali appena coniati in modo che le versioni "tokenizzate" della Criptovaluta potessero essere depositate sui protocolli DeFi in cambio di succosi tassi di interesse.

Eppure, a pensarci bene, l'estate della DeFi ha galvanizzato l'attrattiva di Bitcoin su diversi fronti.

Per ONE, ha rafforzato la realtà che, sebbene il Bitcoin fosse la Criptovaluta più vecchia e più grande, non era certo la più interessante. L'industria delle risorse digitali e l'infrastruttura di mercato erano maturate al punto che la concorrenza sembrava genuina; i progetti rivali si stavano dimostrando capaci di innovazione, disruption e crescita a ritmo sostenuto.

"Nel 2020, la DeFi ha gettato le basi per un sistema finanziario completamente nuovo: pagamenti, prestiti, emissione di asset e scambio", ha scritto Ryan Selkis di Messari il 15 dicembre.

La svolta rialzista è stata che il Bitcoin, in quanto primo acquisto per molti acquirenti Criptovaluta , potrebbe rappresentare la porta di accesso a un settore molto più redditizio di quanto si immaginasse in precedenza.

La frenesia della DeFi ancheha focalizzato l'attenzione di molti investitori su quello che potrebbe essere il caso d'uso più interessante del bitcoin– come strumento di protezione contro la stampa di moneta da parte delle banche centrali.

Come avrebbe dimostrato il resto dell'anno, quella narrazione dell'"oro digitale" si sarebbe dimostrata abbastanza allettante per le grandi aziende di Wall Street e i gestori finanziari da far salire i prezzi Bitcoin a un nuovo massimo storico. Un sasso domestico, ma a quanto pare piuttosto carino.

- Bradley Keoun

Orologio Bitcoin

Venerdì Bitcoin si stava consolidando nell'intervallo tra $ 22.300 e $ 21.500. I rialzisti sembrano prendersi una pausa, avendo progettato un Rally di oltre $ 4.500 a un prezzo record di $ 23.370 negli ultimi due giorni.

Il recente Rally sopra i 20.000 dollari è accompagnato da un aumento Bitcoin"balene" – grandi investitori in grado di influenzare le tendenze del mercato.

Giovedì, la popolazione di entità whale (gruppi di indirizzi detenuti da un singolo partecipante alla rete che detiene almeno 1.000 BTC ) era di 2.001, il numero più alto mai registrato, secondo la fonte dei dati Nodo di vetroIl precedente massimo storico di 1.992 era stato registrato il 4 dicembre.

Quest'anno il numero di entità whale è aumentato del 16%, mentre il prezzo del bitcoin è aumentato del 220%.

I dati convalidano l'argomentazione popolare secondo cui una maggiore partecipazione da parte dei grandi investitori ha spinto il Bitcoin più in alto. Gli individui con un patrimonio netto elevato stanno sempre più considerando il Bitcoin come una copertura contro l'inflazione,secondo Willy WOO, analista on-chain e autore della newsletter "The Bitcoin Forecast".

Il Rally LOOKS sostenibile in quanto sostenuto da mani forti. Sembra esserci un consenso nel mercato sul fatto che il 2021 potrebbe portare guadagni più significativi. Per soddisfare il sentiment rialzista, Deribit, il più grande exchange di opzioni Cripto al mondo per volumi di trading e open interest, ha quotato opzioni call al prezzo di esercizio di $ 100.000 in scadenza il 24 settembre 2021.

- Omkar Godbole

Leggi anche:Le nuove opzioni di Deribit consentono ai trader Bitcoin di scommettere sul Rally a $ 100K

Orologio a gettone

Etere(ETH): Più di 1 miliardo di $ puntati su Ethereum 2.0.

Compound (COMP): I prezzi dei token aumentano mentre il nuovo white paper delinea i piani per la blockchain ospitare valute digitali delle banche centrali.

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