First Mover: la transizione di Ethereum allo staking potrebbe spingere più trader a utilizzare i derivati

Il più grande aggiornamento di sempre di Ethereum dovrebbe rendere la rete blockchain più veloce ed efficiente. Ma il nuovo sistema di "staking" potrebbe bloccare così tante delle risorse native della reteetere token che gli investitori che desiderano negoziare potrebbero dover utilizzare sui Mercati dei derivati.

La blockchain, la seconda più grande al mondo, utilizza attualmente un meccanismo di convalida simile a quello del Bitcoin più grande, noto come "proof-of-work", in cui i nuovi blocchi di dati e le transazioni vengono confermati tramite computer ad alto consumo energetico che risolvono complessi enigmi crittografici.

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Con l'aggiornamento pluriennale di Ethereum ora in corso, la rete passerebbe a un modello "proof-of-stake", in cui gli investitori convalidano le transazioni puntando ether sulla blockchain in cambio di ricompense in token. È un BIT' come depositare dollari su un conto bancario per interessi, pagati in dollari.

Una possibile conseguenza, tuttavia, è che il nuovo sistema di staking potrebbe assorbire fino al 30% dei token ether in circolazione, in base alle stime di Adam Cochran, un partner di MetaCartel Ventures, una società di investimento decentralizzata. Un indirizzo deve puntare almeno 32 token ether, per un valore di circa $ 12.400 al prezzo attuale, per diventare un validatore nel modello proof-of-stake.

"È possibile vedere uno scenario futuro in cui l'incentivo a KEEP gli asset bloccati sulla blockchain è così grande da rimuovere parte della liquidità dal mercato", ha affermato Diogo Monica, co-fondatore e presidente del custode di asset digitali Anchorage, in un'e-mail a CoinDesk .

Liquidità persa

A maggio, un sondaggio condotto da Consensys, sviluppatore Ethereum , ha rilevato che il 65% degli investitori in ether stava pianificando di investire nella Criptovaluta nel nuovo sistema, noto come Ethereum 2.0, e metà di questi desiderava gestire nodi di convalida.

La maggior parte dei meccanismi di staking ha un periodo di lock-up. Rocket Pool Staking, un servizio di staking Ethereum 2.0, offre termini di staking che vanno da tre mesi a un anno.

Alcuni token ether potrebbero essere bloccati nello staking man mano che l'aggiornamento della rete procede. Ethereum 2.0 viene lanciato in tre fasi di quello che potrebbe finire per essere un processo pluriennale, con la blockchain proof-of-work originale in esecuzione in parallelo fino a quando le due reti non saranno unite nella "Fase 1.5".

Wilson Withiam, analista di ricerca presso la società di dati Criptovaluta Messari, ha dichiarato a CoinDesk che "gli ether inviati al contratto di deposito rimarranno probabilmente bloccati" fino alla Fase 1.5 e "ciò potrebbe causare un calo della quantità di ether prontamente disponibile".

Mercato dei derivati in staking?

Gli analisti Criptovaluta affermano che i rendimenti dell'ether-staking dal 3% al 5% sarebbero così allettanti, in un momento in cui i titoli di Stato hanno rendimenti prossimi allo zero o addirittura negativi, che pochi investitori sceglierebbero di lasciare i propri token su Uniswap o altri sistemi di trading decentralizzati in cui i trader potrebbero accedervi.

"In tal caso, le persone saranno incentivate a creare modi per acquistare e vendere azioni ether che astraggano se l'attività sottostante è attualmente in fase di staking", ha affermato Monica.

I derivati potrebbero essere una soluzione.

Il reddito fisso derivante dallo staking potrebbe persino essere confezionato come un prodotto distinto. I titolari che puntano le loro monetepotrebbe crearetoken voucher che rappresentano un diritto sulla posta in gioco. Quindi potrebbero scambiare i token con ether o altre criptovalute. Quindi gli acquirenti potrebbero catturare il rendimento senza dover possedere l'asset sottostante.

In alternativa alla vendita di token voucher, i detentori potrebbero depositare ether come garanzia su piattaforme di prestito decentralizzate.

Withiam di Messari afferma che ritiene inevitabile puntare sui derivati.

"Ciò darà ai trader accesso ad asset negoziabili in modo che possano continuare a fare ciò che sanno fare meglio", ha affermato Withiam. "Gli exchange saranno in grado di offrire nuovi Mercati attorno a questi asset e potenzialmente bloccare i clienti all'interno della loro suite di prodotti se gli asset sintetici T sono trasferibili al di fuori dell'exchange".

Per ora, tutto questo si riduce semplicemente a speculazioni su come gli speculatori vorranno speculare sull'etere.

Ma non mancano le motivazioni: molti analisti Criptovaluta affermano che è possibile che il prezzo di ether possa aumentare con l'aumento della domanda di token da puntare. Il prezzo di ether è triplicato quest'anno a circa $ 390. Tali rendimenti superano di gran lunga il guadagno del 56% di bitcoin nell'anno.

"L'incentivo finanziario all'acquisto e alla detenzione aumenta la sicurezza della rete e potrebbe portare a un notevole apprezzamento dei prezzi", ha affermato Connor Abendschein, analista della società di ricerca Digital Assets Data.

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Orologio Bitcoin

BTC: Prezzo: $ 11.509 (BPI) | Massimo 24 ore: $ 11.521 | Minimo 24 ore: $ 11.045

Tendenza: Il Bitcoin sta mostrando segni di vita con un aumento NEAR il 3% a oltre 11.500 dollari mercoledì, dopo una giornata deludente ieri.

I tori sperano di mantenere un punto d'appoggio sopra i $ 11.400, non essendo riusciti a KEEP i guadagni sopra quel livello nei due giorni di negoziazione precedenti. Se ci riusciranno, potrebbe emergere un interesse di acquisto più forte, spingendo i prezzi verso l'ostacolo psicologico dei $ 12.000, messo alla prova l'ultima volta il 27 luglio.

Tuttavia, se il mercato non riesce ad assorbire la pressione di vendita sopra i 10.400 $, si potrebbe assistere a un nuovo test del supporto del grafico giornaliero a circa 10.900 $.

Uno scenario rialzista continuo LOOKS probabile con l'oro, una copertura dall'inflazione, che si sta riprendendo a livelli record sopra i 2.000 $ e il dollaro USA che perde terreno su tutta la linea. Sia il Bitcoin che l'oro si sono mossi di recente in tandem, con Goldman Sachs che ha avvertito che il biglietto verde potrebbe perdere il suo status di riserva globale.

La tendenza generale rimarrà rialzista finché i prezzi si manterranno al di sopra dell'ex ostacolo trasformato in supporto a $ 10.500 (massimo di febbraio).