Si sta preparando una battaglia tra Davide e Golia nella corsa allo scambio decentralizzato Ethereum

Un progetto finanziato da ONE delle più grandi offerte iniziali di monete (ICO) del 2017 si trova ad affrontare la concorrenza agguerrita di un concorrente completamente nuovo, finanziato con una sovvenzione modesta.

Bancor, cheha raccolto 150 milioni di dollari durante la mania delle ICO, è stata fondata per rendere facile il trading anche di token Ethereum illiquidi. È la stessa missione di Uniswap, che è stata lanciata a novembre ed è finanziata esclusivamente da una sovvenzione di 100.000 $ dalla fondazione non-profit Ethereum Foundation.

Tuttavia, nonostante Bancor sia attivo da oltre un anno e disponga di maggiori risorse, nuovi dati della società di analisi blockchain Blocklytics rivelano che i due protocolli sono ora impegnati in una serrata competizione per facilitare a livello di programmazione le negoziazioni Ethereum .

Blocklytics ha scoperto che Uniswap ha superato Bancor per la prima volta nel volume totale di scambi di ether il 13 febbraio, quando ha avuto un volume di scambi giornaliero di $ 541.408, ben $ 196.478 in più rispetto a Bancor nella giornata.

Ma il vantaggio di Uniswap su Bancor non è durato a lungo.

La differenza si è ridotta il 14 febbraio e Bancor ha ripreso il comando il 15 febbraio. Il 17 febbraio, l'ultimo giorno con dati completi, i $ 571.395 di scambi di Bancor ammontavano a $ 137.866 in più rispetto a Uniswap, secondo i risultati dell'azienda, condivisi in esclusiva con CoinDesk.

I dati presentano solo un'istantanea di come i due protocolli mirati a offrire liquidità di mercato si sono comportati nelle ultime settimane. Tuttavia, la nuova competizione è stata sufficiente a suscitare l'attenzione degli osservatori di mercato che ritengono che Uniswap possa offrire miglioramenti al modello Bancor , in particolare nella sua decisione di non introdurre o richiedere l'uso del proprio token Ethereum .

Robert Leshner diFinanza Compound, un protocollo per prestiti garantiti su Ethereum, ha dichiarato a CoinDesk di essere rimasto colpito dal design di Bancor, almeno fino a quando Uniswap non è stato lanciato.

Leshner ha detto a CoinDesk:

"Uniswap ha eliminato il token e semplificato l'algoritmo. Costa una frazione del GAS per fare trading e incentiva la comunità ad aumentare la liquidità nel tempo."

I risultati hanno infuso anche nel team Uniswap una nuova fiducia nel proprio approccio, inducendolo a ritenere che Bancor T sia stata in grado di creare un fossato attorno al proprio servizio.

Il creatore del progetto Hayden Adams afferma che UniswapTecnologie rende facile per le persone che vogliono partecipare al market making unirsi. "Ciò ha portato a una crescita massiccia nei pool di liquidità, che consente scambi più grandi e un volume più elevato", ha detto Adams a CoinDesk.

Tuttavia, Bancor sottolinea che concentrarsi sul trading Ethereum perde di vista la questione più ampia: la capacità di Bancor di negoziare token su più di ONE blockchain pubblica.

Esaminando i dati

Tuttavia, in base a entrambe le metriche, la ricerca di Blocklytics mostra che Uniswap, un'applicazione più piccola e più recente, è rapidamente diventata competitiva nel facilitare il trading di token ether. Dall'inizio del 2019 a oggi, il volume di trading di Uniswap è aumentato di oltre 10 volte, secondo Blocklytics.

Detto questo, non è esattamente un paragone alla pari.

Caleb Sheridan, co-fondatore di Blocklytics, ha detto a CoinDesk che la natura di queste app rende complicato il loro confronto. In breve, ciascuna di esse effettua scambi tra token scambiando prima un terzo token, più ampiamente scambiato.

Su Bancor, uno scambio da REP a ZRX scambierebbe REP per BNT e poi BNT per ZRX. Su Uniswap, ETH sarebbe nel mezzo piuttosto che il suo token.

"Evitiamo di conteggiare lo stesso volume più di una volta trattando ogni ordine come ONE operazione, indipendentemente dal numero di operazioni effettivamente eseguite dalla piattaforma per evadere quell'ordine", ha affermato Sheridan.

Tuttavia, i dati compilati da Blocklytics mostrano che Bancor rimane in vantaggio su diverse altre metriche. Bancor sta eseguendo 76 token ERC-20 in più rispetto a Uniswap al momento in cui scrivo.

Bancor ha dichiarato a CoinDesk di aver registrato un volume di 3,67 milioni di dollari dal 3 al 9 febbraio. L'analisi di Blocklytics mostra un volume di 2,89 milioni di dollari in quel periodo. (Bancor ha rifiutato di fornire il volume giornaliero, ma il report di Blocklytics non include le negoziazioni EOS .)

Inoltre, gran parte della recente crescita di Uniswap può essere attribuita principalmente alle negoziazioni per MKR, il token di governance per il sistema a due token di MakerDAO, con una buona dose di DAI (la stablecoin di MakerDao) al suo interno. Bancor attualmente registra più negoziazioni individuali e ospita più account di Uniswap.

Dal punto di vista di Bancor, un valore aggiunto fondamentale per i suoi market maker automatizzati è anche il fatto che mira a offrire il suo servizio a più di ONE blockchain (oggi, Ethereum ed EOS), cosa che Uniswap non può fare. Dal punto di vista di Uniswap, Ethereum è l'unica blockchain che è interessata a servire, quindi potrebbe confondere le acque paragonando Uniswap a Bancor.

Nate Hindman, portavoce di Bancor, ha dichiarato a CoinDesk in una e-mail:

"Creare una dipendenza da ETH o da qualsiasi token a livello di blockchain utilizzandolo come token hub di Bancor ridurrebbe drasticamente la flessibilità e la portata della rete e del protocollo."

Domande ICO

Tuttavia, i dati sollevano vecchi interrogativi sui modelli di business e di raccolta fondi tokenizzati, in particolare sulla loro efficacia rispetto a quelli che non richiedono un nuovo token.

Bancor, la più grande vendita di token mai realizzata fino ad allora, suscitò polemiche per l'utilizzo di un token, BNT, attirando l'attenzione di importanti tecnologi, tra cui ricercatori della Cornell University.

Tuttavia, essoha visto rapidamente l'adozione una volta che il suo prodotto è stato lanciato, dimostrando che la sua tesi era giusta: le persone volevano un modo semplice per fare trading tra due token qualsiasi. Ulteriori controversie sarebbero sorte quando Bancor ha sofferto una violazione della sicurezza del 2018Ma ha continuato a vedere utilizzo e crescita.

Tuttavia, Bancor ha dovuto continuare a difendere l'uso di un token. (Ad esempio, il team Bancor ha utilizzatoun thread di Twitter per difendere l'uso del token BNT la scorsa settimana.)

"In totale sono state elaborate 1,2 milioni di transazioni tramite BNT su 40.000 wallet, per un totale di 1,5 miliardi di $ in conversioni", ha scritto la società. "Circa il 10 percento della fornitura totale di BNT è investito in market maker automatizzati che facilitano queste conversioni, rendendo BNT ONE dei token di utilità più attivi al mondo".

Tuttavia, in base a entrambi i parametri, la ricerca di Blocklytics mostra che l'applicazione più piccola e nuova è diventata rapidamente competitiva, aprendo forse la porta all'emergere di concorrenti su Bancor che facilitano il trading utilizzando il token nativo di un protocollo.

Per ora, Adams di Uniswap ha detto a CoinDesk che si sta concentrando sul miglioramento dell'usabilità del servizio.

Ha scritto:

"Man mano che Uniswap acquisisce più utenti e integrazioni, il volume di scambi (e le commissioni generate) aumenteranno. Ciò aumenta la redditività della fornitura di liquidità e probabilmente porterà a ancora più liquidità."

La co-fondatrice Bancor Galia Benartzi parla al niTROn Summit 2019. (Foto di Brady Dale per CoinDesk)