L'interesse aperto sulle opzioni Bitcoin raggiunge il massimo storico nella settimana di scadenza

L'interesse aperto nelle opzioni Bitcoin è salito a nuovi massimi record questa settimana. Ma il mercato assisterà a 1 miliardo di $ di valore nozionale in scadenza venerdì, il che potrebbe innescare una volatilità elevata.

• Martedì sono stati aperti contratti di opzioni per un valore record di 2,14 miliardi di dollari, in aumento di quasi il 53% rispetto al minimo di diversi mesi di interesse aperto di 1,14 miliardi di dollari del 28 agosto, secondo la fonte dei datiInclinazione.
• Mercoledì l'interesse aperto era di 2,03 miliardi di dollari.
• Il precedente record di 2,11 miliardi di dollari era stato raggiunto il 30 luglio.
• Le opzioni sono contratti derivati che danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un tasso predeterminato entro o prima di una data specifica. Un'opzione call dà al suo possessore il diritto di acquistare e un'opzione put dà al suo possessore il diritto di vendere.

• Deribit, il più grande exchange di opzioni Cripto al mondo, ha contribuito martedì con il 75%, ovvero 1,6 miliardi di dollari, all'interesse aperto totale di 2,11 miliardi di dollari.
• Nel frattempo, il CME, considerato sinonimo di attività istituzionale, rappresentava il 13% del totale delle posizioni aperte.
• Sebbene l'interesse aperto abbia raggiunto nuovi massimi storici, i volumi di negoziazione sono rimasti per lo più stabili nell'intervallo tra 100 e 200 milioni di dollari per tutto il mese.

• "Un trend in rialzo nell'interesse aperto in un contesto di volume costante indica la concentrazione del rischio dietro uno specifico tema/operazione", ha affermato Vishal Shah, trader di opzioni e fondatore di Alpha5, exchange di derivati sostenuto da Polychain Capital. "Non è necessariamente una cosa negativa, ma mostra dove si sta consolidando la convinzione del mercato".

Scadenza mensile

• Al momento della stampa, erano 89.100 i contratti di opzioni con un valore nozionale di oltre 1 miliardo di dollari in scadenza venerdì sui principali exchange (Deribit, CME, Bakkt, OKEx, LedgerX) secondo i dati forniti dalla società di ricerca sui derivati ​​Cripto.Inclinazione.

• Alcuni espertiprevedere la grande scadenza che aggiunge volatilità al prezzo spot.
• Spesso i trader coprono l'esposizione su posizioni di opzioni in perdita prima della scadenza, esercitando una pressione al rialzo o al ribasso sui prezzi nel mercato spot.
• "La teoria è che il punto di massimo dolore (che è molto difficile da conoscere o valutare) del mercato innescherà la copertura delta di quelle opzioni scadute", ha affermato Patrick Heusser, trader senior Criptovaluta presso la sede di Zurigo.Broker Cripto AG, ha dichiarato a CoinDesk.
• Il punto critico massimo è il prezzo al quale gli acquirenti di opzioni perderebbero più soldi e i sottoscrittori o venditori di opzioni trarrebbero il massimo profitto.
• Le grandi istituzioni sono generalmente venditori netti di opzioni e guadagnano fissando il prezzo spot al punto di massimo dolore. A seconda delle dimensioni del mercato, potrebbero provare a spingere il prezzo spot prima della scadenza, causando volatilità.
• Tuttavia, Bitcoinmercato delle opzioni è piuttosto piccolo rispetto al mercato spot. Quindi, la scadenza potrebbe non avere alcun impatto sul prezzo spot.
• Il mercato delle opzioni Bitcoin ha registrato un volume di trading totale di circa 160 milioni di $ mercoledì. Si tratta solo dello 0,8% del volume del mercato spot di 20 miliardi di $,secondofonte dei dati CoinGecko.
• "In passato abbiamo visto troppe volte che in occasione di scadenze importanti non è successo nulla", ha affermato Heusser.