Gli analisti interrogano i dirigenti di Silvergate se la crescita dei depositi in Cripto continuerà

Secondo un rapporto sugli utili pubblicato mercoledì, nel quarto trimestre del 2020 la Silvergate Bank ha accettato la bellezza di 2,9 miliardi di dollari in nuovi depositi da clienti nuovi ed esistenti di valuta digitale.

La maggior parte di questi nuovi depositi proveniva da exchange Cripto , che hanno depositato 1,7 miliardi di dollari in più in contanti sui loro conti trimestre su trimestre. Silvergate elenchiCoinbase, Kraken, Bitstamp e altri come clienti.

I depositi degli investitori istituzionali sono cresciuti di 961 milioni di $ e quelli degli altri clienti di 234 milioni di $. La banca con sede a La Jolla, California, ha aggiunto 41 clienti di valuta digitale per un totale di 969.

Le società Cripto sono spesso una ricca fonte di depositi a basso costo per le poche banche che servono apertamente il settore. Per il 2020, il costo medio dei depositi di Silvergate era dello 0,27%. Per quanto riguarda la scala, i costi medi dei depositi per le banche commerciali a media capitalizzazione sono normalmente intorno allo 0,75% - 1,25%.

Silvergate Exchange Network (SEN), una rampa di accesso fiat per i Mercati Bitcoin , ha elaborato 90.763 transazioni e trasferito 59,2 miliardi di dollari tramite la rete durante l'ultimo trimestre.

Gli analisti intervenuti alla conference call della banca giovedì mattina volevano sapere se il CEO Alan Lane e il Chief Strategy Officer Ben Reynolds ritenessero che questa crescita dei depositi fosse un segnale di depositi più permanenti o se fosse un altro segnale della volatilità del mercato Criptovaluta .

"I saldi medi dei depositi per il trimestre sono stati poco meno di 3 miliardi di $ rispetto ai... 5 miliardi di $ [alla fine del quarto trimestre]", ha affermato Lane. "Quindi c'è stata sicuramente una corsa nella seconda metà del trimestre, che era coerente con il volume SEN che stavamo osservando e l'attività che stavamo osservando nell'ecosistema più ampio della valuta digitale".

Lane ha affermato che la banca T ha motivo di credere che queste condizioni di crescita dei depositi "rallenteranno nel prossimo futuro".

SEN Leverage, l'attività di prestito supportata da bitcoin di Silvergate, è un altro luogo in cui la banca può distribuire nuovi depositi, ha aggiunto Lane. Tuttavia, c'è un limite al numero di prestiti supportati da criptovalute che Silvergate desidera estendere.

"Quando arriveremo al punto in cui raggiungeremo il nostro livello di comfort sull'esposizione del bilancio, cercheremo di trovare altri che partecipino anche a quei prestiti in modo da poter continuare a far crescere quel prodotto", ha detto Lane. "Crediamo che in un mondo affamato di rendimenti, questa sarà una classe di attività molto attraente".

Collaborare con altre entità per estendere i prestiti garantiti da criptovalute trasformerebbe SEN Leverage sia in un'opportunità di guadagno tramite interessi sia in un'opportunità di guadagno senza interessi per la banca, ha affermato Lane.

Alla fine del quarto trimestre, meno del 5% dei clienti idonei della banca erano mutuatari SEN Leverage e la banca continua a "vedere significative opportunità di espansione", ha affermato Reynolds.

I ricavi da commissioni raccolti dai clienti di valuta digitale sono stati di 3,8 milioni di $ nel quarto trimestre del 2020, un aumento di 500.000 $ rispetto al terzo trimestre. Per tutto il 2020, Silvergate ha incassato 11,1 milioni di $ in commissioni dai clienti di valuta digitale, più del doppio dei 4,9 milioni di $ guadagnati nel 2019.

Il leverage ratio di livello 1 della banca, che misura il capitale proprio rispetto alle attività ponderate per il rischio, è sceso sotto il 10% nel quarto trimestre, ma è rimasto ben al di sopra della soglia regolamentare del 5% all’8,29%.

Giovedì la banca ha anche annunciato una soluzione di custodia Cripto per i suoi clienti istituzionali, lanciata in collaborazione con un “sub-custode regolamentato”.

"T volevamo sostenere la spesa in conto capitale per avviare il nostro [prodotto di custodia]", ha detto Reynolds della società partner senza nome. "Inoltre, hanno già completato il processo di ottenimento dell'assicurazione e di messa in sicurezza delle risorse digitali".

Reynolds ha affermato che la custodia era un elemento necessario per consentire alla banca di scalare le sue linee di business stablecoin e SEN Leverage. Molte delle banche Cripto di recente costituzione sono di natura limitata, ha affermato Reynolds, e hanno ancora bisogno di una relazione con Silvergate. (Silvergate è una banca a riserva frazionaria a cui è consentito detenere depositi presso la Federal Reserve e concedere prestiti.)

I dirigenti hanno anche affrontato i nuovi entranti nel settore, come il custode Cripto Anchorage e il suo nuovissimo statuto del trust nazionale dell'Ufficio del Comptroller of the Currency degli Stati Uniti.

"T consideriamo realmente le aziende più crypto-native come competitive per la SEN", ha affermato Reynolds, aggiungendo:

"La maggior parte di loro tende a vedersi come concorrenti e a vedere Silvergate come indipendente. Quindi, se dovessero partecipare a una rete sostenuta da un concorrente, ciò potrebbe essere visto come dannoso per i loro obiettivi aziendali di aumentare la liquidità e l'adozione delle loro piattaforme da parte dei clienti".

Vedi anche:Silvergate Bank: quanto è profondo il fossato?

AGGIORNAMENTO (21 gennaio, 19:31 UTC):Aggiunge grafici, nuovi titoli, informazioni dalla conference call sugli utili e contesto generale.