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L'interesse aperto sui futures Bitcoin del CME scivola mentre il mercato è indebolito dall'impennata della DeFi
L'interesse istituzionale per i future sui Bitcoin è crollato poiché l'esplosione della DeFi ha reso meno interessanti i carry trade, ha affermato Denis Vinokourov di Bequant.
Updated Mar 6, 2023, 3:27 p.m. Published Oct 5, 2020, 11:07 a.m.
Secondo un analista, i future Bitcoin quotati sul Chicago Mercantile Exchange (CME) hanno perso il loro fascino nelle ultime settimane, in parte a causa della crescita esponenziale della Finanza decentralizzata (DeFi).
La storia continua sotto
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- Secondo la fonte dei datiInclinazione, interessi aperti o posizioni aperte in CMEBitcoini futures sono scesi a 345 milioni di dollari venerdì, il livello più basso dal 4 maggio. Il CME èconsiderati sinonimicon attività istituzionale.
- L'interesse aperto è sceso di quasi il 64% rispetto al massimo storico di $ 948 milioni del 17 agosto. Lo stesso giorno, il prezzo del bitcoin ha registrato un massimo di 12 mesi di $ 12.476.
- Venerdì le posizioni aperte sui future Bitcoin su tutti gli exchange Criptovaluta ammontavano a 3,6 miliardi di dollari, dopo aver raggiunto il picco di 5,7 miliardi di dollari il 17 agosto.
- Mentre l'interesse aperto sui future è diminuito, il valore totale bloccato nelle piattaforme DeFi è quasi triplicato a 10,9 miliardi di dollari negli ultimi due mesi, secondo il fornitore di datiImpulso DeFi.
- "La Cripto è entrata nella DeFi e agricoltura di rendimento, sopprimendo il premio sui future e rendendo le negoziazioni cash and carry poco attraenti per gli investitori tradizionali/istituzionali", ha dichiarato a CoinDesk Denis Vinokourov, responsabile della ricerca presso la società PRIME brokerage con sede a Londra Bequant.
- Quando, nella seconda metà di agosto, il denaro ha iniziato ad affluire nel settore DeFi dal mercato dei future, lo spread tra i prezzi dei future e quelli spot, noto come "premio sui future", ha iniziato a diminuire.
- Il premio sulle principali borse è sceso dal 12% al 2,5% nella seconda metà di agosto e da allora è rimasto fermo NEAR 7%. Inclinazione dati.
- Il quasi dimezzamento del premio in agosto ha probabilmente impedito agli investitori tradizionali e alle istituzioni di investire nei futures nelle ultime quattro settimane.
- Questo perché i rendimenti suoperazioni di cash and carry, una strategia popolare tra le istituzioni, è diminuita insieme al premio.
- Le operazioni cash and carry comportano l'acquisto di un asset sul mercato spot e la vendita di un contratto future quando quest'ultimo viene scambiato a un premio rispetto al prezzo spot.
- La strategia cerca di trarre profitto dal premio, che alla fine converge con il prezzo spot alla data di scadenza. Più alto è il premio, più alta è la ricompensa sui carry trade e viceversa.
- Inoltre, il calo del prezzo del bitcoin del 7,5% registrato a settembre, il calo mensile più grande da marzo, ha probabilmente contribuito al calo dell'interesse aperto sul CME e su altri exchange.
- "Il calo di settembre del Bitcoin ha influenzato in modo significativo Optimism a breve termine del mercato, con un calo dell'Open Interest su tutti gli exchange e sui prodotti derivati", ha affermato Matthew Dibb, CEO di Stack Funds con sede a Singapore.
- "Prevediamo che un'ulteriore pressione di vendita porterà l'interesse aperto a livelli inferiori ai 3 miliardi di dollari visti ad aprile", ha affermato Dibb.
- Secondo CoinDesk, il Bitcoin è attualmente scambiato sostanzialmente invariato a $ 10.688. Prezzo Bitcoin Indice.
Leggi anche:I tori escono dal mercato dei futures Bitcoin BitMEX
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