Crypto per Consulenti: Kevin O’Leary discute la Strategia Crypto

Nell'edizione odierna della newsletter "Crypto for Advisors", Kevin O’Leary, imprenditore e investitore, condivide sia la sua opinione sia la sua tesi di investimento in criptovalute e come entrambe siano cambiate nel tempo.

Poi, Leo Mindyuk, CEO di MLTech risponde alle domande su come gli investitori comuni possano accedere a questi investimenti in "Chiedi a un Esperto."

– Sarah Morton

Ripensare gli Investimenti in Cripto: Guardando Oltre gli Asset Digitali

Dalla spazzatura all'oro: Perché la Cripto?
Nel 2019, ho fatto notizia definendo il bitcoin “spazzatura”. All'epoca, non esistevano regolamentazioni né supervisione. Era il caos. I governi erano ostili e incerti su come affrontare le criptovalute. Ora, il panorama è cambiato completamente.

Nei giorni precedenti l’ingresso degli enti regolatori, i pionieri delle criptovalute – i cowboy – hanno guadagnato enormi somme sfruttando l’alta volatilità delle prime fasi del settore crypto. Anche in questo contesto ad alto rischio, il mercato delle criptovalute si è dimostrato estremamente produttivo.

Oggi, il mercato è cresciuto nell’utilizzo di bitcoin BTC$70.840,41 e altri come riserve di valore, sistemi di pagamento digitali o stablecoin. Tuttavia, siamo ancora agli inizi — l’adozione delle criptovalute è lontana dal suo potenziale.

Parliamo di Regolamentazione

Nel panorama post-Wild West, tutti sono alla ricerca del prossimo grande evento capace di guidare la scoperta del prezzo. È evidente che l'investimento istituzionale possiede questo potenziale. Quasi nessuna grande istituzione finanziaria, fondo sovrano, ecc., ha adottato le crypto. Qualsiasi di questi enti che ponderasse BTC all’1% spingerebbe la scoperta del prezzo alle stelle. L’ostacolo è la regolamentazione.

La regolamentazione è iniziata con gli ETF su bitcoin. Prima disponibili in Canada, poi negli Stati Uniti e in Europa, oggi rappresentano la porta d’ingresso di Wall Street alle criptovalute. Un’altra normativa chiave è stata il GENIUS Act negli Stati Uniti, che ha garantito le stablecoin contro il USD. Complessivamente, questa legislazione dimostra una crescente fiducia istituzionale nelle criptovalute.

Il disegno di legge sulla struttura del mercato degli asset digitali del Senato degli Stati Uniti e il Clarity Act della Camera rappresentano due prossime iniziative regolamentari da monitorare attentamente; entrambe creano quadri normativi per le criptovalute. Molti investitori prevedono un mercato rialzista qualora questa legislazione venga approvata e la tendenza regolamentare prosegua. Gli attuali livelli di prezzo di BTC forse riflettono proprio questo atteggiamento di attesa: stiamo aspettando l’apertura delle dighe.

Possiedi gli Strumenti Fondamentali

Quando si considerano gli asset crypto, è facile trascurare l'infrastruttura necessaria per scalare l'adozione istituzionale. Sono molto esplicito riguardo alla mia strategia “picks and shovels”. Se sei nel mercato crypto, dovresti possedere la sua infrastruttura di supporto e approfittare dei rendimenti associati alle crypto senza preoccuparti troppo del prezzo delle monete.

Nello specifico, prevedo un boom per gli exchange e i data center nel caso di un’adozione più ampia e istituzionale. Sono un investitore in Bitzero, una società di data center che fornisce energia pulita per il mining di BTC. Il mio investimento lì è una mossa strategica — è l'energia più economica che abbia mai visto. Minano BTC a un punto di pareggio basso, permettendomi di trarre profitto indipendentemente dalla sua volatilità.

Gli exchange sono simili. Ho investito ingentemente in WonderFi, che è diventata la più grande in Canada. Sono anche azionista di Robinhood e Coinbase. Sono queste le piattaforme in cui avviene la scoperta del prezzo, e guadagnano per ogni transazione.

Costruire il tuo Portafoglio Cripto

Investire in questo settore oggi può spaziare da un play infrastrutturale a una stablecoin. Possiedo le valute, gli exchange e l’energia che li alimenta. Collettivamente, gli investimenti legati alle crypto rappresentano circa il 20% del mio portafoglio. Raccomando di costruire un portafoglio crypto diversificato, non tramite la varietà di token ma investendo in società che supportano gli asset digitali.

Dove Appartengono le Monete

A un certo punto avevo 27 posizioni in criptovalute. Ora, sono sicuro che ne ho bisogno solo di tre: BTC, ether ETH$2064,78 e stablecoin. BTC e ETH sono lo standard d'oro e insieme rappresentano circa il 90% delle mie partecipazioni in monete. Sto ponderando ciascuno al 2,5% e avvolgendo ETH intorno al mio BTC, perché mi piace un rendimento mensile.

Molti dei miei altri investimenti, come azioni e obbligazioni, pagano dividendi o interessi — posso vedere il reddito. Questo è ciò che replica la mia strategia di wrapping, pur riconoscendo BTC come oro digitale: il punto sottostante è l’apprezzamento del prezzo a lungo termine. ETH, d’altra parte, è il luogo in cui molte stablecoin di Wall Street vengono scambiate.

Titoli di Stato e Leva Finanziaria

Abbiamo recentemente assistito all’acquisto di BTC da parte dei tesorieri di società quotate in borsa con un’enorme leva finanziaria. Io rimango conservativo. Chiamatelo noioso, ma difficilmente utilizzo leva sui miei coin: al massimo il 30%. Per me, non vale il rischio di subire grosse perdite se il BTC dovesse scendere del 50% in una notte.

La Mentalità dell’Investitore Cripto

Se c’è una cosa da comprendere sull’investimento in criptovalute, è che la volatilità è insita. Il tuo approccio deve essere quello di sfruttare la volatilità e la produttività possedendo sia la criptovaluta sia la sua infrastruttura: credi nell’intero settore delle criptovalute. In questo modo, eviterai di dover prevedere i prezzi dei token e guadagnerai comunque.

- Kevin O’Leary, Imprenditore e Investitore

Chiedi a un Esperto

Comprendere i Modelli di Investimento in Cripto: Cosa Significa l’Accesso nel Mercato Attuale

D: Cosa significa realmente "accesso" negli investimenti in criptovalute—e perché è importante?

A: Accesso si riferisce a come un investitore si impegna con l'ecosistema crypto. Nei mercati tradizionali, l'accesso è relativamente uniforme. La maggior parte degli investitori utilizza un conto di intermediazione per acquistare azioni o ETF. Nel crypto, il panorama è molto più frammentato e dinamico. È possibile acquistare token su exchange centralizzati, interagire con protocolli decentralizzati, investire in prodotti strutturati o allocare capitale in strategie gestite professionalmente.

Ogni modello di accesso comporta implicazioni distinte riguardo a proprietà, custodia, esecuzione, trasparenza e rischio. Ad esempio, detenere token in un portafoglio privato significa controllare i propri asset. Tuttavia, richiede anche competenze tecniche. D'altro canto, conti gestiti o prodotti simili a indici offrono semplicità e supervisione professionale, ma spesso a costo di un controllo ridotto.

Comprendere il modello di accesso è fondamentale. Esso determina l'intera esperienza e l'esposizione agli asset digitali.

D: Quali tipi di strategie sono disponibili oltre al semplice acquisto e mantenimento di token?

A: Oltre alla strategia buy-and-hold, gli asset digitali supportano una gamma di strategie sofisticate:

• Delta-Neutral: Bilancia posizioni long e short (ad esempio, spot vs. futures) per eliminare l’esposizione direzionale. Concentrate sulla generazione di rendimento, queste strategie generalmente registrano cali minimi, rendendole attraenti per rendimenti stabili.

• Market-Neutral: Mantiene l'esposizione netta in dollari vicino a zero sfruttando le inefficienze di prezzo tra i diversi asset. Metodi come l'arbitraggio statistico, il pairs trading o i basket mirano a rendimenti non correlati, spesso con drawdown inferiori al 10%.

• Quantitativo Long-Short: Utilizza segnali sistematici come momentum, rientro alla media o modelli di fattori per assumere posizioni direzionali. Progettate per obiettivi di rendimento più elevati, queste strategie accettano una maggiore volatilità e drawdown nella fascia del 10–20%.

• Smart Beta: Quadri basati su regole che replicano esposizioni a fattori come momentum, valore o volatilità. Spesso implementati tramite futures regolamentati, offrono un accesso scalabile e trasparente a stili sistematici comunemente riscontrati nella finanza tradizionale.

Insieme, questi approcci ampliano le opzioni per gli investitori oltre l’esposizione passiva, consentendo un controllo più preciso del rischio, del rendimento e della diversificazione del portafoglio.

D: Come dovrebbe qualcuno scegliere l'approccio giusto per entrare nel mercato delle criptovalute?

Iniziate con i vostri obiettivi di investimento: state cercando una crescita a lungo termine, diversificazione, generazione di reddito o conservazione del capitale? Da lì, valutate sia la vostra tolleranza al rischio sia il vostro livello di coinvolgimento preferito.

• Investitori attivi a proprio agio con la tecnologia potrebbe considerare un'esposizione diretta ai token o ai protocolli DeFi.
• Allocatori alla ricerca di struttura e supervisione potrebbe preferire strategie gestite, in cui la costruzione del portafoglio guidata dall’IA, l’analisi del rischio in tempo reale e l’esecuzione automatizzata offrono un’alternativa basata sui dati.

L'infrastruttura è altrettanto critica, come la custodia, la liquidità e la trasparenza, che definiscono la solidità di qualsiasi approccio d'investimento. Ad esempio, un'architettura non-custodiale combinata con un cruscotto di performance e rischio in tempo reale contribuisce a garantire sicurezza, trasparenza e controllo.

L'ecosistema degli asset digitali odierno comprende una vasta gamma di partecipanti, dai trader ad alta convinzione agli investitori passivi. La chiave non è semplicemente whether per coinvolgere, ma come per impegnarsi — allineando il proprio metodo di accesso con i propri obiettivi, comprendendo appieno i compromessi. In questo modo, gli investitori possono partecipare in modo intelligente, sicuro e su larga scala.

- Leo Mindyuk, CEO e CIO, ML Tech

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