Crypto Daybook Americas: Il "Calmo Raramente Dura" di Bitcoin

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Scommetti semplicemente sul movimento del prezzo, non sulla direzione.

Questo è il messaggio di un market maker mentre il bitcoin BTC$91.487,74 continua a deludere i trader, con i prezzi bloccati tra i flussi costanti degli ETF in entrata e le vendite da parte degli investitori a lungo termine.

La sua solidità sopra i 100.000 dollari ha scatenato un crollo nelle metriche di volatilità, incluso il DVOL di Deribit, che misura la turbolenza implicita o attesa del prezzo del BTC a 30 giorni. L'indice è sceso sotto il 40% su base annua, il livello più basso da quasi due anni.

"Rispetto alle azioni, le volatilità di Tesla e Coinbase risultano circa il 50% più elevate, evidenziando quanto il mercato delle criptovalute sia diventato tranquillo," ha affermato Jimmy Yang, cofondatore del fornitore di liquidità istituzionale Orbit Markets, in un'intervista a CoinDesk. "Tuttavia, la calma raramente perdura. Storicamente, la volatilità tende a rimbalzare da questi livelli. Con una direzione incerta — rottura al rialzo o al ribasso — assumere una posizione lunga sulla volatilità tramite vol swap rappresenta un modo pulito per prepararsi a un ritorno della volatilità dei movimenti."

Uno swap di volatilità è un contratto a termine che consente agli investitori di negoziare la volatilità realizzata futura di un'attività sottostante. Un altro modo per scommettere sulla turbolenza dei prezzi è rappresentato dai futures sulla volatilità, sui quali alcuni operatori stanno già prendendo posizione.

I perpetual legati agli indici di volatilità implicita del bitcoin e ether ETH$3131,71 di Volmex Finance (BVIV ed EVIV, rispettivamente) hanno debuttato la scorsa settimana sulla piattaforma di trading decentralizzato con leva gTrade. Il volume cumulativo di scambi su questi perpetual si avvicina rapidamente al traguardo del milione di dollari.

In altre notizie, il presidente Donald Trump ha dichiarato di voler ridurre i tassi di interesse all'1% rispetto all'attuale intervallo del 4,25%-4,0% e avrebbe "molto piacere" se il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, si dimettesse. Tuttavia, la Fed difficilmente taglierà i tassi a meno che il mercato del lavoro non si indebolisca.secondo Dario Perkins, direttore generale della divisione macro globale presso TS Lombard. I dati sono attesi entro la fine della settimana.

Governatore della Banca Nazionale del Kazakistan, Timur Suleimenovsecondo quanto riportatoIl paese istituirà una riserva di criptovalute, che sarà gestita da una affiliata della Banca Nazionale. Nel frattempo, il Bhutan ha illustrato i piani per sviluppareTurismo supportato da criptovaluteper attrarre viaggiatori globali di alto valore.

La principale piattaforma di staking liquido di Ethereum, Lido,implementatoUna struttura di governance a doppio senso, che consente ai detentori di ether vincolati (stETH) di ritardare o bloccare le proposte presentate dai detentori di LDO, il token nativo. I detentori di stETH possono farlo bloccando i loro token in un contratto di deposito a garanzia.

Nei mercati tradizionali, i futures Nasdaq E-mini sono aumentati dello 0,6% raggiungendo nuovi massimi storici, suggerendo un ritorno alla narrativa dell'"eccezionalismo statunitense". Tuttavia, l'indice del dollaro ha mostrato pochi segnali di ripresa. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

• Cripto
  • 30 giugno: BNB Chain BNB$904,09attivaIl hard fork Maxwell sulla mainnet di BNB Smart Chain ha dimezzato i tempi di blocco a 0,75 secondi per migliorare la velocità delle transazioni, il coordinamento dei validatori e la scalabilità della rete.
  • 30 giugno: CME Group annunceràlancioFutures quotati a pronti, che permettono la negoziazione di bitcoin, ether e principali indici azionari statunitensi con contratti detenibili fino a cinque anni.
  • 30 giugno:Zilliqa(ZIL) lancia una nuova piattaforma di staking astake.zilliqa.com, consentendo staking e unstaking istantanei senza periodo di attesa e offrendo un APR potenziato a partire dal 55,85% per gli utenti precoci, a seguito dell'aggiornamento della mainnet Zilliqa 2.0.
  • 30 giugno, ore 11: Robinhood Markets èhostingRobinhood presenta: To Catch a Token, il suo primo keynote internazionale focalizzato sulle criptovalute dalla Costa Azzurra.Link alla diretta streaming""
• Macro
  • Giorno 1 di 3:Forum BCE sulla politica monetaria(Sintra, Portogallo)
  • 1 luglio, ore 9:00: S&P Global pubblica i dati di giugno sull'attività manifatturiera e dei servizi in Brasile.
    • PMI manifatturiero precedente: 49,4
  • 1 luglio, 9:30: discussione del “High Level Policy Panel” presieduta dal Presidente della Fed Jerome H. Powell durante il Forum BCE sulla politica monetaria a Sintra, Portogallo.Link alla diretta streaming""
  • 1 luglio, 9:45: S&P Global pubblica i dati definitivi di giugno sulle attività manifatturiere e dei servizi negli Stati Uniti.
    • PMI del settore manifatturiero stimato a 52 contro il precedente 52.
  • 1 luglio, ore 10:00: L'Institute for Supply Management (ISM) pubblicherà i dati relativi al settore dei servizi negli Stati Uniti per il mese di giugno.
    • Indice PMI manifatturiero stimato a 48,8 rispetto al precedente di 48,5.
  • 1 luglio, ore 10:00: Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblica i dati sul mercato del lavoro statunitense relativi ad aprile (ossia il rapporto JOLTS).
    • Offerte di lavoro stimate a 7,45 milioni rispetto ai precedenti 7,391 milioni
    • Dimissioni dal lavoro Precedente 3,194 milioni
  • 2 luglio, 9:30: S&P Global pubblica i dati di giugno sull'attività manifatturiera e dei servizi in Canada.
    • PMI manifatturiero precedente 46,1
  • 3 luglio, ore 8:30: L'Ufficio Statistico del Lavoro degli Stati Uniti pubblica i dati sull'occupazione relativi a giugno.
    • Occupazione Non Agricola Prevista: 129.000 contro 139.000 precedenti
    • Tasso di disoccupazione stimato al 4,2% rispetto al precedente 4,2%.
    • Stipendi Governativi Precedenti: -1.000
    • Buste paga nel settore manifatturiero precedenti: -8.000
  • 3 luglio, 8:30: Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti pubblica i dati sull'assicurazione contro la disoccupazione relativi alla settimana conclusasi il 28 giugno.
    • Richieste Iniziali di Indennità di Disoccupazione: Previsto 239.000 contro Precedente 236.000
    • Richieste di sussidio di disoccupazione continue precedenti: 1.974.000
  • 3 luglio, ore 9:00: S&P Global pubblica i dati di giugno sull'attività manifatturiera e dei servizi in Brasile.
    • PMI Composito Prev. 49,1
    • Servizi PMI Precedente 49,6
  • 3 luglio, 9:45: S&P Global pubblica i dati definitivi di giugno sull'attività manifatturiera e dei servizi negli Stati Uniti.
    • Indice PMI Composito Stimato a 52,8 rispetto al precedente 53
    • Indice PMI dei servizi: stima a 53,1 contro il precedente 53,7.
  • 3 luglio, ore 10:00: L'Institute for Supply Management (ISM) pubblica i dati di giugno sul settore dei servizi degli Stati Uniti.
    • Indice PMI dei servizi stimato a 50,3 rispetto al precedente 49,9.
• Utili(Stime basate su dati FactSet)
  • Nessuno nel prossimo futuro.

Eventi Token

• Voti e convocazioni di governance
  • Lido DAO sta votando sull'aggiornamento del suo protocollo.Politica sulle Ricompense per i Proponenti di BlocchiAlla SNOP v3. La proposta stabilisce nuovi standard per gli operatori dei nodi, includendo l'uso di APM selezionati e responsabilità più chiare per migliorare la decentralizzazione, le ricompense eque e la sicurezza operativa. Le votazioni si concludono il 30 giugno.
  • Arbitrum DAO sta esprimendo il proprio voto suabbassamento del quorum costituzionalesoglia al 4,5% dal 5% dei token votabili. Questa modifica mira a compensare la diminuzione della partecipazione degli elettori e a facilitare l'approvazione delle proposte ben supportate, senza influire sulle proposte non costituzionali, per le quali il quorum rimane al 3%. Le votazioni si concludono il 4 luglio.
  • La comunità di Polkadot sta votando oNel lancio di una carta di pagamento Polkadot non-custodial, marchiata e dedicata.per "colmare il divario tra gli asset digitali nell'ecosistema Polkadot e la spesa quotidiana". Le votazioni si chiudono il 9 luglio.
• Sblocchi
  • 30 giugno: OP$0.3200 sbloccherà il 1,79% della sua offerta circolante per un valore di 16,65 milioni di dollari.
  • 1 luglio: SUI$1,6323 sbloccherà l'1,3% della sua offerta circolante, del valore di 122,75 milioni di dollari.
  • 2 luglio: Ethena ENA$0.2774 sbloccherà lo 0,67% della sua offerta circolante del valore di 10,93 milioni di dollari.
  • 11 luglio: Immutable IMX$0.2857 sbloccherà l'1,31% della sua offerta circolante del valore di 11,15 milioni di dollari.
  • 12 luglio: Aptos APT$1,7602 sbloccherà l'1,76% della sua fornitura in circolazione per un valore di 54,97 milioni di dollari.
  • 15 luglio: Starknet STRK$0.1133 sbloccherà il 3,79% della sua offerta circolante, per un valore di 15,11 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 1 luglio: VET$0.01248 lancerà una nuova iniziativaprogramma di stakingcon un premio di 5,3 miliardi di VHTO.
  • 4 luglio: BSW$0.003370, ALPHA$0.006501, KMD$0.03802, LEVER$0.0₄2021 e LTO$0.001900 sarannodelistatoda Binance.

Conferenze

''""Conferenza CoinDesk su Politiche e Regolamentazioni(formerly known as State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre, offrendo a general counsel, responsabili della conformità e dirigenti regolamentari l'opportunità di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione e della supervisione regolamentare nel settore delle criptovalute. I posti sono limitati. Utilizzate il codice CDB10 per ottenere uno sconto del 10% sulla registrazione entro il 17 luglio.

• 30 giugno:Vertice RWA Cannes 2025(Cannes, Francia)
• Giorno 1 di 4:Conferenza della Comunità Ethereum(Cannes, Francia)
• Giorno 1 di 6:Forum Mondiale del Venture 2025(Kitzbühel, Austria)
• 1-6 luglio:Bitcoin Alaska(Juneau, Alaska)
• 4-5 luglio:Il Paradigma Bitcoin 2025(Neuchâtel, Svizzera)
• 4-6 luglio:ETHGlobal Cannes(Cannes, Francia)
• 10-13 luglio:Giornate della Blockchain di Maiorca(Palma, Spagna)
• 16 luglio:Forum Invest Web3(Dubai)
• 20 luglio:Giornata delle Criptovalute 20/7(Atlanta)
• 24 luglio: Decasonic'sGiornata degli Investitori Web3 2025(Chicago)
• 25 luglio:Vertice Globale sulla Blockchain(Montevideo, Uruguay)
• 28-29 luglio:Conferenza TWS 2025(Singapore)

Token Talk

Di Francisco Rodrigues

• I titoli tokenizzati sembrano profilarsi come il tema principale per la seconda metà del 2025, dopo che la frenesia del trading di memecoin ha iniziato a diminuire fino a diventare ora una frazione dei volumi precedenti.
• Venerdì, Dinari, un protocollo on-chain per offerte di titoli tokenizzati,garantitoUna licenza da broker-dealer negli Stati Uniti. Attualmente è in attesa di approvazione dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per avviare le proprie offerte nel Paese.
• In Europa, nel frattempo, lo scambio centralizzatoGemini ha già introdottoazioni tokenizzate per gli utenti.
• Coinbase sta inoltre lavorando per ottenere l'approvazione della SEC pernegoziazione di azioni tokenizzate, mentre diverse altre piattaforme, tra cui Superstate e Republic, hanno già introdotto offerte simili, anche peraziende pre-IPO come SpaceX.
• Le società di criptovalute hanno in passato tentato di introdurre token garantiti da strumenti finanziari, ma i loro...gli sforzi sono stati interrottida parte dei regolatori di tutto il mondo.
• I volumi di scambio delle memecoin, nel frattempo, sono crollati. La piattaforma di lancio di token Pump.fun ha registrato un calo del volume mensile, passando da 11,6 miliardi di dollari a gennaio a 3,5 miliardi di dollari nel mese corrente, secondo quanto riportato da...Dati DeFiLlama""
• Anche quei volumi sono stati influenzati da una crescente concorrenza. Lo exchange decentralizzato Raydium ha lanciato a inizio anno LaunchLab per competere con Pump.fun. Il suo volume a 30 giorni si attesta poco sotto i 300 milioni di dollari.

Posizionamento nei Derivati

• Mentre il BTC è cresciuto di oltre il 7% la scorsa settimana, l'interesse aperto nei perpetual offshore è leggermente diminuito, con i volumi spot che sono rimasti bassi. Le tendenze divergenti sollevano dubbi sulla sostenibilità di eventuali guadagni. Il mercato ETH ha mostrato pattern simili.
• I tassi di finanziamento perpetuo per la maggior parte delle principali criptovalute restano lievemente positivi, suggerendo un atteggiamento cautamente rialzista. XLM ha registrato tassi di finanziamento profondamente negativi, segnale che i trader stanno inseguendo posizioni corte ribassiste.
• L'interesse aperto sui futures Ether CME è diminuito dal record di 1,39 milioni di ETH a 1,26 milioni di ETH. Il posizionamento nei futures BTC CME rimane contenuto.
• Sulla piattaforma di opzioni on-chain Derive, i trader hanno mostrato una forte domanda di opzioni put su BTC con scadenza il 11 luglio, riflettendo timori di ribasso. Su Deribit, i risk reversal su BTC sono rimasti stabili nella maggior parte delle scadenze, indicando un'assenza di un chiaro orientamento direzionale.

Movimenti di Mercato

• BTC è in aumento dello 0,36% rispetto alle ore 16:00 ET di venerdì, attestandosi a 107.554,22 dollari (24 ore: +0,55%).
• ETH è in aumento dell'1,1% a 2.453,92 dollari (24 ore: -0,12%).
• Il CoinDesk 20 è in rialzo dell'1,86% a 3.012,02 punti (24 ore: -0,59%).
• Il tasso di staking composito CESR di Ether è diminuito di 15 punti base, attestandosi al 2,88%.
• Il tasso di finanziamento di BTC è dello 0,0008% (0,8497% su base annua) su Binance.

• Il DXY scende dello 0,16% a 97,24.
• I contratti futures sull'oro sono in rialzo dello 0,32% a 3.298,00 dollari.
• I contratti futures sull'argento sono in calo dello 0,16% a 36,31 dollari.
• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,84% a 40.487,39 punti.
• L'indice Hang Seng ha chiuso in calo dello 0,87% a 24.072,28 punti.
• Il FTSE è in calo dello 0,32% a 8.771,04.
• L'Euro Stoxx 50 registra una flessione dello 0,32% a 5.308,51 punti.
• Il DJIA ha chiuso venerdì in rialzo dell'1% a 43.819,27 punti.
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,52%, a 6.173,07 punti.
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,52% a 20.273,46 punti.
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,22% a 26.692,32 punti.
• L'indice S&P 40 America Latina ha chiuso invariato a 2.657,01.
• Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni cala di 3 punti base, attestandosi al 4,253%.
• I futures sull'E-mini S&P 500 sono in rialzo dello 0,39% a 6.248,25.
• I futures E-mini Nasdaq-100 sono in aumento dello 0,61%, a 22.890,00.
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average registra un aumento dello 0,48%, attestandosi a 44.335,00 punti.

Statistiche su Bitcoin

• Dominanza di BTC: 65,47 (+0,18%)
• Rapporto Ether-Bitcoin: 0,0229 (-0,78%)
• Hashrate (media mobile a sette giorni): 845 EH/s
• Prezzo hash (spot): 58,19 USD
• Commissioni totali: 2,86 BTC / 307.544 USD
• Interesse Aperto Futures CME: 156.365
• BTC quotato in oro: 32,7 once
• Capitalizzazione di mercato BTC rispetto all'oro: 9,26%

Analisi Tecnica

• L'indice del Dollaro (DXY), che misura il valore della valuta statunitense rispetto alle principali valute fiat, sembra destinato a scivolare verso una cosiddetta "death cross" dal significato allarmante sul grafico settimanale.
• La "death cross" si verifica quando la media mobile semplice (SMA) a 50 settimane scende al di sotto della SMA a 200 settimane, suggerendo un possibile trend ribassista più profondo.
• Tuttavia, la comparsa dell'indicatore ha costantemente segnato i minimi dal 2008.

Titoli Crypto

A partire da oggi, il prezzo quotato per Galaxy Digital riguarderà le sue azioni negoziate sul Nasdaq.

• Strategy (MSTR): ha chiuso venerdì a $383,88 (-0,66%), registrando un incremento dell'1,48% a $389,55 nel pre-market.
• Coinbase Global (COIN): chiuso a 353,43 USD (-5,77%), in aumento dell'1,07% a 357,20 USD.
• Circle (CRCL): chiuso a 180,43 $ (-15,54%), -2,89% a 175,21 $
• Galaxy Digital (GLXY): chiusura a $19,97 (-2,49%), +2,2% a $20,41
• MARA Holdings (MARA): ha chiuso a 15,03 dollari (-1,57%), con un rialzo dello 0,53% a 15,11 dollari.
• Riot Platforms (RIOT): chiusura a $10,55 (+0,38%), in aumento dell'1,71% a $10,73.
• Core Scientific (CORZ): chiusura a 16,65 dollari (+1,77%), +4,62% a 17,42 dollari.
• CleanSpark (CLSK): ha chiuso a 10,67 USD (-1,3%), con un aumento dell'1,12% a 10,79 USD.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ha chiuso a 21,71 USD (+0,98%), con un incremento dell'1,38% a 22,01 USD.
• Semler Scientific (SMLR): chiusura a 38,50 USD (-0,75%), +1,06% a 38,91 USD.
• Exodus Movement (EXOD): Chiuso a 29,85$ (+0,1%), invariato nel pre-market.

Flussi di ETF

ETF BTC Spot

• Flussi netti giornalieri: 501,2 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 48,85 miliardi di dollari
• Totale delle detenute di BTC ~1,24 milioni

ETF spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: 77,5 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 4,2 miliardi di dollari
• Totale delle partecipazioni in ETH pari a circa 4,08 milioni.

Fonte:Farside Investitori

Flussi Notturni

Grafico del Giorno

• Gli exchange centralizzati hanno registrato un afflusso netto di 9,51 milioni di dollari nel token LINK del servizio oracle Chainlink la scorsa settimana, interrompendo una tendenza plurimensile di deflussi.
• I flussi di token verso le piattaforme di scambio sono considerati indicativi dell'intenzione degli investitori di liquidare le proprie partecipazioni.

Mentre Dormivate

• Il Canada abroga la tassa sui servizi digitali per rilanciare i negoziati commerciali con gli Stati Uniti, attualmente bloccati.(Reuters): Il Canada ha abrogato la sua tassa sui servizi digitali nella tarda serata di domenica, poche ore prima della sua entrata in vigore, con l'obiettivo di rilanciare i negoziati Trump-Carney e raggiungere un accordo commerciale entro il 21 luglio.
• Un ispettore dell’ONU afferma che l’Iran potrebbe riprendere l’arricchimento del combustibile entro «pochi mesi»(Il New York Times): Il capo dell’AIEA ha dichiarato che è prematuro affermare che l’infrastruttura nucleare iraniana sia stata distrutta. Analisti esterni hanno osservato che la perdita più significativa potrebbe riguardare i danni ai siti destinati all’armamento dell’uranio arricchito.
• La Bank of Korea sospende il progetto di valuta digitale, interrompendo le trattative con le banche.(The Business Times): La banca centrale ha sospeso il progetto pilota, originariamente previsto per il quarto trimestre, poiché il Presidente Lee dà priorità a una più ampia partecipazione del settore privato nelle stablecoin basate sul won, innescando un dibattito regolamentare sulle misure di tutela del mercato.
• I trader di Bitcoin DEX si posizionano per una volatilità al ribasso con opzioni put da 85.000 a 106.000 dollari, secondo i dati di Derive.(CoinDesk): A partire da lunedì, il 20% dell'interesse aperto totale in opzioni BTC sulla piattaforma decentralizzata di derivati on-chain Derive, valutato oltre 54 milioni di dollari, era concentrato in opzioni put con scadenza il 11 luglio.
• "Come Ordinare da McDonald's:" Il Percorso Veloce MiCA di Malta Solleva Preoccupazioni di Sorveglianza(CoinDesk): Alcuni ritengono che Malta sia agile e innovativa in materia di regolamentazione. Altri la vedono come una scorciatoia per l'arbitraggio normativo.
• Il Bhutan punta su Binance Pay per potenziare l'economia turistica sostenuta dalle criptovalute.(CoinDesk): Oltre 1.000 commercianti bhutanesi accettano ora pagamenti in criptovalute dai turisti tramite Binance Pay, che i funzionari governativi hanno elogiato per la sua facilità d'uso e per la liquidazione istantanea.

Nell'Etere