Cripto Valley Exchange scommette che lo "Smart Clearing" è LINK mancante dei derivati ​​DeFi

Secondo Cripto Valley Exchange, i complessi canali che KEEP in movimento le negoziazioni sui derivati ​​stanno per ricevere un notevole incremento di efficienza nella DeFi.

Cripto Valley Exchange Il protocollo di "smart clearing" ridurrà i requisiti patrimoniali per i trader di derivati, definendo i livelli di garanzia in base alle correlazioni di prezzo degli asset negoziati. In questo modo, potrebbe rendere la DeFi più competitiva rispetto ai Mercati finanziari tradizionali Cripto stanno cercando di sostituire, secondo il CEO James Davies.

Il servizio è una nuova interpretazione di un problema secolare nella DeFi: come mitigare in modo adeguato il rischio di controparte in un ambiente senza fiducia.

I Mercati finanziari tradizionali come CME e NYMEX si affidano alle camere di compensazione come controparte affidabile per ogni acquirente e venditore. Richiedono una certa garanzia, ma difficilmente al 100%. I Mercati DeFi, invece, sono decisamente privi di un intermediario affidabile e quindi T possono permettersi di richiedere garanzie inferiori a quelle complete.

Questo sistema funziona, ma non proprio bene. Maggiori requisiti di garanzia implicano che i trader abbiano meno capitale da investire altrove. Davies sostiene che questo limiti gravemente la crescita del mercato.

"Questo è l' ONE ambito in cui tutte le Cripto sono molto più conservative della TradFi", ha affermato Davies. "Siamo davvero, davvero sottodimensionati in questo settore, e questo perché la compensazione è necessaria per creare questa efficienza."

Ha sottolineato l'apparente follia di richiedere un margine completo per le negoziazioni che coinvolgono asset altamente correlati, come alcune tipologie di petrolio.

"Se andassi, per esempio, al NYMEX [borsa delle materie prime] come compagnia petrolifera e volessi acquistare petrolio e vendere carburante per aerei, e mi chiedessi di mettere un margine completo su entrambe le parti, ti riderei in faccia, perché queste due cose sono correlate al 90%", ha detto Davies.

Ritiene che la stessa logica dovrebbe applicarsi alla DeFi. "Ethereum T raggiungerà quota 10.000 il giorno in cui Solana andrà a zero", ha affermato. A causa della correlazione, un trader che scommette su un aumento di ETH rispetto a SOL T dovrebbe dover fornire garanzie complete.

Secondo lui, il clearing è il tassello mancante nel tentativo della DeFi di inglobare la Finanza tradizionale. Se i protocolli acquisissero la capacità di gestire meglio il rischio, e di farlo in modo trasparente, su una blockchain, in modo che tutti possano vedere cosa sta succedendo e come, diventerebbero competitivi con i sistemi finanziari che stanno cercando di sostituire.

"T puoi semplicemente costruire una piattaforma DeFi per, ad esempio, titoli del Tesoro o materie prime, competere con il NYMEX o con il CME e aspettarti di WIN quando devi bloccare molte più garanzie di quelle che impiegheresti per fare trading su quelle piattaforme", ha affermato Davies.

Se il sottosettore degli asset reali (RWA) delle criptovalute manterrà la promessa di portare versioni tokenizzate di tutto sulla blockchain, allora, secondo Davies, la DeFi avrà bisogno di una soluzione al problema di efficienza di compensazione come questo. Gli investitori istituzionali T accetteranno di dover triplicare il capitale collaterale a cui sono abituati, soprattutto per le transazioni correlate, ha affermato.

Il primo utente è Cripto Valley Exchange stesso. Il DEX di future e opzioni basato su Arbitrum sta già eseguendo ordini di future datati tramite il suo sistema di compensazione intelligente. Ulteriori funzionalità arriveranno entro la fine dell'anno per supportare i Mercati delle materie prime oltre Cripto, e Davies spera che anche altri protocolli si inseriscano nel sistema di compensazione intelligente.