Le dollar s'effondre. Les stablecoins adossés à des devises fiat sont les suivants

Les stablecoins ont connu des hauts et des bas, mais il est clair qu’ils comptent parmi les plus grandes réussites de la cryptomonnaie à ce jour. Alors que le Bitcoin attire davantage l’attention grâce à ses fluctuations constantes, les stablecoins se sont imposés comme le principal moteur de l’écosystème de la finance décentralisée, aidant à changement plus de 275 000 milliards de dollars de valeur à travers le monde.

Cependant, des signes indiquent que le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale est en train d’être érodé, ce qui pourrait entraîner des conséquences majeures pour l’économie des stablecoins, étant donné que ses principaux tokens sont indexés sur sa valeur.

Cette année, le dollar a connu une évolution significative déclin, perdant environ 11 % de sa valeur – sa plus forte baisse depuis plus de 50 ans. Cette instabilité est entraînée par l'incertitude autour des politiques économiques américaines et sa hausse rapide, dette astronomique, qui s'élève désormais à un montant colossal de 38 000 milliards de dollars. Les États-Unis continuent d’imprimer des dollars, mais en attendant, la valeur économique mondiale est transférée ailleurs.

Les pays des BRICS, par exemple, ont délaissé le dollar au profit de système de paiements basé sur la blockchain qui leur permet de négocier en leurs propres monnaies numérisées. La Chine et le Japon ont récemment annoncé des plans à utiliser leurs propres devises plutôt que le dollar. La Chine, en particulier, pousse fort pour que le yuan devienne une monnaie internationale plus importante, et c'est désormais le quatrième plus utilisé dans les paiements mondiaux. Plus de 30 % du commerce mondial de la Chine est réglé en yuan, et un stablecoin numérique basé sur sa monnaie nationale a été avec succèstesté au Kazakhstan.

La hausse de la valeur de l’or et du Bitcoin est un autre symptôme du déclin du prestige du dollar. La confiance dans la monnaie américaine s’érode rapidement, ce qui soulève la question — que va-t-il advenir des stablecoins qui l’utilisent comme ancrage ? Actuellement, le marché des stablecoins est dominé par l’USDT de Tether, qui est classé en tant que troisième cryptomonnaie la plus précieuse au monde avec une capitalisation boursière de 183,3 milliards de dollars, plus de deux fois plus précieuse que l’USDC de Circle, qui s’élève à 75,9 milliards de dollars. Ensemble, l’USDT et l’USDC représentent 93,8 % du total marché des stablecoins capitalisation.

Leur dépendance à un dollar américain dont l’influence diminue rapidement pourrait finalement saper les principaux acteurs du marché des stablecoins, et des inquiétudes subsistent quant à la pertinence de confier à deux entreprises privées la garde d'une valeur aussi importante en stablecoins. Tether est depuis longtemps critiquée pour le manque de transparence concernant ses réserves. Bien que l’entreprise affirme que chaque USDT en circulation est adossé 1:1 à des dollars américains, elle n’a pas encore autorisé de cabinets comptables réputés à réaliser un audit complet de ces avoirs, même si elle serait apparemment en discussion avec l’un des quatre grands auditeurs à ce sujet.

Pour ce qui est de Circle, la question est de savoir si elle est assez grande pour prendre le relais de Tether. Elle ne dispose pas des ressources financières considérables de son principal rival, et elle ne semble pas non plus bénéficier du même niveau d'attrait au sein de la communauté crypto au sens large. À cela s'ajoute le fait que les deux entreprises sont fortement investies dans le dollar américain, ce qui montre clairement que le marché des stablecoins a besoin de quelque chose de plus solide.

Il est temps pour les stablecoins adossés à l’or de briller

Une solution possible est un nouveau type de stablecoin dont la valeur est adossée à un stock réel, physique, d’or, en utilisant les anciens principes de Bretton Woods. Les plus grandes nations mondiales pourraient facilement créer un tel stablecoin. On estime que la valeur totale des réserves d’or physique détenues par les banques centrales dépasse 7,5 billions de dollars, et les États-Unis n’en détiennent qu’une fraction. Par exemple, l’Australie et la Russie ont accumulé des réserves d’or estimées à environ 1,68 billion de dollars, tandis que l’Afrique du Sud, l’Indonésie, le Canada et la Chine disposent tous de stocks supérieurs à ceux détenus par les États-Unis.

Un stablecoin adossé à des réserves d’or s’élevant à des milliers de milliards de dollars pourrait facilement menacer l’hégémonie du dollar américain, offrant une plus grande stabilité lors des périodes d’incertitude économique. L’or a toujours été le refuge préféré des investisseurs, reconnu comme une réserve de valeur résiliente. Un stablecoin adossé à l’or pourrait inspirer une plus grande confiance parmi les populations, permettant aux agriculteurs africains ou aux entreprises d’Amérique latine de payer et de recevoir de l’argent soutenu par une valeur réelle, plutôt que d’être limités à des échanges dans des monnaies locales volatiles, soumises aux caprices de gouvernements peu fiables. Cela donnerait aux investisseurs plus de confiance pour investir dans ces économies peu développées, assurés que leur valeur ne s’évaporera pas face à l’hyperinflation.

La valeur potentielle d’un stablecoin adossé à l’or a été reconnue par beaucoup, notamment Tether, mais aucune entreprise seule ne possède suffisamment de puissance pour créer la prochaine monnaie de réserve mondiale. Seuls les gouvernements ou les fonds spéculatifs et banques privées les plus riches au monde pourraient y parvenir. Et cela pourrait arriver plus tôt que prévu.

En octobre, le conglomérat basé à Abu Dhabi Promax United annoncé une coentreprise entre l'une de ses filiales et Burkina Faso SEM, le centre national de promotion et d'investissement du gouvernement du Burkina Faso, pour créer un stablecoin de ce type, soutenu par la vaste richesse minérale de la nation africaine. Dans un communiqué de presse, Louai Mohamed Ali, président du groupe Promax United, a déclaré que le gouvernement du Burkina Faso prévoit de garantir un stablecoin national avec jusqu'à 8 000 milliards de dollars en or et en richesse minérale, composé à la fois de détentions physiques et de vastes quantités de réserves prouvées in situ. Lors de son lancement, il deviendra le premier stablecoin africain adossé à des ressources, intégrant la majeure partie de la richesse nationale sur la blockchain dans le cadre d'un plan ambitieux pour catalyser la croissance économique.

Promax et le gouvernement du Burkina Faso disposent à la fois des ressources et des connexions nécessaires pour concrétiser cette stablecoin adossée à l’or, et ils sont également désireux d’impliquer davantage de nations. Ils affirment être en “discussions avancées” avec plusieurs autres États africains. Les partenaires ont déclaré que leur objectif est de réduire la dépendance de l’Afrique au dollar américain et de débloquer le commerce, le financement des infrastructures ainsi que la stabilité macroéconomique grâce à des monnaies numériques transparentes adossées à des actifs. Ils ont parfaitement chronométré leur initiative. Avec toutes les discussions récentes autour de ce qu’on appelle le “”transaction de débasement” ajoutant à la pression sur le dollar américain, il n’y a vraiment pas de meilleur moment que le présent.

La communauté crypto rêve depuis des années de la mort du dollar américain et de son remplacement par un système financier alternatif basé sur la blockchain, mais cela a toujours été motivé par des raisons idéalistes. Cependant, alors que le dollar américain vacille de plus en plus près du précipice, la transition vers un système monétaire basé sur les stablecoins adossés à de l'or réel devient, plus que jamais, une question de nécessité.